Доллар США падает, цветные металлы в основном растут, никель и алюминий на SHFE лидируют в росте, золото, серебро, платина и палладий дорожают, коксующийся уголь и кокс лидируют в снижении [полуденный комментарий SMM]

SMM, 3 сентября:

На рынке металлов:

По состоянию на закрытие полуденной сессии, цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE прибавила 0,48%, алюминий на SHFE вырос на 1,43%. Свинец на SHFE снизился на 0,19%. Цинк на SHFE вырос на 0,36%. Олово на SHFE прибавило 0,39%. Никель на SHFE вырос на 2,01%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 1,22%, а наиболее торгуемый контракт на глинозем прибавил 0,26%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 0,68%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний прибавил 0,4%. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на поликремний вырос на 0,2%.

Черные металлы в основном снизились. Железная руда прибавила 0,14%, арматура упала на 0,7%, а горячекатаный рулон опустился на 0,77%. Нержавеющая сталь выросла на 0,65%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 3,41%, а наиболее торгуемый контракт на кокс опустился на 3,84%.

На зарубежных рынках цветных металлов, по состоянию на 11:43, металлы на LME в основном выросли. Цинк на LME прибавил 0,43%. Медь на LME выросла на 0,22%, а алюминий на LME прибавил 0,3%. Свинец на LME упал на 0,13%. Олово на LME выросло на 0,97%. Никель на LME прибавил 0,44%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:43, золото на COMEX выросло на 1,41%, а серебро на COMEX прибавило 1,55%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE выросло на 2,12%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 2,4%.

Кроме того, по состоянию на закрытие полуденной сессии, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину вырос на 2,54%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на палладий прибавил 4,52%.

По состоянию на закрытие полуденной сессии, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на индекс контейнерных перевозок по европейским маршрутам упал на 6,7% до 1837,5 пункта.

По состоянию на 11:43 3 сентября, некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Серебро:Данные ADP оказались ниже ожиданий, а укрепление иены оказало давление на доллар США, что позволило ценам на серебро немного отскочить. Однако, поскольку ожидания повышения ставки в сентябре все еще сохраняются, отскок был ограниченным. Торговля на спотовом рынке была вялой, цены удерживались с небольшим дисконтом. Теперь внимание обращено на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу для получения ориентиров...

Макрофронт

В Китае:

[ГКРР провела координационное совещание по крупным проектам в рамках инициативы «Шесть сетей»]2 сентября 2026 года Юэ Сюху, член партийной группы и заместитель директора Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР), провёл координационное совещание по крупным проектам в рамках инициативы «Шесть сетей» для совершенствования механизма взаимодействия «правительство — банки — предприятия» и развития базы проектов. Совещание было посвящено продвижению создания базы проектов «Шесть сетей» ведущими ведомствами и местными органами власти, укреплению обмена информацией с финансовыми учреждениями для достижения эффективной «связки инвестиций и кредитования»; ускорению отбора привлекательных инженерных проектов для публичного продвижения с целью поощрения участия различных субъектов; более эффективному использованию стимулирующей роли государственных инвестиций; а также одновременному совершенствованию механизмов ценообразования и тарифов и вспомогательных мер политики для стимулирования инноваций бизнес-моделей и формирования синергии в продвижении инициативы «Шесть сетей». (Приложение Jin10 Data)

[Индекс деловой активности в сфере услуг Китая RatingDog в августе вырос до 51,4, динамика расширения немного ускорилась]Индекс деловой активности в сфере услуг Китая RatingDog в августе составил 51,4, увеличившись на 1,0 процентного пункта по сравнению с июлем, что стало 44-м месяцем подряд в зоне расширения, при этом темпы расширения немного ускорились. Рост со стороны спроса улучшился. Совокупный объём новых заказов рос 44-й месяц подряд, причём темпы роста ускорились по сравнению с июлем. Новый экспортный бизнес оставался в зоне расширения четвёртый месяц подряд, хотя рост дополнительно замедлился по сравнению с июньским максимумом с начала года. Ожидания бизнеса на ближайшие 12 месяцев восстановились после недавнего июльского минимума. Ценовое давление немного усилилось, а занятость продолжила расширяться. Инфляция закупочных цен немного ускорилась по сравнению с июльским шестимесячным минимумом, оставаясь в целом умеренной. Отпускные цены слегка повышались третий месяц подряд. Занятость росла четвёртый месяц подряд, что стало самой продолжительной серией роста с 2023 года. В целом темпы расширения сектора услуг в августе немного ускорились по сравнению с июлем: деловая активность и новые заказы росли быстрее, занятость продолжала расширяться, а деловая уверенность улучшилась. (RatingDog)(Приложение Jin10 Data)

