Доллар США демонстрирует снижение два месяца подряд; цветные металлы на внутреннем рынке в основном растут, цинк на Шанхайской фьючерсной бирже подорожал более чем на 2%; серебро на SHFE, коксующийся уголь и кокс лидируют в снижении; нефть резко выросла [Обзор ночных торгов]

SMM, 1 сентября:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE прибавила 0,62%, алюминий на SHFE вырос на 0,23%, свинец на SHFE снизился на 1,17%. Цинк на SHFE поднялся на 2,23%, олово на SHFE прибавило 0,75%. Никель на SHFE опустился на 0,72%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозём снизился на 0,22%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий незначительно опустился на 0,04%.

За ночь чёрные металлы все упали. Нержавеющая сталь снизилась на 1,15%. Железная руда и арматура опустились на 0,83%, горячекатаный рулон потерял 0,85%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 1,39%, а наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 1,59%.

За ночь на зарубежном рынке металлов LME была закрыта 31 августа (понедельник) в связи с летним банковским выходным в Великобритании и возобновила торги 1 сентября (вторник).

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX упало на 0,72%, серебро на COMEX снизилось на 0,86%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 1,88%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE снизился на 2,74%.

По состоянию на 7:15 1 сентября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фронт

Китай:

[Заседание Постоянного комитета Госсовета: На заседании изучалась работа по содействию высококачественному развитию привлечения инвестиций] Премьер Ли Цян 31 августа председательствовал на заседании Постоянного комитета Госсовета, на котором изучались и реализовывались важные руководящие принципы из выступления генерального секретаря Си Цзиньпина на заседании Политбюро по спасательным и восстановительным работам после селевого бедствия в уезде Цзилун, Шигадзе, Тибет. На заседании изучалась работа по содействию высококачественному развитию привлечения инвестиций. Было отмечено, что стандартизация привлечения инвестиций является важной частью построения единого национального рынка, и необходимо прилагать долгосрочные усилия для уточнения конкретных действий правительства, которые поощряются или запрещаются при привлечении инвестиций, а также совершенствовать всю работу на основе практического опыта. Следует дополнительно стандартизировать поведение местных органов власти по стимулированию экономики, усилить позитивное руководство и жёсткие ограничения, а также сместить акцент привлечения инвестиций в сторону оптимизации деловой среды, развития промышленных экосистем и предоставления качественных государственных услуг. Необходимо совершенствовать механизмы взаимодействия с предприятиями, активно помогать им решать практические трудности и создавать более справедливые и динамичные рыночные условия для их развития. (CCTV)

[Министерство коммерции и семь других ведомств: к 2030 году общий объём розничных продаж потребительских товаров достигнет примерно 60 трлн юаней] Министерство коммерции и семь других ведомств опубликовали рекомендации по содействию расширению и модернизации потребления товаров. В документе отмечается, что в период 15-й пятилетки масштабы товарного потребления будут неуклонно расширяться, его структура — оптимизироваться и модернизироваться, а преимущества сверхкрупного рынка продолжат проявляться. К 2030 году общий объём розничных продаж потребительских товаров достигнет примерно 60 трлн юаней, будут сформированы рынки зелёного, умного и здорового потребления объёмом в десятки триллионов юаней каждый, что обеспечит их устойчивое развитие и рост. Розничные продажи таких категорий с оборотом в триллионы юаней, как автомобили, бытовая техника, средства связи, текстиль и одежда, продолжат расти, а размер рынка сохранит мировое лидерство. В рекомендациях указано, что необходимо углублять пилотные реформы в сфере обращения и потребления автомобилей, ускоренно устранять необоснованные ограничительные меры в этой области, внедрять инновационные модели управления использованием автомобилей и расширять потребление автомобилей по всей цепочке. Соответствующим регионам следует поощрять оптимизацию мер по ограничению покупки автомобилей, чтобы лучше удовлетворять спрос жителей на приобретение машин. Необходимо развивать и расширять автомобильный постпродажный рынок, поддерживать развитие автомобильного тюнинга, ремонта и технического обслуживания, автоспорта и кемпинга с домами на колёсах, а также создать систему признания и управления классическими автомобилями. Следует совершенствовать механизмы межведомственного обмена информацией и создать систему информационного взаимодействия, охватывающую весь жизненный цикл автомобиля, включая продажу, регистрацию, ремонт, страхование и утилизацию. Необходимо совершенствовать систему управления оборотом подержанных автомобилей, продвигать взаимное признание единых счетов-фактур при продаже подержанных автомобилей и вводить дифференцированное и классифицированное управление субъектами рынка подержанных автомобилей. В рекомендациях указано, что предприятиям по продаже бытовой техники следует поощрять проведение совместных рекламных акций с производителями и перерабатывающими предприятиями. Поддержка пилотных городов в современной системе товарного обращения должна использоваться эффективно, профессиональные и стандартизированные услуги по переработке бытовой техники следует продвигать в районы, микрорайоны и деревни, а также необходимо содействовать демонтажу и утилизации бытовой техники на дому, а также доставке и установке новой продукции. Следует модернизировать и совершенствовать сети продаж бытовой техники, складские и распределительные центры, а также пункты послепродажного ремонта.

Доллар США:

За ночь индекс доллара США снизился на 0,26% до 99,42. В месячном выражении доллар показал снижение второй месяц подряд, августовская месячная линия опустилась на 0,36%.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений к сентябрю, составляет 34,6%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 65,4%. Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений к октябрю, составляет 25,4%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 57,2%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 17,4%.

