По неполным данным Battery.com, в июле 2026 года во всей цепочке индустрии новых энергетических аккумуляторов было объявлено 32 новых инвестиционных проекта, из которых 26 проектов раскрыли объем инвестиций, общий объем инвестиций составил 62,792 млрд юаней, средний объем инвестиций на один проект составил 2,415 млрд юаней, что в основном соответствует среднемесячному уровню расширения инвестиций.
Если внимательно посмотреть на 32 новых проекта, то новые энергетические транспортные средства уже не являются единственной движущей силой. Взрыв спроса на накопители энергии, приближение массового производства гуманоидных роботов, ускорение коммерциализации eVTOL и другие факторы переписывают логику роста индустрии новых энергетических аккумуляторов. Инвестиционные проекты по расширению в июле точно и четко отразили реальную динамику этой логической эволюции.
Трек твердотельных/натрий-ионных аккумуляторов привлек 21,1 млрд юаней, ускоряя вступление в конкуренцию за мощности.
В июле инвестиционный энтузиазм в секторах твердотельных и натрий-ионных аккумуляторов продолжал нарастать, ускоряя переход двух основных технологических направлений от лаборатории к производственной линии.
Среди 32 новых проектов на аккумуляторные проекты пришлось 13, из них 12 раскрыли объем инвестиций, в общей сложности 23,422 млрд юаней. Как по количеству проектов, так и по объему инвестиций сектор аккумуляторов оставался абсолютным ядром расширения инвестиций в июле, но центр инвестиций заметно сместился в сторону технологических направлений нового поколения, представленных твердотельными и натрий-ионными аккумуляторами.
Среди них в области твердотельных аккумуляторов в июле было реализовано 5 аккумуляторных проектов и 1 проект по смежным материалам, общий объем инвестиций составил 9,775 млрд юаней: Tuoyi New Energy инвестировала 550 млн юаней в Чанчжоу, провинция Цзянсу, для реализации проекта сборочной базы интеллектуальной производственной линии полностью твердотельных аккумуляторов; Shanghai Emperor of Cleaning Hi-tech Co., Ltd. объявила об инвестициях в 100 млн юаней в Лишуй, провинция Чжэцзян, для строительства проекта промышленного производства ячеек твердо-жидкостных гибридных аккумуляторов мощностью 0,5 ГВт·ч и линии по производству порошка твердого электролита мощностью 500 тонн в год; GEM инвестировала 120 млн юаней в Уси, провинция Цзянсу, для реализации пилотного и промышленного базового проекта высокопроизводительного твердотельного аккумуляторного катода и материала электролита.
С точки зрения политики, первый в мире национальный стандарт для автомобильных твердотельных аккумуляторов GB/T 43568 был официально введен в действие в июле 2026 года, используя количественные показатели для очерчивания технических границ жидких, гибридных твердо-жидких и полностью твердотельных аккумуляторов. Все поставки представляют собой гибридные твердо-жидкие батареи, одновременно масштабируемые в различных сценариях: силовые батареи, накопители энергии и низковысотная экономика.
Отрасль ожидает, что к 2030 году человекоподобные роботы постепенно войдут в повседневную жизнь, и твердотельные аккумуляторы станут новым поворотным моментом для входа бытовых роботов в эру всеобщего распространения. Лю Чжибо, исполнительный вице-президент Shenzhen BAK Power Battery Co., Ltd., также заявил в недавнем общении с Battery.com: «В ближайшие 3–5 лет цилиндрические литиевые батареи останутся основными для крупномасштабного коммерческого использования роботов; гибридные твердо-жидкие элементы будут постепенно проникать в высококлассные человекоподобные и специальные сценарии».
Исследовательское учреждение EVTank ожидает, что к 2030 году мировые поставки твердотельных аккумуляторов достигнут 607,2 ГВт·ч, а среднегодовой темп роста составит более 130%.
В области натрий-ионных аккумуляторов в июле был реализован один проект по производству аккумуляторов и четыре проекта по смежным материалам с общим объемом инвестиций 11,323 млрд юаней: Lv Chu Energy Storage инвестировала 4 млрд юаней в Цюйчжоу, провинция Чжэцзян, для строительства производственного проекта по выпуску натрий-ионных элементов и аккумуляторных блоков ESS мощностью 10 ГВт·ч; Ronbay Technology инвестировала 4,723 млрд юаней в Сяньтао, провинция Хубэй, для строительства проекта по производству 300 000 тонн в год катодного материала для натрий-ионных аккумуляторов; Jidian Energy инвестировала 500 млн юаней в провинции Юньнань для строительства проекта по производству 30 000 тонн в год анодного материала из твердого углерода; Zhonghuang Environmental Protection осуществила проект по созданию научно-исследовательской и опытно-конструкторской базы и штаб-квартиры по промышленному внедрению новых материалов для твердых углеродных предшественников натрий-ионных аккумуляторов в Луане, провинция Аньхой.
Политическая сторона также влила стимул в направление натрий-ионных аккумуляторов. Новое положение о налоге на потребление аккумуляторов будет официально введено в действие 1 сентября 2026 года. Натрий-ионные аккумуляторы освобождены от налога на потребление до конца 2028 года, в то время как литиевые аккумуляторы вновь облагаются налогом. Освобождение от налога на срок более двух лет, как ожидается, снизит совокупные налоговые издержки для предприятий, производящих натрий-ионные аккумуляторы, сожмет конечные цены на продукцию и ускорит процесс достижения паритета затрат между натриевыми аккумуляторами и LFP.
