Доллар США упал за неделю, металлы в целом выросли: медь, алюминий, цинк на LME и цинк на SHFE подорожали более чем на 1%, золото, серебро и сырая нефть взлетели более чем на 5% за неделю [Overnight Market]

SMM 24 августа Новости:

Металлический рынок:

В прошлую пятницу вечером базовые металлы на внутреннем и внешнем рынках в целом выросли, только олово на SHFE снизилось на 0,1%. Медь на LME, алюминий на LME, цинк на LME, цинк на SHFE и никель на SHFE выросли более чем на 1%, при этом медь на LME выросла на 1,02%, алюминий на LME — на 1,79%, цинк на LME — на 1,99%, цинк на SHFE — на 1,37%, никель на SHFE — на 1,04%; остальные металлы выросли в пределах 1%. Основной контракт на глинозем вырос на 0,97%, основной контракт на алюминиевое литье вырос на 0,5%.

В прошлую пятницу вечером черные металлы в совокупности выросли, железная руда выросла на 1,06%, горячекатаный рулон вырос на 1,03%. Что касается коксующегося угля и кокса, коксующийся уголь вырос на 2,42%, а кокс вырос на 3,51%.

В прошлую пятницу вечером драгоценные металлы: Под влиянием снижения доллара США золото на COMEX выросло на 1,97%, серебро на COMEX выросло на 1,33%. За неделю золото на COMEX выросло на 5,05%, отметив пятую подряд недельную прибыль; серебро на COMEX выросло на 5,99%, отметив третью подряд недельную прибыль. На внутреннем рынке золото на SHFE выросло на 2,36%, успешно преодолев отметку в 1000 юаней/грамм, а серебро на SHFE выросло на 2,15%. За неделю золото на SHFE выросло на 4,4%, а серебро на SHFE выросло на 6,47%.

По состоянию на 20:21 22 августа, цены закрытия прошлой пятницы вечером:

Макрофон

Внутренние:

[Заседание Исполкома Госсовета: Проведение технического обслуживания и проверки рисков электрооборудования и объектов для обеспечения безопасной и стабильной работы энергосистемы]Ли Цян председательствовал на заседании Исполкома Госсовета. На заседании было отмечено, что необходимо усилить профилактику заранее и контроль у источника, провести техническое обслуживание и проверку рисков электрооборудования и объектов, строго контролировать качество на всех этапах проектирования, строительства и приемки новых проектов, а также обеспечить безопасную и стабильную работу электросистемы. Также необходимо повысить способность экстренного реалированния на аварии электроэнергии, постоянно продвигать итеративное обновление техничекого орурования и улучшить рабочий режим, в котором все департаменты работают вместе. (Приложение "Jin Shi Data")

[Министерство финансов: С января по июль доходы государственного общего бюджета выросли на 5,8% в годовом исчислении]Согласно последним данным Министерства финансов, с января по июль этого года общий объем доходов государственного общего бюджета составил 1,437 млрд юаней, что на 5,8% болше в годовом исчислении, что на 1,1 процентный пункта выше, чем в первом полугодии. Национальные общие бюджетные расходы сохраняли необходимую интенсивность, а расходы по ключевым направлениям были хорошо обеспечены. С января по июль национальные общие бюджетные расходы составили 1,629 млрд юаней, увеличившись на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. (Новости CCTV)

[Государственное управление по регулированию рынка: роботы с воплощённым искусственным интеллектом и твердотельные силовые батареи включены во второй этап укрепления качества цепочек] Утром 21 августа Государственное управление по регулированию рынка провело специальную пресс-конференцию на тему «Содействие реализации программы укрепления качества цепочек». Чжан Лэйлэй, заместитель начальника Бюро развития качества Государственного управления по регулированию рынка, на встрече сообщил, что на основе успешного завершения первого этапа Управление системно спланировало и продвигает второй этап из десяти знаковых проектов по укреплению качества цепочек. Продолжая работу по ключевым направлениям, таким как высокоточные приборы и оборудование, новые источники энергии и промышленные роботы, оно расширилось на новые направления, включая роботов с воплощённым искусственным интеллектом и твердотельные силовые батареи, а также добавило такие ключевые области, как станки, беспилотники и передовое синтетическое биопроизводство. Говоря о соображениях по структуре проекта второго этапа, Чжан Лэйлэй отметил, что второй этап придерживается оптимизированной структуры «три партии»: продолжается работа по ряду ключевых направлений, таких как высокоточные приборы и оборудование, новые источники энергии и промышленные роботы, с углублением прорывов; расширяются новые направления, такие как роботы с воплощённым искусственным интеллектом и твердотельные силовые батареи, в тесной связи с итеративным развитием промышленности; добавляются ключевые области, такие как станки, беспилотники и передовое синтетическое биопроизводство, с ориентацией на актуальные темы промышленного развития. (Приложение Jin Shi Data)