[Вань Ган, почётный председатель Китайской ассоциации науки и техники: рекомендует ускорить НИОКР и индустриализацию технологий полностью твердотельных аккумуляторов]3 сентября в Ибине (провинция Сычуань) откроется Всемирная конференция по силовым аккумуляторам 2026 года. Относительно текущего и будущего развития отрасли силовых аккумуляторов почётный председатель Китайской ассоциации науки и техники Вань Ган высказал следующие рекомендации: во-первых, усилить передовые исследования и инновации, ускорить разработку и индустриализацию полностью твердотельных аккумуляторов, поощрять изучение новых технологических маршрутов, таких как натрий-ионные аккумуляторы, и дальнейшее повышение безопасности и экологической адаптивности силовых аккумуляторов. Во-вторых, продолжать осваивать новые возможности для роста стоимости и продвигать создание новой экосистемы глубокой интеграции автомобилей на новых источниках энергии и возобновляемой энергетики. В-третьих, укреплять потенциал устойчивого развития, использовать цифровые технологии для эффективного усиления надзора за всем жизненным циклом производства, продажи, использования и утилизации силовых аккумуляторов, повышать эффективность повторного использования аккумуляторных материалов. В-четвёртых, расширять международные обмены и сотрудничество, использовать такие платформы, как Всемирная конференция по силовым аккумуляторам, продвигать совместную разработку базовых правил и взаимное признание ключевых данных для глобальной низкоуглеродной торговли, усиливать координацию развития отрасли силовых аккумуляторов за пределами Китая и направлять предприятия на научное планирование темпов и способов зарубежного развития. (Приложение Jin10 Data)

[Шанхай: к 2030 году в основном создать современную систему управления жилищным и городским и сельским развитием мегаполиса]Шанхайская комиссия по жилищному строительству и управлению городским и сельским развитием опубликовала уведомление о печати и распространении «Пятнадцатого пятилетнего плана Шанхая по жилищному строительству и управлению городским и сельским развитием». К 2030 году Шанхай в основном создаст современную систему управления жилищным и городским и сельским развитием мегаполиса, углубит интегрированное развитие города и села, сделает более совершенными институты и механизмы обновления городов, значительно повысит уровень пригодности жилья и жилищные стандарты, непрерывно повысит эффективность городского управления, ускорит трансформацию строительной отрасли и прочно укрепит основу устойчивости и безопасности. Сосредоточившись на пяти основных направлениях — технологии и промышленность, экологическая среда, обеспечение благосостояния населения, инфраструктура и развитие города и села — Шанхай в полной мере использует стратегическую поддерживающую и излучающую роль крупных проектов. Он усилит координацию и прорывы по крупным проектам на муниципальном и районном уровнях и ключевым проектам с инвестициями свыше 500 миллионов юаней, а также укрепит основу гарантий ресурсных элементов, включая землю, реки и озёра, зелёные насаждения, лесные угодья и строительные отходы. Это укрепит решение межотраслевых, межсекторальных и межуровневых проблем. Это создаст новую парадигму управления строительством крупных проектов и активизирует продвижение и применение новых технологий и новых процессов. (Приложение Jin10 Data)

