Металлы: внутренний рынок опережает внешний - карбонат лития, коксующийся уголь выросли почти на 3%, цинк на SHFE вырос более чем на 1%, золото в Нью-Йорке вернулось к отметке 4700 [SMM Полуденный обзор]

SMM, 24 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие полуденной сессии на внутреннем рынке базовые металлы в целом выросли. Медь на SHFE прибавила 0,44%, алюминий на SHFE — 0,89%. Свинец на SHFE вырос на 0,4%. Цинк на SHFE поднялся на 1,19%. Олово на SHFE снизилось на 0,78%. Никель на SHFE прибавил 0,8%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литой алюминий вырос на 0,26%, а наиболее торгуемый контракт на глинозём — на 0,56%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития прибавил 2,9%. Наиболее торгуемый контракт на кремний-металл снизился на 0,46%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний упали на 1,73%.

Чёрные металлы выросли по всем позициям. Железная руда прибавила 1,77%, арматура — 1,62%, горячекатаный рулон — 1,67%. Нержавеющая сталь выросла на 0,39%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь прибавил 2,93%, тогда как наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 3,87%.

По зарубежным базовым металлам: по состоянию на 11:40 металлы LME в основном снижались. Медь LME опустилась на 0,14%, алюминий LME слегка вырос на 0,06%. Свинец LME не изменился и составил 1 901 $/т, цинк LME потерял 0,24%. Олово LME снизилось на 1,04%. Никель LME упал на 0,32%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:40 золото COMEX прибавило 0,46%, обновив максимум с мая на уровне 4 713,8 $/унц. Серебро COMEX выросло на 1,06%. На внутреннем рынке золото SHFE прибавило 2,79%, обновив максимум с мая на уровне 1 008,78 юаня/г; наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE прибавил 1,31%.

Кроме того, по состоянию на закрытие полуденной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 1,37%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий прибавили 0,61%.

По состоянию на закрытие полуденной сессии наиболее торгуемый контракт на контейнерные перевозки по европейскому маршруту вырос на 7,16% до 2 020,5 пункта.

По состоянию на 11:40 24 августа некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные факторы

Медь: Сегодня спотовая катодная медь #1 в Гуандуне к ближайшему месячному контракту: по высококачественной меди премия составила 150 юаней/т, снизившись на 50 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём; по стандартной меди премия составила 80 юаней/т, снизившись на 50 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём; по меди SX-EW премия составила 10 юаней/т, снизившись на 50 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём. Средняя цена катодной меди #1 в Гуандуне составила 107 840 юаней/т, увеличившись на 240 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём; средняя цена меди SX-EW составила 107 735 юаней/т, увеличившись на 240 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём...

Макроэкономическая повестка

Китай:

[Анонс: Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию о полном выполнении 15-го пятилетнего плана и ускорении новой индустриализации] Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию на тему «Успешный старт 15-го пятилетнего плана» в 10:00 26 августа 2026 года (среда). Синь Гобинь, заместитель министра промышленности и информатизации, представит работу по полному выполнению 15-го пятилетнего плана и ускорению новой индустриализации, а также ответит на вопросы журналистов.

[SASAC: ускорить подготовку кадров в области управляемого термоядерного синтеза, углубить интеграцию инноваций «синтез + ИИ»] Сообщение на сайте Комиссии по контролю и управлению государственным имуществом при Госсовете (SASAC) гласит, что 19 августа стартовал организованный SASAC курс подготовки кадров «Будущая энергетика» для центральных госпредприятий в смешанном онлайн- и офлайн-формате. Член парткома SASAC и заместитель директора Тань Цзоцзюнь присутствовал на церемонии открытия и выступил с речью. Тань подчеркнул необходимость сосредоточиться на перспективной энергетике — управляемом термоядерном синтезе, опираясь на инновационный консорциум по управляемому термоядерному синтезу, продвигать согласованные исследования по всей цепочке отрасли и ускорять подготовку кадров в этой сфере. Он отметил важность глубокого изучения и понимания закономерностей развития управляемого термоядерного синтеза, определения ключевых технических направлений, акцента на первичных инновациях и фундаментальных прорывах, углублённого продвижения интегрированных инноваций «синтез + ИИ», а также привлечения талантов из страны и из-за рубежа, из промышленности, академической среды и научных организаций для совместного решения задач. (Jin Shi Data APP)

[Операции НБК по обратному РЕПО обеспечили сегодня чистое вливание 340 млрд юаней] Народный банк Китая провёл сегодня 7-дневную операцию обратного РЕПО на 340 млрд юаней. Поскольку сегодня не было погашений по обратному РЕПО, чистое вливание составило 340 млрд юаней. (Jin Shi Data APP)

По доллару США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США вырос на 0,01% до 98,83. Рынок сосредоточен на ключевых данных по инфляции в США и выступлении председателя ФРС Уолша позднее на этой неделе.