На фронте доллара США:

По итогам закрытия в минувшую пятницу на ночных торгах индекс доллара США снизился на 0,02% до 98,85, при этом недельное падение составило 0,79%. Стратеги TD Securities отметили в отчёте, что дополнительные указания, которые председатель ФРС Кевин Уорш может дать на симпозиуме в Джексон-Хоул на этой неделе, могут дать инвесторам «небольшую передышку». Однако если Уорш продолжит избегать предоставления прогнозных указаний, это будет разочарованием. Они заявили: «Рынок будет ожидать стабильности от Уорша, но риск разочарования остаётся высоким». Стратеги считают, что Уорш может попытаться улучшить коммуникацию, но прогнозные указания всё ещё могут быть недостаточными. «Рынок будет искать подсказки относительно его функции реакции и подтверждения способности ФРС бороться с инфляцией». Стратеги ожидают, что речь Уорша будет скорее дополняющей, чем разрушительной. (Приложение Jin Shi Data)

Кроме того, по данным Bloomberg, экономисты повысили свои прогнозы роста экономики США в третьем квартале, что отражает пересмотр в сторону повышения ожиданий по потребительским расходам и частным инвестициям, включая капитальные затраты в секторе ИИ. Согласно последнему ежемесячному опросу экономистов Bloomberg, валовой внутренний продукт, как ожидается, вырастет в годовом исчислении на 2,5% в третьем квартале, по сравнению с прогнозом в 2% в предыдущем опросе. Прогнозы ВВП по кварталам до конца 2027 года в основном остались без изменений, все в узком диапазоне 2%-2,2%. Прогнозы экономистов по инфляции до конца следующего года также претерпели незначительные корректировки. Ожидается, что индекс цен на личные потребительские расходы без учета продуктов питания и энергии составит в среднем 3,2% в этом году, а затем снизится и в среднем составит 2,5% за весь 2027 год. Поскольку так называемый базовый ценовой индикатор PCE показывает замедление инфляции, экономисты ожидают, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений до конца июля следующего года. (Bloomberg)

Согласно FedWatch от CME, вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до сентября, составляет 59,9%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов – 40,1%. На октябрь вероятность отсутствия изменений составляет 45,3%, совокупного повышения на 25 б.п. – 44,9%, а совокупного повышения на 50 б.п. – 9,8% (Приложение Jin10 Data).

На макроэкономическом фронте:

На этой неделе в США будут опубликованы следующие данные: еженедельное изменение занятости от ADP за неделю, закончившуюся 8 августа; июньский индекс цен на жилье FHFA месяц к месяцу; июньский индекс цен на жилье S&P/CS по 20 городам (без сезонной корректировки) год к году; июльские продажи новых домов в годовом исчислении; августовский индекс потребительского доверия от Conference Board; августовский производственный индекс Ричмондского ФРС; июльский базовый индекс цен PCE год к году; июльские личные расходы месяц к месяцу; пересмотренный квартальный ВВП за второй квартал в годовом исчислении; июльский базовый индекс цен PCE месяц к месяцу; июльские заказы на товары длительного пользования месяц к месяцу; первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 22 августа; августовский индекс деловой активности Чикаго PMI; предварительная базовая корректировка числа занятых в несельскохозяйственном секторе за 2026 год; окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август; окончательные годовые инфляционные ожидания за август. В Германии: окончательный квартальный ВВП за второй квартал (без сезонной корректировки) год к году; августовский индекс делового климата IFO; сентябрьский индекс потребительского доверия GfK; августовское сезонно скорректированное изменение безработицы; августовский сезонно скорректированный уровень безработицы. Во Франции: предварительный августовский CPI месяц к месяцу; окончательный квартальный ВВП за второй квартал год к году. В еврозоне: августовский индекс промышленного доверия; августовский индекс экономических настроений. Другие данные: августовский индекс доверия инвесторов ZEW по Швейцарии; августовский экономический барометр KOF по Швейцарии; квартальный платежный баланс Канады за второй квартал; июньский ВВП Канады месяц к месяцу; июльский CPI Австралии (без сезонной корректировки) год к году; августовская разница розничных продаж CBI по Великобритании; июльский уровень безработицы в Японии.