В то же время местные органы власти, такие как Внутренняя Монголия, также четко определили приоритетную поддержку технологических маршрутов, таких как натрий-ионные, при подаче заявок на проекты новых накопителей энергии, прокладывая путь для крупномасштабного применения натриевых аккумуляторов. В настоящее время, на волне расширения рынка аккумуляторов для систем накопления энергии (ESS), натрий-ионные аккумуляторы стали вторым по величине технологическим маршрутом после литиевых.
В своем «Белом докладе о развитии натрий-ионных аккумуляторов в Китае (2026)» компания EVTank прогнозирует, что к 2030 году фактические поставки натрий-ионных аккумуляторов достигнут 435 ГВт·ч.
Катод поглощает 32,1 млрд юаней, беря на себя половину; анод делает ставку на новый тип
Катодный материал был абсолютным лидером по инвестициям в расширение в цепочке производства аккумуляторов новой энергетики в июле.
В июле, хотя было официально объявлено только о четырех новых проектах в сегменте катодных материалов, раскрытый объем инвестиций достиг 32,143 млрд юаней, что составило 51,19% от общего объема инвестиций за месяц, при запланированной мощности 1,4 млн тонн. Среди них лидер отрасли LFP, компания Hunan Yung, 17 июля объявила о масштабном плане расширения, намереваясь инвестировать 24 млрд юаней в строительство интегрированного проекта циклического производства материалов для аккумуляторов новой энергетики на основе руды в Вэнъане, провинция Гуйчжоу, с планируемым строительством 80 000 тонн...
Кроме того, местные органы власти, такие как Внутренняя Монголия, также четко определили приоритетную поддержку технологических маршрутов, таких как натрий-ионные, при подаче заявок на проекты новых накопителей энергии, прокладывая путь для крупномасштабного применения натриевых аккумуляторов. В настоящее время, на волне расширения рынка аккумуляторов для систем накопления энергии (ESS), натрий-ионные аккумуляторы стали вторым по величине технологическим маршрутом после литиевых.
Со второго полугодия 2025 года высококлассные продукты с высокой степенью уплотнения достигли как роста объемов и цен, так и повышения прибыли, в то время как фосфат железа превратился из прошлого бремени затрат в источник прибыли. Тем временем цены на LFP почти удвоились по сравнению с минимальными значениями год к году, загрузка мощностей в отрасли составляет около 90%, а предложение высококлассных мощностей остается ограниченным.
В июле новые анодные материалы также стали горячей темой для инвестиций в треке аккумуляторной новой энергетики. В качестве ключевых вспомогательных материалов для новых технологических направлений, таких как натрий-ионные аккумуляторы и полупроводниковые аккумуляторы, твердоуглеродные аноды и кремний-углеродные аноды стали новым источником прибыли. В том месяце были официально объявлены четыре новых проекта по анодным материалам, из которых три были проектами твердоуглеродных анодов и один — проектом кремний-углеродного анода.
Компания Zhongcheng Xintou инвестировала 2,1 млрд юаней в Фупине, провинция Хэбэй, для строительства проекта по предварительной карбонизации 300 000 тонн кокосовой скорлупы и проекта по производству 20 000 тонн твердоуглеродного анодного материала для натрий-ионных аккумуляторов; компания Jidian Teneng инвестировала 500 млн юаней в Шуйфу, провинция Юньнань, для строительства проекта по производству 30 000 тонн/год твердоуглеродного анода; компания Zhonghuang Environmental Protection разместила в Луане, провинция Аньхой, штаб-квартиру проекта по исследованиям и разработкам и индустриализации нового прекурсора твердоуглеродного анода для натрий-ионных аккумуляторов; компания Mulin Sen Active Material построила в Куньшане, провинция Цзянсу, проект по расширению второй очереди производства 3 000 тонн/год пористого углерода для кремний-углеродного анодного материала новой энергетики.
В области анодных материалов формируется конкурентная среда, где традиционный графитовый анод сохраняет базовый рынок, а твердоуглеродный/кремний-углеродный анод захватывает рост.
Кроме того, Battery.com отметил, что в июле в области переработки аккумуляторов также были запущены шесть новых проектов. Среди них переработка была заметно указана в проекте компании Hunan Yuneng стоимостью 24 млрд юаней, что указывает на то, что ведущие предприятия по производству катодных материалов больше не удовлетворены только «продажей материалов», а движутся к «контролю над ресурсами на протяжении всего жизненного цикла». Переработка аккумуляторов переходит из периферийного трека в ключевое звено замкнутого цикла отрасли. Тем временем такие предприятия, как Haixiang Environment, Tianheng Energy, Tianshuo Lithium Battery и Yonghan Technology, также предприняли шаги.
Что касается политики, новое постановление о переработке аккумуляторов для электромобилей вступило в силу 1 апреля, а новый государственный стандарт безопасности аккумуляторов GB38031-2025 начал действовать 1 июля, что знаменует собой полное вступление отрасли в эру строгого регулирования и соответствия. В то же время система «белого списка» и обязательное управление отслеживанием ускоряют перестройку отрасли, и ожидается, что соответствующие требованиям лидеры отрасли захватят большую долю рынка.
Вывод:
За масштабом инвестиций в размере 62,384 млрд юаней в цепочку производства аккумуляторной новой энергетики в июле стоит четкая промышленная логика: отрасль прощается с экстенсивной эпохой «одиночной ставки» и вступает в новый цикл «диверсифицированных технологий, замкнутой цепочки».
Будущие победители, возможно, будут принадлежать не предприятиям с наибольшим масштабом, а тем, кто захватит лидерство в диверсифицированном технологическом планировании, первым добьется прорыва в замыкании цепочки промышленности и создаст устойчивые преимущества в стоимости и качестве.