[Операции обратного РЕПО НБК достигли чистого изъятия 103 млрд юаней за день]НБК сегодня не проводил операции обратного РЕПО. Сегодня истекает срок 103 млрд юаней 7-дневного обратного РЕПО, в результате чего за день было достигнуто чистое изъятие 103 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на 11:43 индекс доллара США снизился на 0,14% до 99,42.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС США без изменений к сентябрю составляет 37,7%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 62,3%. Вероятность сохранения ставки ФРС США без изменений к октябрю составляет 27,2%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 55,5%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 17,2%. (Приложение Jin10 Data)

Рост занятости в частном секторе США в августе продолжил замедляться, показав самый слабый месячный результат в этом году и вновь вызвав опасения по поводу охлаждения американского рынка труда. Согласно данным, опубликованным ADP Research Institute в среду, число рабочих мест в частном секторе выросло на 37 000 в августе, что ниже показателя предыдущего месяца в 46 000 (июльский показатель был пересмотрен в сторону повышения с первоначальных 44 000 до 46 000), это самый низкий месячный прирост с января этого года. (Wallstreetcn)

«Бежевая книга» ФРС США показала, что экономическая активность в США умеренно росла с начала июля. Среди 12 округов ФРС 10 сообщили о незначительном или умеренном росте, а 2 — об отсутствии изменений. Потребительские расходы немного выросли, но потребители стали более чувствительны к ценам, при этом потребление в высоком ценовом сегменте оставалось устойчивым; продажи автомобилей были вялыми из-за слабого доверия, высоких цен на нефть и роста стоимости финансирования. Производственная активность в большинстве округов восстановилась, в некоторых сообщалось о высоком спросе на заказы, связанные с обороной и центрами обработки данных. Рост рынка труда замедлился, общая занятость увеличилась лишь незначительно. Спрос на рабочую силу был относительно высоким в обрабатывающей промышленности и строительстве, но снизился в розничной торговле и гостиничном бизнесе. Что касается цен, большинство округов сообщили об умеренном росте цен, при этом сохранялось ценовое давление со стороны энергоносителей, транспорта, сырья и тарифов. Предприятия в целом ожидали позитивных экономических перспектив, но сохраняли бдительность в отношении неопределённостей, связанных с ценами на энергоносители, политикой и международными конфликтами. (Приложение Jin10 Data)

Исследование CITIC Securities отметило, что индекс потребительских цен США в июле вырос на 0,1% м/м, а базовый ИПЦ — на 0,2% м/м, что соответствует рыночным ожиданиям. Небольшой месячный рост ИПЦ США в июле был в основном обусловлен восстановлением цен на базовые товары и ускорением роста базовых услуг, тогда как цены на энергоносители снизились второй месяц подряд, частично компенсируя повышательное давление на инфляцию. Годовой рост индекса цен производителей США в июле продолжил замедляться, и в целом риски роста инфляционных ожиданий в США остаются управляемыми. Перспективы американо-иранского конфликта остаются крайне неопределёнными, сохраняются риски роста цен на сырую нефть и инфляционного давления в США, однако в целом инфляционное давление в США, как ожидается, останется управляемым. Фирма сохраняет мнение, что ФРС США оставит ставки без изменений в сентябре этого года.

Другие валюты:

В преддверии решения Банка Японии трейдеры по иене находятся в состоянии повышенной готовности к возможному возобновлению интервенций на валютном рынке со стороны японских властей. Поскольку за решением Банка Японии последуют трёхдневные выходные, участники рынка полагают, что власти могут действовать в праздничный период, когда ликвидность ниже. В четверг иена продолжила рост, начавшийся в среду, что подчёркивает нервозность рынка перед заседанием Банка Японии по денежно-кредитной политике 18 сентября, на котором рынок широко ожидает повышения ставки. В апреле этого года японские власти дождались праздников Золотой недели, чтобы провести первую с 2024 года интервенцию. Теперь инвесторы предполагают, что Япония может применить аналогичную стратегию во время праздников «Серебряной недели», которые начинаются вскоре после завершения заседания Банка Японии. Стратег Commonwealth Bank of Australia Самара Хаммуд отметила: «Серебряная неделя может ещё больше усилить неопределённость вокруг движения иены, главным образом потому, что ликвидность рынка может дополнительно снизиться в праздничный период. Со временем пара USD/JPY может повторно протестировать максимумы, которые ранее спровоцировали интервенцию. Если это произойдёт быстро, особенно вблизи заседания Банка Японии, риск дальнейшей интервенции значительно возрастёт». (Приложение Jin10 Data)

