Около 20 августа 2026 года были централизованно опубликованы данные по импорту и экспорту за июль по продуктам цепочки кобальта и литиевых аккумуляторов. Данные показали, что импорт сподумена в Китай в июле 2026 года составил 739 300 т в физическом выражении, снизившись примерно на 3,8% м/м по сравнению с 768 400 т в июне. Июльский объём импорта соответствовал примерно 64 200 т LCE, что вместе с крупными объёмами импорта сульфата лития поддержало устойчивый внутренний спрос на литийсодержащие материалы. По карбонату лития, согласно таможенным данным, Китай импортировал 26 752 т карбоната лития в июле, что на 3% выше м/м и на 93% выше г/г...... SMM обобщила ситуацию по импорту и экспорту аккумуляторных материалов в 1-м полугодии, как указано ниже:
Верхнее звено
Литиевые концентраты
Согласно данным Таможни Китая, импорт сподумена в Китай в июле 2026 года составил 739 300 т в физическом выражении, снизившись примерно на 3,8% м/м по сравнению с 768 400 т в июне.
По странам происхождения результаты ключевых поставщиков разошлись: импорт из Австралии составил 345 000 т, снизившись примерно на 7% м/м, главным образом потому, что после концентрированных отгрузок в конце финансового года в июне (для Австралии) темпы отгрузок закономерно замедлились в июле. Ранее поставки сподуменового концентрата из Австралии в Китай достигли рекордного пика — 530 000 т в июне. Импорт из Бразилии составил 116 000 т, увеличившись примерно на 78% м/м и став крупнейшим источником роста в этом месяце; из них почти 100 000 т пришлось на низкосортную мелочь руды. Импорт из ЮАР составил 109 000 т, сохранив нормальный темп отгрузок. Импорт из Мали составил 38 300 т, снизившись примерно на 36% м/м. Импорт из Зимбабве составил 21 600 т, снизившись на 48% м/м; это была первая партия импорта после введения запрета, при этом объёмы поступлений в целом соответствовали ожиданиям. Импорт из Нигерии составил 104 700 т, снизившись примерно на 9,5% м/м, при этом доля концентратов превысила 75%.
В целом июльский объём импорта соответствовал примерно 64 200 т LCE, что вместе с крупными объёмами импорта сульфата лития поддержало устойчивый внутренний спрос на литийсодержащие материалы.
По спотовым котировкам сподуменового концентрата (CIF Китай) спотовые котировки SMM показали, что в июле котировки сподуменового концентрата (CIF Китай) сначала росли, затем снижались; месячный максимум достиг $2 335/т, после чего последовал нисходящий трендПо состоянию на 31 июля спотовые котировки сподуменовых концентратов (CIF Китай) снизились до 2 090 долл./т, на 180 долл./т ниже уровня 2 270 долл./т в начале месяца, что соответствует падению на 7,93%.
По данным SMM, в июле предприятия по извлечению лития, использующие сподумен, закупаемый на стороне, в начале месяца вновь вышли в убыток, причём убытки продолжили расширяться. Хотя цены на сподуменовые концентраты скорректировались вниз относительно начала месяца, снижение было меньше, чем по литиевой химии, и убытки в переработке продолжили углубляться. В июле маршрут на отечественном лепидолите, закупаемом на стороне, сохранял спотовую прибыльность, главным образом благодаря синхронному снижению цен на отечественные лепидолитовые концентраты вслед за падением карбоната лития, что в определённой степени ослабило давление со стороны затрат на сырьё. Со стороны рынка: 28 июля Yichun Mining провела аукцион 3 500 т лепидолитовых концентратов с содержанием 1,85%, цена сделки составила 3 860 юаней/т.
Карбонат лития
Согласно таможенным данным, в июле Китай импортировал 26 752 т карбоната лития, на 3% больше м/м и на 93% больше г/г. Из них импорт карбоната лития из Чили составил 13 787 т (52% общего объёма), из Аргентины — 9 521 т (36%), из Индонезии — 2 406 т (9%). С января по июль совокупный импорт карбоната лития в Китай составил 206 000 т, что на 57% больше г/г в накопленном выражении.
В июле Китай экспортировал 212 т карбоната лития, на 19% меньше м/м и на 42% меньше г/г. С января по июль совокупный экспорт карбоната лития из Китая составил 2 560 т, что на 10% меньше г/г в накопленном выражении.
