[SMM Обзор рынка никеля на полдень] 3 сентября цены на никель значительно восстановились. Данные по занятости ADP в США за август оказались неожиданно слабыми, что несколько ослабило ожидания повышения ставки в сентябре.

SMM никель, 3 сентября:

Макроэкономические и рыночные новости:

(1) Августовские «данные ADP по занятости» в США оказались неожиданно слабыми, что несколько снизило ожидания повышения ставки в сентябре. Число занятых в частном секторе по данным ADP выросло лишь на 38 тыс., что является минимальным показателем с января текущего года. «Бежевая книга» ФРС США показала умеренный экономический рост и умеренный рост цен. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс высказался осторожно, заявив, что инфляция снижается медленно, а ставки находятся на «хорошем уровне», не дав чёткого сигнала о повышении ставки. В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки на заседании 15–16 сентября примерно в 65%, и траектория политики остаётся крайне неопределённой.

(2) Американо-иранский конфликт продолжал обостряться, цены на нефть поднялись выше $95. Корпус стражей исламской революции Ирана заявил о ракетных атаках и атаках беспилотников на несколько военных баз США в Кувейте, Иордании и Ираке, после чего американские военные нанесли новый раунд ударов, расширив цели до объектов по установке мин и узлов связи. Трамп заявил, что удары «не продлятся слишком долго». За ночь нефть Brent выросла на 0,77% до $95,38 за баррель, а WTI — на 0,45% до $90,63 за баррель. Заседание ОПЕК+ в воскресенье, возможно, сохранит октябрьские квоты на добычу без изменений.

(3) Американские акции прервали трёхдневную серию падений, доходность казначейских облигаций США снизилась по всей кривой. Индекс Dow вырос на 0,56% до 53 061,95 пункта, доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 4,78%. Индекс доллара США снизился на 0,10% до 99,56. Ястребино настроенный член правления Банка Японии Таката Со заявил, что следующее повышение ставки может превысить 25 базисных пунктов, и не исключил последовательных повышений. Иена резко выросла на 1,2% в течение дня, и повышение ставки Банком Японии в сентябре сейчас почти полностью заложено в цены.

(4) Большинство базовых металлов на LME снизились, однако фьючерсы на никель вопреки тенденции закрылись ростом на 1,38% на уровне $16 895 за тонну, тогда как медь на LME упала на 0,27% до $14 236,5 за тонну. Внутри страны глава Народного банка Китая Пань Гуншэн заявил на G20, что Китай продолжит проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику и не намерен получать торговое конкурентное преимущество за счёт девальвации валюты.

Спотовый рынок:
3 сентября средняя цена рафинированного никеля SMM №1 составила 129 700 юаней за тонну, что на 2 450 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день. Что касается спотовых премий, средняя премия на рафинированный никель марки Jinchuan #1 составила 1600 юаней за тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём, а основные отечественные марки электроосаждённого никеля находились в диапазоне от -200 до 500 юаней за тонну.

Рынок фьючерсов:
Наиболее торгуемый контракт на никель SHFE 2610 открылся выше и продолжил рост на утренней сессии, закрыв утреннюю сессию на отметке 129 150 юаней за тонну, что на 2,01% выше.

Краткосрочный прогноз:
Неожиданно слабые данные по занятости ADP незначительно охладили ожидания повышения ставки ФРС и оттянули доллар США вниз. За ночь никель на LME резко вырос против тренда, что подтолкнуло никель SHFE к открытию выше и росту на утренней сессии. Однако конфликт между США и Ираном подтолкнул цены на нефть вверх и усилил неопределённость инфляции, в то время как собственные высокие запасы никеля и слабый спрос остаются неизменными. В краткосрочной перспективе наиболее торгуемый контракт на никель SHFE, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 127 000–132 000 юаней за тонну.