[Анализ SMM] Экспорт LiPF6 в июле 2026 года вырос примерно на 19,9% м/м

Ранним утром 20 августа 73 500 тонн серы, напрямую приобретённой Гуйчжоуской фосфатно-химической группой на Ближнем Востоке, успешно прибыли в порт Чжаньцзян (провинция Гуандун). Это первое судно с основным ближневосточным грузом, напрямую импортированным и закупленным Гуйчжоуской фосфатно-химической группой после конфликта между США, Израилем и Ираном, а также крупнейший единый контракт на покупку серы с Ближнего Востока по объёму и стоимости с момента основания группы в 2019 году.

На этой неделе в цепочке поставок отрасли наблюдалась разнонаправленная динамика. Сегмент лития показал относительную устойчивость. Цены на литиевую руду оставались стабильными, поддерживаемые ограниченным предложением на спотовом рынке, твердыми ценами на рудниках и жесткими закупками солевых заводов; однако сжатие маржи переработки из-за высоких цен на сырье начало проявляться. Карбонат лития сначала вырос, затем снизился, при этом готовность покупателей активизировалась вблизи уровня 150 000 юаней за тонну; рыночные настроения по гидроксиду лития несколько восстановились. Соль никеля и тройная цепь в целом находились под давлением: цены на сульфат никеля, прекурсор тройного катода и тройной катодный материал снижались; экспортные заказы и спрос на материалы серии 9 оказывали частичную поддержку. LFP сохранял высокую активность, эффективная мощность отрасли была близка к полной загрузке; дефицит фосфата железа стал основным узким местом, а запасы катодов продолжали сокращаться. Цены на анодные материалы, сепараторы и электролит в целом оставались стабильными, но спрос и предложение на сырье, такое как LiPF6 и VC, ужесточились. Заказы на натрий-ионные батареи NFPP постоянно превышали существующие мощности, а цены на аккумуляторные блоки для систем накопления энергии оставались стабильными. Рынок переработки пострадал от снижения цен на сульфат кобальта; сделки с тройной черной массой и черной массой LCO стали осторожными. Отрасль в целом остается в фазе корректировки запасов и балансировки спроса и предложения перед пиковым сезоном.

Цепочка производства кобальта на этой неделе оставалась в целом вялой. Рафинированный кобальт продолжал снижаться из-за слабой рыночной конъюнктуры и спроса. Хотя данные по импорту оказались ниже ожиданий, восстановление было ограниченным. Разница в ценах на промежуточные продукты кобальта между upstream и downstream оставалась значительной, тендеры горнодобывающих компаний продолжали проваливаться, а на рынке не было эффективных ориентиров для сделок. Поддержка затрат на сульфат кобальта заметно снизилась, поскольку котировки как первичного, так и вторичного сырья продолжали ослабевать, а покупатели из нижнего звена демонстрировали сильное желание давить на цены. Хлорид кобальта и Co3O4 находились под давлением из-за высоких запасов и слабого конечного спроса, сделки оставались вялыми. Котировки порошка кобальта и центр сделок сместились вниз, при этом закупки предприятиями по производству твердых сплавов в основном ограничивались необходимыми объемами и долгосрочными контрактами. Прекурсоры тройных катодов испытывали давление из-за снижения цен на соли никеля и кобальта, коэффициенты заказов на сентябрь все еще оставались под давлением. Цены на тройные катодные материалы несколько снизились, внутренний спрос со стороны энергетического сектора оставался слабым, но экспортные заказы и спрос на материалы серии 9 показали относительно хорошие результаты. Спрос на LCO восстанавливался медленно, доля замещения тройными катодными материалами росла; в ближайшей перспективе цены по-прежнему испытывали понижательное давление.