В июле Китай импортировал 16 225 т сульфата лития, на 20% больше м/м и на 48% больше г/г. С января по июль совокупный импорт сульфата лития в Китай составил 100 800 т, что на 86% больше г/г в накопленном выражении. Из них импорт сульфата лития из Чили составил 13 608 т, из Зимбабве — 2 617 т.
Спотовые котировки SMM показали, что в июле спотовые котировки карбоната лития также сначала росли, а затем снижались. 3 июля спотовые котировки карбоната лития достигли пика на уровне 165 250 юаней/т, после чего продолжили откат внизПо состоянию на 31 июля спотовые котировки батарейного карбоната лития снизились до 143 000 юаней/т, что на 22 250 юаней/т меньше, а падение составило 13,46%.
По данным SMM, в июле внутренние спотовые цены на карбонат лития снижались на фоне консолидации, при этом среднемесячная цена уменьшилась примерно на 6,7% по сравнению с предыдущим месяцем. С фундаментальной точки зрения, несмотря на ряд бычьих факторов со стороны предложения — таких как сосредоточенные профилактические работы на нескольких литиевых химических заводах, ужесточение обращения сподуменовой руды и поэтапное снижение импорта, — социальные запасы продолжали сокращаться ускоряющимися темпами. Однако при доминировании «слабых ожиданий» рынок чаще ориентировался на более свободное долгосрочное предложение для авансового ценообразования — ожидания поставок литиевого концентрата из Зимбабве, ход реализации возобновления производства на рудниках Цзянси и ввод новых мощностей один за другим; новости о росте долгосрочного предложения продолжали давить на настроения рынка. Со стороны спроса: более сильный, чем обычно, межсезонный период — производственные планы по батареям и катодным материалам оставались высокими. Нижестоящие звенья проявляли сильную готовность покупать на спаде ниже 150 000 юаней/т, что обеспечивало поддержку цен на дне, однако масштабного концентрированного накопления запасов пока не наблюдалось, и импульса для подъема цен было недостаточно. Сохранялся психологический разрыв в ценах между верхними и нижними звеньями: верхние литиевые химические заводы держали цены твердо и воздерживались от продаж, при этом готовность продавать спотовые партии была зафиксирована выше 160 000 юаней/т; нижние звенья в основном осуществляли закупки «точно в срок», с ограниченным принятием высоких цен. Фактические сделки были относительно активными, но преобладал спрос на низкие цены и закупки «точно в срок».
По состоянию на 24 августа спотовые котировки батарейного карбоната лития выросли до 158 000–163 000 юаней/т, средняя цена составила 160 500 юаней/т, и средняя цена снова уверенно закрепилась выше круглого уровня в 160 000 юаней/т.
Гидроксид лития
Согласно данным китайской таможни, в июле 2026 года импорт гидроксида лития в Китай составил 8 322,16 т, что на 89,1% больше по сравнению с 4 400,35 т в июне; экспорт составил 6 419,51 т, что на 6,7% больше по сравнению с 6 018 т в июне. Гидроксид лития стал чистым импортом в этом месяце.
Со стороны импорта основным источником в июле стала Индонезия. Китай импортировал из этой страны 4 444,37 т, что составило 53,4% от общего объёма импорта, в основном за счёт концентрированного прибытия ранее накопленных грузов; импорт из Южной Кореи составил 1 361,97 т; импорт с внутренних таможенных складов Китая — 1 130,11 т; из Австралии — 690,89 т; из Аргентины — 399,74 т; из Германии — 295 т. В июле объём поставок из Индонезии вырос почти в пять раз по сравнению с предыдущим месяцем, став крупнейшим источником роста.
Батарейные материалы
LFP
В июле 2026 года были опубликованы данные об экспорте китайских катодных материалов LFP. По данным таможни, в июле экспорт составил 13 153,3 т, что на 14,5% меньше по сравнению с рекордным июнем, но при этом на 380% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о сохраняющейся высокой активности экспорта.
Что касается цен, то средняя экспортная цена в июле составила 9 107,45 долл./т, снизившись примерно на 17,6 долл./т по сравнению с предыдущим месяцем, то есть всего на 0,2%, в целом цены оставались стабильными.