На этой неделе инвесторы в облигации будут внимательно следить за выступлением председателя ФРС Уолша в Джексон-Хоуле. Рынок ожидает его реакции на устойчивую инфляцию и бюджетные риски, а долгосрочные облигации могут столкнуться с дальнейшим давлением продаж. С момента вступления в должность в мае Уолш редко давал ориентиры по будущей политике. Его комментарии после последнего заседания по денежно-кредитной политике спровоцировали масштабную распродажу на рынке облигаций, подчеркнув высокую чувствительность рынка к его пятничному выступлению. Молли Брукс, стратег TD Securities по процентным ставкам США, сказала: «Думаю, если он и дальше не будет давать дополнительной информации, рынок будет разочарован, что может ещё больше усилить недавнюю распродажу долгосрочных облигаций». Кэти Бостянчич, главный экономист Nationwide Mutual Insurance, отметила, что факторы, постоянно давящие на рынок облигаций, сохраняются, включая бюджетные риски, инфляцию и неопределённость относительно реакции ФРС. Дхирадж Нарула, стратег HSBC по ставкам, сказал, что это даёт Уолшу возможность успокоить инвесторов, прояснив свой взгляд на политику. Он заявил: «По нашему мнению, если председатель Уолш сможет дать некоторые оценки потенциального инфляционного давления, этого может быть достаточно, чтобы снизить премию за срок, связанную с неопределённостью».

Согласно CME FedWatch, вероятность того, что ФРС США сохранит ставку без изменений в сентябре, составляет 59,0%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 41,0%. Вероятность сохранения ставки без изменений в октябре — 46,6%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 44,8%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 8,6%

Глава ФРС Кашкари преуменьшил обеспокоенность рынка ростом доходности казначейских облигаций США, заявив, что рынок функционирует нормально и недавний скачок вряд ли повлияет на обсуждения денежно-кредитной политики. Кашкари заявил в воскресенье: «Есть признаки того, что рынок казначейских облигаций США функционирует нормально, торговля идет как обычно, а ликвидность рынка достаточна, поэтому мы можем использовать ставку по федеральным фондам в качестве основного инструмента политики для снижения инфляции». На прошлой неделе доходность казначейских облигаций США выросла по всем срокам погашения, при этом базовая 10-летняя доходность закрылась на уровне около 4,73%. Доходность 30-летних облигаций осталась на уровне, близком к самому высокому с 2007 года. Кашкари сказал, что, хотя текущая доходность казначейских облигаций высока по сравнению с недавними историческими уровнями, доходность в 1990-х годах была намного выше. «Нам нужно больше данных, но я не хочу предрешать исход следующего заседания», — сказал он, — «однако я не ожидаю, что инфляция вернется к целевому уровню в ближайшее время». (Приложение Jin10 Data)

Данные:

В июле в Китае будут опубликованы установленная мощность генерации электроэнергии с начала года и темпы роста установленной мощности генерации электроэнергии с начала года по сравнению с прошлым годом. Кроме того, обратите внимание: телефонная конференция по доходам Pinduoduo.

Сырая нефть:

По состоянию на 11:40 цены на нефть на обоих рынках упали: американская сырая нефть подешевела на 1,48%, а нефть марки Brent — на 1,35%.

После того как президент США Трамп объявил «беспрецедентную» экономическую войну против Ирана, министр финансов США Бессент подтвердил, что конкретные действия мер «беспрецедентной экономической изоляции» против Ирана будут официально объявлены 24-го числа. Иран 23-го числа разыграл свою «карту противодействия экспорту нефти»: если США начнут экономическую войну, экспорт нефти из Ормузского пролива и даже из региона Персидского залива прекратится. В настоящее время до того, как США обнародуют детали санкций, осталось менее 24 часов. Общественное мнение в целом считает, что это нежелательный шаг США в нынешних условиях затяжного конфликта и бесплодных переговоров между США и Ираном. Хотя конкретные меры еще не объявлены, некоторые аналитики считают, что эти действия могут в конечном итоге привести к ситуации «проигрыш-проигрыш». (Приложение Jin10 Data)

Согласно Financial Times, из-за жесткого предложения нефти, вызванного конфликтом в Персидском заливе, закупки Индией нефти из России достигли рекордного уровня, что затрудняет для Нью-Дели снижение зависимости от Москвы. Главный аналитик торговой консалтинговой компании Kpler Сумит Ритолия заявил, что в июне и июле Нью-Дели импортировал более 2,6 млн баррелей российской нефти в день по сравнению с минимумом в 1 млн баррелей в день в феврале, что составило более половины общего импорта сырой нефти страны. Поскольку мирное соглашение между Вашингтоном и Тегераном все еще недостижимо, небольшой поток нефти через Ормузский пролив вынудил Индию вернуться к России для удовлетворения своих потребностей в нефти. Чтобы сдержать последствия кризиса в Персидском заливе, Трамп одобрил частичные исключения, позволяющие Индии покупать российскую нефть. Из-за сбоев в поставках природного газа с Ближнего Востока из-за войны Индия, как и многие другие азиатские страны, вернулась к угольной генерации. За десятилетие с марта 2015 года ежегодное производство угля в Индии выросло на 70% до 1,04 млрд метрических тонн.

Отдельно, по сообщениям зарубежных СМИ, ExxonMobil заявила в заявлении, что пожар в прачечной плавучего судна у побережья Гайаны вынудил компанию временно приостановить работу на этом объекте. В заявлении говорится, что пожар на плавучем судне по добыче, хранению и отгрузке (FPSO) Liza Unity был быстро потушен. Представитель ExxonMobil Guyana заявил, что операции по отгрузке сырой нефти были затронуты временным простоем. Месторождение Liza является ключевым для превращения Гайаны в крупного производителя сырой нефти, а FPSO Liza Unity добывает около 250 тыс. баррелей из более чем 900 тыс. баррелей в день с блока Stabroek. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спот-рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►