Jiangxi Copper Corporation ещё больше расширила своё глобальное присутствие в сфере ресурсов; индекс импортного медного концентрата продолжил снижаться [Еженедельный обзор SMM по спотовым медным концентратам]

28 августа еженедельный индекс SMM на импортный медный концентрат составил -199,84 $/dmt, снизившись на 17,7 $/dmt по сравнению с -182,14 $/dmt в предыдущем периоде. В августе ежемесячный индекс SMM на импортный медный концентрат составил -182,81 $/dmt, снизившись на 34,53 $/dmt по сравнению с -148,28 $/dmt в июле. Показатель оплаты для концентратов с содержанием 20% в внутренней торговле сообщался на уровне 98,5%–99,5%.

На этой неделе активность на спотовом рынке восстановилась. В спотовых сделках трейдер продал плавильному заводу 40 000 т пакетированных концентратов по фиксированному уровню -$198/dmt, с отгрузкой в IV квартале и QP: M+1/M+5; другой трейдер продал плавильному заводу 10 000 т Mantoverde по цене «индекс минус $20/dmt» и одновременно продал плавильному заводу 10 000 т Calcine примерно по «индекс плюс $5/dmt», с датами отгрузки в сентябре и декабре соответственно и QP: M+1/M+5. По рыночным слухам, трейдер продал плавильному заводу 10 000 т чистой руды по «индекс минус $25/dmt» с отгрузкой в октябре; рудник продал плавильному заводу 10 000 т Escondida по фиксированному уровню -$203/dmt с отгрузкой в октябре и QP: M+3; трейдер продал плавильному заводу 10 000 т Asmara по «индекс минус $18/dmt» с отгрузкой в сентябре, при этом содержание меди составляло 13%–18%, а показатель оплаты по меди был снижен на 1,1%. Трейдер предлагал 10 000 т южноамериканской чистой руды на октябрь по «индекс минус $26–27/dmt». Другой трейдер предлагал южноамериканскую чистую руду на IV квартал по «индекс минус $30/dmt» или по фиксированному уровню -$210/dmt. Со стороны тендеров рудников и в окне трейдеров ранее выставленные на тендер 10 000 т Asmara были проданы по фиксированному уровню -$215/dmt – -$220/dmt. В настоящее время предложения трейдеров концентрировались на уровне «индекс минус $25–30/dmt». Готовность плавильных заводов принимать более глубокие «минусы» продолжала снижаться, и вместо этого они искали фиксированные уровни, чтобы зафиксировать закупочные затраты. Расхождения в ценах между сторонами повышали сложность заключения сделок с низкими TC. В краткосрочной перспективе ожидается, что спотовые TC останутся под давлением, однако темпы снижения замедлятся, а пространство для дальнейшего падения сузится.

26 августа Jiangxi Copper Corporation опубликовала полугодовой отчёт за 2026 год. В I полугодии выпуск содержащейся меди в собственно произведённых медных концентратах составил 136 400 т, что на 37,36% больше г/г. Этот расчёт включал долю производства, приходящуюся на First Quantum: в первом полугодии First Quantum произвела 197 000 т содержащейся меди в медных концентратах, а JCC признала 36 400 т приходящегося производства исходя из своей доли владения 18,47%. Производство компании на собственных рудниках в Китае составило 100 000 т. По ресурсной базе: по состоянию на конец 2025 года компания на 100%-ной основе владела 8,5589 млн т медных ресурсов; после добавления приходящихся ресурсов из совместных предприятий и ассоциированных компаний приходящиеся и контролируемые медные ресурсы достигли 13,9554 млн т. В отчётный период JCC завершила приобретение 100% доли в SolGold, проект Cascabel которой (месторождение Alpala) содержал 12,2 млн т измеренных, выявленных и предполагаемых медных ресурсов. Кроме того, началась добыча в рамках расширения III очереди медного рудника Ушань и проекта разделения меди и молибдена на медном руднике Чэнмэньшань, тогда как последующие проекты, такие как расширение мощностей и углубление на медном руднике Дэсин и освоение глубоких ресурсов на медном руднике Юнпин, продолжали продвигаться.

28 августа японская Sumitomo Corporation объявила, что через компанию специального назначения (SPV) примет участие в инвестициях в чилийский медно-золотой проект Dos Amigos в рамках совместного предприятия 50:50 с канадской G Mining Group. SPV подписалась примерно на 48 млн канадских долларов в рамках частного размещения акций Tintina Mines Limited (вклад Sumitomo — около 24 млн канадских долларов). После завершения сделки она будет владеть примерно 25% долей в Tintina, что соответствует эффективной экономической доле около 12,5% в проекте. Средства будут использованы для приобретения оставшихся долей в проекте и продвижения к принятию окончательного инвестиционного решения (FID). Проект расположен в регионе Атакама в Чили, примерно в 130 км к северо-востоку от Ла-Серены. PEA 2026 года показала измеренные + выявленные ресурсы примерно 101 млн т и предполагаемые ресурсы примерно 256 млн т. Ожидается применение открытой разработки, с перерабатывающей мощностью 35 000 т/сутки, сроком службы рудника около 25 лет, среднегодовым производством меди около 37 000 т и добычей золота 57 000 унций. Проект окружён существующей горнодобывающей инфраструктурой (транспорт и энергоснабжение), а относительно небольшая высота над уровнем моря обеспечивает преимущества для освоенияSumitomo относит медь к критически важным стратегическим минералам; эти инвестиции — важный шаг к формированию стратегического партнёрства с G Mining Group и укреплению её ресурсной платформы в верхнем звене цепочки поставок.

27 августа Аргентина и Чили официально одобрили три соглашения о трансграничной организации горных работ (PAS) для проектов Vicuña, NexoAndino и Filo Sur, нацеленные на продвижение развития крупных медных проектов вдоль Андийской границы. По данным, раскрытым двумя правительствами, соглашения предусматривают объём инвестиций свыше 20 млрд долларов США и, как ожидается, в более долгосрочной перспективе добавят около 540 000 т/год мощностей по меди. Это одобрение не является разрешением на строительство рудника; напротив, в рамках Договора об интеграции и взаимодополнении в горнодобывающей сфере оно предоставляет интегрированный механизм эксплуатации трансграничных рудников — включая дороги, электроснабжение, водоснабжение, а также перемещение персонала и оборудования, — что помогает снизить затраты на освоение крупных медных рудников и ускорить реализацию проектов. Однако соответствующий прирост в основном относится к средне- и долгосрочному предложению, с ограниченным влиянием на текущие мировые спотовые поставки медных концентратов и уровни TC. Более того, это дополнительно укрепляет позицию Андского региона как ключевого источника будущего роста мировой добычи меди.

28 августа 2026 года SMM зафиксировала запасы медных концентратов в одиннадцати портах на уровне 825 000 т в пересчёте на содержание металла, что на 56 000 т (в пересчёте на содержание металла) больше, чем 21 августа. Основной рост пришёлся на Фанчэнган и порт Цзиньчжоу — на 40 000 т и 43 000 т м/м соответственно; снижение в основном пришлось на порт Хулудао и порт Яньтай — на 5 000 т и 31 300 т м/м соответственно.