По регионам:
Северная Америка,США оставались основным столпом спроса за пределами Китая. Экспорт в США в июле составил 5 972,5 т, увеличившись на 10,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Несмотря на неопределённость в политике, мощности американских аккумуляторных заводов продолжали наращиваться, а фактический импортный спрос оставался жёстким. Экспорт в Канаду сократился с 2 464,5 т в июне до 1 443,4 т, снизившись на 41,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что в основном связано с нормальной коррекцией после концентрации запасов в июне такими ведущими игроками, как LG Energy Solution.
Европа,тенденция восстановления подтвердилась. Экспорт в Польшу составил 889,5 т, увеличившись на 38,1% по сравнению с предыдущим месяцем, второй месяц подряд наблюдается рост. Более высокие коэффициенты загрузки мощностей на заводе LG в Польше и таких производственных линиях, как Northvolt, продолжали стимулировать импортный спрос на китайские материалы LFP. В Венгрии в этом месяце впервые был зафиксирован экспорт в объёме 16 т, что свидетельствует о том, что завод CATL в Венгрии вступил в стадию мелкосерийного накопления запасов, закладывая основу для последующего наращивания объёмов в Европе.
Азия,экспорт в Южную Корею восстановился до 137 т, увеличившись на 70% по сравнению с предыдущим месяцем, что отражает сохраняющийся жёсткий спрос японских и южнокорейских аккумуляторных предприятий на экономически эффективные материалы LFP в условиях давления по снижению затрат. Таиланд и Вьетнам экспортировали 2 089,6 т и 660 т соответственно, что на 4,5% и 6,5% больше по сравнению с предыдущим месяцем, сохраняя устойчивую восходящую тенденцию и образуя стабильную поддержку для рынка Юго-Восточной Азии.
В целом, хотя объем экспорта в июле снизился по сравнению с предыдущим месяцем, абсолютный уровень оставался на историческом максимуме, и основная логика устойчивого зарубежного спроса на LFP осталась неизменной. (Источники данных: SMM и таможенная статистика импорта и экспорта)
LiPF6
Согласно данным китайской таможни, в июле 2026 года совокупный экспорт LiPF6 из Китая составил около 1 324,4 т, увеличившись примерно на 19,9% по сравнению с предыдущим месяцем, а совокупный импорт LiPF6 в Китай составил около 18,1 т.
Что касается экспорта, то в июле 2026 года экспорт LiPF6 из Китая составил около 1 324,4 т, что на 19,9% больше по сравнению с июнем и на 16,6% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В частности, в этом месяце LiPF6 в основном экспортировался в Южную Корею, Польшу, Венгрию, Японию и другие страны, в том числе 307,41 т в Польшу (снижение на 8,7% по сравнению с предыдущим месяцем), 120,431 т в США (снижение на 23,58%), 428,441 т в Южную Корею (рост на 34%), 165 т в Венгрию (рост на 175%) и 189 т в Японию (рост на 63,55%).
Чешуйчатый графит
В июле 2026 года импорт чешуйчатого графита в Китай составил 5 782 т, что на 39% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 32% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Источники данных: Китайская таможня, SMM
В июле 2026 года экспорт чешуйчатого графита из Китая достиг 7 435 т, увеличившись на 46% по сравнению с предыдущим месяцем, но все еще снизившись на 63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По направлениям экспорта основными рынками были США, Германия и Южная Корея. Среди них экспорт в США составил 2 175 т, став основным фактором месячного роста в этом месяце; экспорт в Германию составил 1 583 т (рост на 83% по сравнению с предыдущим месяцем); экспорт в Чехию составил 24 т — хотя база была относительно небольшой, месячный рост достиг 118%. В целом структура экспорта демонстрировала тенденцию многоточечного роста.
Фосфатная руда
В июле 2026 года импорт фосфатной руды в Китай составил всего 17 000 т, резко сократившись на 87,3% по сравнению с предыдущим месяцем до почти трехлетнего минимума; экспорт упал до нуля. Средняя импортная цена составила $84,5/т, снизившись на 7,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Среди импортирующих провинций только Гуанси сохранила объем в 14 000 т, тогда как все остальные упали до нуля; по странам происхождения объем Египта резко сократился на 81%, в то время как Казахстан показал незначительный рост. После импульсного всплеска экспорта в июне, в июле экспорт упал до нуля, в основном из-за завершения поставок заказов, межсезонья спроса и контрольной политики. Импорт вряд ли восстановится в краткосрочной перспективе; следите за зимним накоплением запасов и изменениями в экспортной политике.
