Обзор рынка карбоната лития за неделю: Спотовая цена карбоната лития отступила после быстрого роста и в целом снижалась с 24 по 27 августа [Еженедельный обзор SMM]

На этой неделе спотовые цены на карбонат лития резко выросли, затем откатились, консолидировались и в целом снизились. На фьючерсном рынке волатильность усилилась: диапазон колебаний самого активного контракта CO2701 резко менялся от 161 500–162 500 юаней/т в начале недели до 148 300–154 900 юаней/т. Достигнув внутринедельного максимума в 162 500 юаней/т, цена непрерывно откатывалась до минимума 148 300 юаней/т. Недельный диапазон составил около 8,7%. Открытый интерес сначала снизился, затем вырос на фоне ожесточенной борьбы между длинными и короткими позициями.

Торговля на рынке отличалась активными продажами после скачка и покупками на спадах. Производители литиевых химикатов, не находящиеся на техобслуживании, проявляли значительно более высокую готовность продавать спотовые партии, когда цены превышали недавние максимумы; к концу месяца эта готовность снизилась, поскольку некоторые готовили поставки по контрактам; заводы на техобслуживании продолжали отдавать приоритет поставкам по контрактам. Заводы по выпуску материалов активно пополняли запасы к концу месяца для производства в следующем месяце – после урегулирования цен готовность к закупкам точно в срок была высокой при уровне ниже 150 000 юаней/т, но желания гнаться за ценами после скачка было мало. В целом запросы и фактические сделки на рынке оставались относительно активными.

Производство со стороны предложения несколько восстановилось: предприятия на соляных озерах возобновили работу после техобслуживания. На этой неделе предложение карбоната лития в Китае восстановилось в основном благодаря тому, что некоторые заводы на соляных озерах завершили техобслуживание и постепенно возобновили производство; остальные источники сырья работали в обычном режиме. Что касается изменения запасов: производители литиевых химикатов, не находящиеся на техобслуживании, под влиянием роста цен постепенно увеличивали готовность продавать спотовые партии; заводы на техобслуживании продолжали преимущественно выполнять поставки по контрактам, запасы стабильно расходовались; заводы по выпуску материалов продолжали закупки точно в срок при падении цен, некоторые уже формируют запасы на сентябрь, но опасения относительно дальнейшего ценового тренда сдерживали накопление; трейдеры наблюдали общую динамику сокращения запасов на фоне спотовых отгрузок от производителей и спроса на пополнение со стороны потребителей.

Колебания цен на этой неделе были обусловлены множеством факторов. Во-первых, ожидания по предложению менялись: в начале недели более медленное, чем ожидалось, возобновление добычи на рудниках в Цзянси привело к резкому росту цен, но затем улучшение прогнозов по возобновлению в сочетании с ослаблением макроэкономических настроений вызвало быстрый откат. Во-вторых, накопление запасов downstream на конец месяца для производства в следующем месяце повысило готовность к спотовым закупкам, обеспечив поэтапную поддержку цен. В-третьих, снижение макроэкономического системного аппетита к риску оказывало давление на цены на литий.

В перспективе краткосрочные цены на карбонат лития могут сохранять устойчивость. Со стороны предложения завершение техобслуживания на соляных озерах и постепенное возобновление производства приводят к краевому росту, однако ключевой переменной остается темп возобновления добычи на рудниках Цзянси. Со стороны спроса потребность Downstream в пополнении запасов в сентябре поддерживает цены, хотя поведение относительно осторожное и лишено импульса к росту. В настоящее время спотовые скидки значительно сократились, а активные закупки downstream ниже 150 тысяч юаней за тонну создают нижний предел цен. Основными направлениями для наблюдения остаются фактические темпы возобновления производства на рудниках Цзянси, изменения в ритме пополнения запасов downstream в сентябре, момент поглощения варрантов и сентябрьские производственные графики.