Министр финансов США Бессент заявил, что он и председатель ФРС Уорш придерживаются единого мнения по вопросам выпуска облигаций, и отметил, что с момента вступления президента США Трампа в должность доходность 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась. Бессент подчеркнул, что никогда не говорил, что пытается изменить тенденцию рынка облигаций, также считает, что правительство не может изменить равновесную цену облигаций, и не стал бы спекулировать на возможных следующих шагах ФРС. Он сказал, что базовая инфляция остается умеренной, и традиционно ФРС не повышает ставки при шоках предложения. Бессент также сообщил, что пока не покупал облигации и работает с бюджетным директором Воутом над планом бюджетной консолидации. Он сказал, что США могут стать ведущим мировым рынком облигаций благодаря программе обратного выкупа облигаций, и добавил, что менеджерам хедж-фондов нравится «ускорять процесс». Что касается инвестора Стэнли Дракенмиллера, который недавно раскритиковал политику обратного выкупа облигаций Минфина США, Бессент сказал, что разговаривал с ним после публикации его статьи, и заявил: «Думаю, Дракенмиллер потерял деньги в тот день, когда вышла эта статья». Кроме того, Бессент отметил, что Fitch подтвердило кредитный рейтинг США. (Приложение Jin10 Data)

BofA Securities сообщила в отчете, что после выступления председателя ФРС Кевина Уорша в пятницу рыночные ожидания повышения ставки в сентябре выросли почти до 60%, однако будущая политика ужесточения ФРС может по-прежнему зависеть от предстоящих экономических данных за август. Аналитики отметили: «Мы пока не можем утверждать, что повышение ставки — решённый вопрос, поскольку при очень слабых августовских данных ситуация ещё может измениться. Однако при отсутствии серьёзного негативного сюрприза бремя сентябрьского повышения ложится на Уорша». Августовский отчёт по занятости будет опубликован в эту пятницу. Июльский отчёт по занятости оказался заметно слабее ожиданий аналитиков, что заставило ряд экономистов усомниться в базовом импульсе роста американской экономики.

Макроэкономический фон:

Сегодня ожидаются данные: производственный индекс PMI Китая за август от RatingDog, индекс цен на жильё Nationwide Великобритании за август м/м, розничные продажи Швейцарии в реальном выражении за июль г/г, окончательный производственный PMI Франции за август, окончательный производственный PMI Германии за август, окончательный производственный PMI Франции за август, окончательный производственный PMI Германии за август, окончательный производственный PMI еврозоны за август, окончательный производственный PMI Великобритании за август, одобрения ипотечных кредитов Великобритании за июль, предварительный индекс потребительских цен еврозоны за август г/г, предварительный индекс потребительских цен еврозоны за август м/м, уровень безработицы еврозоны за июль, окончательный производственный PMI S&P Global США за август, производственный PMI ISM США за август, число открытых вакансий JOLTS США за июль и расходы на строительство США за июль м/м.

Также в центре внимания: выступление управляющего ФРС Барра на тему «Экономические перспективы и финансовая инклюзивность»; заседание министров финансов и управляющих центральными банками G20 продлится до 1 сентября; состоится заседание Совета глав государств ШОС 2026 года.

Рынок нефти:

За ночь оба фьючерса на нефть выросли: WTI подорожала на 3,49%, Brent — на 2,92%. Возобновление конфликта между США и Ираном усилило опасения рынка по поводу перебоев в мировых поставках, что поддержало нефтяные цены.

Президент США Трамп заявил в интервью в Белом доме в понедельник по местному времени: «Прошлой ночью через Ормузский пролив прошло много судов, в среднем 30 судов за ночь, и из Ормузского пролива вытекает много нефти». (Приложение Jin10 Data)

Данные, опубликованные агентством отслеживания судов Kepler 31 августа, показали, что за прошедшие выходные число видимых коммерческих судов, проходящих через Ормузский пролив, сократилось до пяти в день из-за опасений атак. Данные показали, что в выходные 29–30 августа все суда, проходившие через пролив, были небольшими, включая два газовоза LPG. Однако фактическое число судов, проходящих через пролив, может быть выше, поскольку некоторые суда отключали автоматические системы идентификации, чтобы избежать атак. (Приложение Jin10 Data)

Барт Мелек, глава отдела сырьевой стратегии TD Securities: На этой неделе трейдеры сократили чистый открытый интерес по нефти, поскольку сохраняется неопределённость относительно следующего этапа иранского конфликта. Мы по-прежнему ожидаем дальнейшего роста цен на нефть, так как нет признаков того, что нормальное судоходство через Ормузский пролив возобновится в ближайшее время. (Приложение Jin10 Data)

По данным энергетической аналитической компании Rystad Energy, даже если сделка с США приведёт к краткосрочному увеличению добычи в Венесуэле, восстановление нефтедобычи страны до пикового уровня более 3 миллионов баррелей в сутки займёт десятилетия. Rystad Energy сообщила в отчёте, что новая добыча нефти, как ожидается, первоначально будет поступать из существующих скважин, увеличившись примерно со 157 тысяч баррелей в сутки в 2027 году до 680 тысяч баррелей в сутки к 2030 году. Добыча на этих действующих месторождениях достигнет пика в 740 тысяч баррелей в сутки в начале-середине 2030-х годов. По оценкам Rystad, с учётом существующих и новых проектов добыча нефти в Венесуэле вырастет до 2,3 миллиона баррелей в сутки к 2035 году и превысит 3 миллиона баррелей в сутки к 2050 году. Для достижения этой цели потребуется около 85 миллиардов долларов инвестиций в период с 2027 по 2040 год. (Приложение Jin10 Data)