В июле 2026 года импорт фосфатной руды в Китай составил всего 17 000 тонн, что на 87,3% меньше по сравнению с 137 000 тонн в июне. По месячной тенденции импорт показал "обрывистый" спад. В январе 2026 года объем в 243 900 тонн стал пиком первого полугодия; в апреле 206 600 тонн и в марте 182 100 тонн оставались высокими; в мае импорт резко упал до 131 000 тонн из-за политических шоков со стороны Египта; в июне он незначительно восстановился до 137 000 тонн; а в июле рухнул до 17 000 тонн, установив самый низкий месячный объем импорта за почти три года.
Основные ограничения, стоящие за этим падением, включали высокие цены на серную кислоту, слабый спрос со стороны производителей фосфатных удобрений и замедление внутренних закупок в межсезонье. В июле внутренняя добыча фосфатной руды была нарушена из-за экологических проверок, проверок безопасности производства и продления лицензий на добычу, а предложение продолжало сталкиваться с ожиданиями сокращения, но традиционный спрос на фосфатные удобрения вниз по цепочке был в межсезонье, поэтому в целом сделки находились в тупике.
Резюме:
Импортная сторона:Общий объем в 17 000 тонн упал на 87,3% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув фазового минимума; средняя импортная цена
Экспортная сторона:После импульсного всплеска экспорта в 51 000 тонн в июне, в июле экспорт упал прямо до нуля, совместно движимый множеством факторов, включая завершение поставок ранее размещенных заказов, сжатие внутреннего предложения, межсезонье спроса и экспортный контроль.
Рыночные перспективы: Импорт вряд ли увидит заметное восстановление в краткосрочной перспективе, в то время как постоянно низкие уровни загрузки мощностей в производстве фосфатных удобрений вниз по цепочке продолжают подавлять закупочный спрос; на экспортной стороне следует уделять пристальное внимание изменениям маржинального спроса, вызванным внедрением августовской экспортной политики для тяжелого кальция и SSP, а также темпам начала закупок для зимнего накопления во втором полугодии. За весь год импорт в первом полугодии уже достиг 998 200 т; даже если во втором полугодии темпы замедлятся, общий годовой импорт, как ожидается, останется на относительно высоком уровне. Со стороны экспорта, совокупный экспорт за первое полугодие составил 133 900 т, увеличившись на 226% год к году; сможет ли экспорт восстановить рост объемов во втором полугодии, будет зависеть от баланса спроса и предложения в Китае и направления политики.
Сера
В июле 2026 года ежемесячный импорт серы Китаем составил 385 403,834 т в физическом содержании, что на 161,99% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 64,76% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные страны-источники включают ОАЭ, Оман, Кувейт, Японию и Тайвань (Китай);
Ежемесячный экспорт серы Китаем составил 1 311,35 т в физическом содержании, снизившись на 96,35% по сравнению с предыдущим месяцем и увеличившись на 47,87% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные страны назначения включают Индонезию, Мьянму, Вьетнам, Южную Корею и Камбоджу;
Ежемесячный импорт серной кислоты Китаем составил 1 066,527 т в физическом содержании, снизившись на 94,56% по сравнению с предыдущим месяцем и на 88,11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные страны-источники включают Тайвань (Китай), Южную Корею, Германию, США и Японию;
Ежемесячный экспорт серной кислоты Китаем составил 976,24 т в физическом содержании, увеличившись на 8,82% по сравнению с предыдущим месяцем и снизившись на 99,75% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные страны назначения включают Гонконг (Китай), Вьетнам, Анголу, Камбоджу и Южную Корею.