Валютные резервы Южной Кореи в августе выросли на 14,33 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным приростом за всю историю наблюдений, в основном благодаря резкому увеличению валютных депозитов коммерческих банков в Банке Кореи. Банк Кореи в четверг сообщил, что на конец августа валютные резервы Южной Кореи выросли до 442,28 млрд долларов с 427,95 млрд долларов на конец июля. Центральный банк сообщил, что августовский рост был в основном обусловлен резким увеличением валютных депозитов в финансовых учреждениях, а ослабление доллара США по отношению к другим валютам также способствовало инвестиционным и оценочным доходам по зарубежным активам, номинированным в иностранной валюте. Улучшение валютных резервов укрепило финансовую подушку Южной Кореи после того, как в первом полугодии вона несколько раз ослабевала, привлекая внимание рынка к условиям внешнего финансирования страны. Ранее в этом году вона ненадолго упала до самого низкого уровня с 2009 года, и южнокорейские власти неоднократно предупреждали о чрезмерных колебаниях обменного курса, стремясь сдержать отток капитала, вызванный крупными розничными инвестициями в зарубежные активы. (Приложение Jin10 Data)

Сингапурский доллар движется в противоположном направлении к доллару США в большей степени, чем любая другая азиатская валюта. Аналитики говорят, что эта особенность может сделать сингапурский доллар валютой с наибольшим потенциалом роста в Азии, если «торговля на ослаблении доллара» продолжит набирать обороты. Стратег Societe Generale по развивающейся Азии Галвин Чиа сказал: «Более слабый доллар США, несомненно, пойдёт на пользу сингапурскому доллару». Он ожидает, что сингапурский доллар выиграет от тесной обратной корреляции с долларом США, ограниченного вмешательства центрального банка, быстрорастущего экспортного сектора ИИ и высокой доходности с поправкой на волатильность в периоды ослабления доллара США. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: индекс потребительских цен Швейцарии за август в месячном исчислении, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Франции за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Германии за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за август, индекс цен производителей еврозоны за июль в месячном исчислении, данные Challenger о сокращении рабочих мест в США за август, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 29 августа, торговый баланс США за июль, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг США от S&P Global за август и индекс деловой активности в непроизводственной сфере США от ISM за август. Также ожидается интервью члена совета управляющих ФРС Уоллера.

Нефть:

По состоянию на 11:43 цены на нефть слегка снизились на обоих рынках: WTI опустилась на 0,04%, Brent — на 0,21%. Рынок оценивает перспективы предложения сырой нефти.

2 сентября по местному времени исполняющий обязанности президента Венесуэлы Родригес встретился с министром энергетики США Райтом. После встречи две страны официально подписали несколько соглашений о сотрудничестве. Сообщается, что правительство Венесуэлы подписало соглашения с Chevron и несколькими другими компаниями о проектах расширения добычи нефти. Ранее президент США Трамп объявил в социальных сетях, что США достигли соглашения с Венесуэлой о получении «мажоритарного контроля» над более чем 65 миллиардами баррелей доказанных запасов нефти Венесуэлы. Исполняющая обязанности президента Венесуэлы Делси Родригес заявила, что соглашение о нефтяном сотрудничестве с США будет действовать 25 лет, с целью увеличения добычи сырой нефти до 1,5 миллиона баррелей в день при сохранении суверенитета Венесуэлы над своими природными ресурсами.

По данным CNN, ссылающегося на двух американских официальных лиц, знакомых с операциями, военные США во вторник по восточному времени сопроводили 40 коммерческих судов, перевозивших 18 миллионов баррелей нефти, через Ормузский пролив, что является рекордным показателем военного времени. Это произошло после нового раунда обменов между США и Ираном во вторник. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

Комментарии по другим металлам на спотовом рынке будут обновлены позже, пожалуйста, обновите страницу для просмотра~