Кроме того, Китай откроет новое окно корректировки цен на нефтепродукты. Резервный банк Австралии опубликует протокол августовского заседания по денежно-кредитной политике. Член FOMC с правом голоса в 2027 году и президент Ричмондского ФРС Баркин выступит с речью «Загадочная экономика США», а также примет участие в панельной дискуссии. Симпозиум центральных банков в Джексон-Хоуле пройдет с 27 по 29 августа. Председатель ФРС Уорш выступит с первой речью на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Nvidia опубликует свою финансовую отчетность после закрытия рынка США 26 августа.

Со стороны сырой нефти:

В минувшую пятницу цены на нефть снизились по итогам вечерних торгов: WTI упала на 0,22%, Brent — на 0,19%. За неделю WTI выросла на 5,15%, Brent — на 5,74%, обе марки показали вторую неделю роста подряд. Трамп вновь нагнетает напряженность: Международные новости CCTV сообщают, что он заявил о сильном желании Ирана заключить сделку, но сам не уверен, хочет ли он ее заключить, поскольку, по его мнению, «Ормузский пролив теперь является территорией США — это территория США». Рынки усилили опасения по поводу ужесточения предложения сырой нефти в ближайшие недели.

Хедж-фонды резко сократили чистые короткие позиции по европейскому дизельному топливу до минимального уровня за более чем два года, одновременно наращивая новые бычьи ставки, что указывает на ожидания трейдеров по сохранению исторического кризиса поставок топлива. Маржа прибыли при производстве дизельного и легкого дизельного топлива из сырой нефти выросла почти до рекордных уровней. Предложение дизельного топлива существенно сократилось из-за уменьшения поставок сырой нефти с Ближнего Востока и запрета на экспорт большей части российского дизеля после возобновления украинских атак на НПЗ. При отсутствии признаков ослабления кризиса хедж-фонды за последнюю неделю сократили чистые короткие позиции по легкому дизельному топливу (Gasoil) на 309 лотов до минимального уровня с июля 2024 года, согласно данным ICE Futures Europe. Одновременно хедж-фонды увеличили чистые длинные позиции на 1 498 лотов, доведя общий объем открытых длинных позиций до максимума с недели, предшествовавшей началу войны между США и Ираном. В чистом выражении бычий настрой трейдеров по легкому дизельному топливу достиг самого высокого уровня примерно за шесть месяцев. (Приложение Jin Shi Data)

Кроме того, Citigroup отметил в отчете для клиентов в четверг, чтоконфликт между США и Ираном и блокировка Ормузского пролива привели к совокупному снижению глобальных наблюдаемых запасов примерно на 519 млн баррелей за период с февраля по август 2026 года, при ежедневном сокращении запасов в среднем на 3 млн баррелей.Если такие темпы сохранятся, запасы стран ОЭСР могут упасть до 70-дневной безопасной границы уже к концу 2027 года — критического уровня, который в последний раз наблюдался во время второго нефтяного кризиса 1970–1980-х годов. Между тем, продукты нефтепереработки, такие как дизельное топливо, демонстрируют признаки локального кризиса, и опасения рынка по поводу текущей ситуации усиливаются.

Citi сохраняет свой базовый сценарий: США и Иран достигнут соглашения в четвертом квартале этого года, что приведет к возобновлению прохода через Ормузский пролив, и ожидается, что нефть марки Brent вернется к уровню 60 долларов к 2027 году. (Уолл-стрит джорнал)