Данные об экспорте серной кислоты Китаем
Кобальт
Промежуточные продукты гидрометаллургии кобальта
В июле 2026 года импорт Китаем промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта составил приблизительно 16 174 т в физическом содержании, что на 48% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 17% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, из которых импорт из ДРК составил приблизительно 15 970 т в физическом содержании, увеличившись на 48% по сравнению с предыдущим месяцем и на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В июле 2026 года средняя цена импорта промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта Китая составила 17 915 долл./т в физическом содержании, увеличившись на 9,56% по сравнению с предыдущим месяцем. В этом месяце около 10 046 т в физическом содержании промежуточных продуктов, импортированных Китаем из ДРК, поступили в провинции Чжэцзян и Гуандун через резкспортную торговлю под контролем таможенной специальной зоны, что составило 62,9% от общего объема импорта; обычная торговля составила около 4 243 т в физическом содержании (26,6%); переработка давальческого сырья — около 1 681 т в физическом содержании (10,5%). Кроме того, в этом месяце Китай импортировал в общей сложности 204 тыс. метрических тонн (физическое содержание) промежуточных продуктов из России и Замбии по обычной торговле.
Необработанный кобальт
В июле 2026 года импорт необработанного кобальта в Китай составил около 1 055 тонн, что на 6% меньше по сравнению с предыдущим месяцем и на 83% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По странам: тройка крупнейших стран происхождения импорта рафинированного кобальта в июле — Индонезия, Россия и Канада, с объемами 403 тонны, 271 тонна и 175 тонн соответственно.
В июле цены на рафинированный кобальт в Китае продолжили резкое снижение. Нижняя граница цены на рафинированный кобальт по данным SMM снизилась с 378 000 юаней за тонну в начале месяца до 338 000 юаней за тонну в конце месяца, снижение составило около 10,6% месяц к месяцу. Между тем, нижняя граница цены на рафинированный кобальт за рубежом на складах Роттердама оставалась стабильной и незначительно выросла с 25,00 до 25,35 долл./фунт. По мере расширения ценового разрыва между китайским и зарубежным рынками теоретический убыток от импорта рафинированного кобальта увеличился с примерно 65 000 юаней за тонну в начале месяца до примерно 98 000 юаней за тонну в конце месяца, что привело к глубокому закрытию импортного окна. Однако из-за долгосрочных контрактов или эксплуатационных требований для некоторых марок рафинированный кобальт по-прежнему необходимо было отгружать в Китай, поэтому импорт Китая оставался стабильным без существенного снижения.
По режиму торговли: около 795 тонн импорта в июле пришлось на реэкспортную торговлю в зонах таможенного контроля, что составляет около 75% от общего объема, при этом грузы в основном поступали на склады в провинции Чжэцзян и Шанхае. Только около 259 тонн поступило в потребление Китая по обычной торговле. Склады таможенного хранения служили «резервуаром», демонстрируя определенное расхождение между данными по импорту и фактическим внутренним спросом.
Что касается средней импортной цены, то средняя импортная цена необработанного кобальта в Китае в июле 2026 года составила 59 296 долл./тонна, что на 13,53% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Совокупный импорт за январь – июль 2026 года составил 8 763 тонны, что на 113% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Что касается экспорта, то экспорт необработанного кобальта из Китая в июле 2026 года составил около 313 тонн, что на 38% меньше по сравнению с предыдущим месяцем и на 68% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По странам: тройка крупнейших направлений — Нидерланды, США и Япония, с объемами экспорта 83 тонны, 71 тонна и 49 тонн соответственно. Резкое падение экспорта в июле было в основном связано с тем, что теоретическая прибыль от экспорта рафинированного кобальта в первой половине июля оставалась в зоне убытков, с потерей около 0,8-10 000 юаней/т, а экспортное окно было закрыто, что подавляло желание трейдеров экспортировать.
В августе цены на отечественный рафинированный кобальт продолжили снижаться. К 21 августа низкая цена SMM на рафинированный кобальт упала до 300 000 юаней/т, в то время как низкая цена за рубежом в Роттердаме лишь незначительно отступила до 24,50 долл. США/фунт. Разрыв цен между китайским и зарубежным рынками еще больше увеличился: теоретический убыток от импорта расширился до более чем 130 000 юаней/т, и в ближайшее время признаков открытия импортного окна не наблюдается. В то же время теоретическая прибыль от экспорта стала положительной с конца июля и продолжала расти, достигнув к середине августа около 28 000 юаней/т, что привело к повторному открытию экспортного окна. Ожидается, что в августе импорт Китаем рафинированного кобальта останется на относительно высоком уровне благодаря поставкам по долгосрочным контрактам, в то время как экспорт может восстановиться после открытия экспортного окна и задержки с транспортировкой материализуются.
