Большинство металлов растет; олово SHFE, никель SHFE и кокс поднимаются более чем на 1%; золото, серебро, платина и палладий все растут; серебро SHFE поднимается почти на 5% [SMM обзор на середину дня]

SMM, 20 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на полуденное закрытие цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь SHFE выросла на 0,36%, алюминий SHFE снизился на 0,57%. Свинец SHFE вырос на 0,28%. Цинк SHFE незначительно снизился. Олово SHFE выросло на 1,68%. Никель SHFE вырос на 1,19%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий немного вырос, а наиболее торгуемый фьючерс на оксид алюминия снизился на 0,3%. Наиболее торгуемый фьючерс на карбонат лития вырос на 0,98%. Наиболее торгуемый фьючерс на металлический кремний вырос на 0,57%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний вырос на 0,48%.

Черные металлы показали разнонаправленную динамику. Железная руда снизилась на 2,17%, арматура — на 0,46%, горячекатаный рулон — на 0,27%. Нержавеющая сталь выросла на 0,63%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый фьючерс на коксующийся уголь вырос на 0,25%, а наиболее торгуемый фьючерс на кокс — на 1,12%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:40, металлы LME в основном выросли. Медь LME, свинец LME и цинк LME выросли в пределах 0,3%. Алюминий LME снизился на 0,79%. Олово LME выросло на 0,73%. Никель LME снизился на 0,64%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:40, золото COMEX выросло на 0,11%, а серебро COMEX — на 2,11%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото SHFE выросло на 2,47%, а наиболее торгуемый фьючерс на серебро SHFE вырос на 4,93%.

Кроме того, по состоянию на полуденное закрытие наиболее торгуемый фьючерс на платину вырос на 4,52%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий — на 2,44%.

По состоянию на полуденное закрытие наиболее торгуемый фьючерс на индекс контейнерных перевозок (европейский сервис) снизился на 1,46%, до 1 716,5 пункта.

По состоянию на 11:40 20 августа, выборочные полуденные котировки фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные факторы

Алюминий: Цены на фьючерсы сегодня продолжили нисходящий тренд, в то время как спотовый рынок в Южном Китае оставался стабильным или укреплялся. Совокупное абсолютное снижение цен было весьма значительным, явно пробив ниже месячной скользящей средней. В сочетании с устойчивым сокращением запасов и существенным однодневным падением эти два позитивных фактора привели к тому, что большинство держателей грузов стали более решительно придерживать продажи...

Макро-фронт

Китай:

[Без изменений 15-й месяц подряд! Опубликованы котировки LPR за август: свыше 5 лет – 3,5%, 1 год – 3%] Китайские основные ставки кредитования (LPR) на август были опубликованы 20 августа, при этом LPR сроком на 1 год и свыше 5 лет остались без изменений. Национальный центр межбанковского финансирования, уполномоченный Народным банком Китая (НБК), объявил, что LPR на 20 августа 2026 года составляют: LPR на 1 год – 3,0%, LPR на срок свыше 5 лет – 3,5%. Эти LPR действуют до следующего объявления LPR. Поскольку 7-дневная ставка обратного РЕПО НБК, являющаяся основной процентной ставкой, не менялась в течение 15 месяцев подряд после последнего снижения в мае 2025 года, база ценообразования LPR в этом месяце не изменилась. Последняя корректировка LPR произошла в мае 2025 года, когда LPR сроком на 1 год и свыше 5 лет были снижены на 10 базисных пунктов.

[Пекин Ичжуан: Ускорить крупномасштабное производство воплощенных ИИ-роботов на уровне 100 000 единиц] Согласно официальному аккаунту «Пекин Ичжуан», 19 августа в Пекине Ичжуан открылась Всемирная конференция по робототехнике 2026 года. На главном форуме «Открытое сотрудничество» Ли Цюань, член рабочего комитета и заместитель директора Административного комитета Пекинского экономико-технологического района развития, представил «Пекинское царство машин» — видение построения нового общества человеко-роботизированного воплощенного интеллекта. Пекин Ичжуан ускорит создание 100 практичных, готовых к развертыванию специализированных роботизированных продуктов и будет способствовать их применению в 1 000 нишевых областей; он ускорит крупномасштабное производство воплощенных ИИ-роботов на уровне 100 000 единиц и сформирует производственные мощности для 1 миллиона комплектов ключевых базовых деталей. (Из приложения Wallstreetcn)

Объем операций 7-дневного обратного РЕПО НБК составил ноль восьмой рабочий день подряд. Сегодня наступил срок погашения обратного РЕПО на сумму 327,4 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США вырос на 0,03% до 98,83. Протоколы заседания ФРС показали, что несколько чиновников склонялись к повышению ставки в прошлом месяце, в то время как многие указывали, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики будет необходимо, если инфляция не снизится. Однако неопределенность по-прежнему сильно влияла на суждения чиновников ФРС на июльском заседании. В протоколе говорилось: «Касаясь перспектив денежно-кредитной политики, участники вновь заявили, что их интерпретация поступающих данных будет ключевым компонентом обсуждений политики». ФРС в июле решила 9 голосами против 3 сохранить базовую ставку в диапазоне от 3,5% до 3,75%. Логан, Хаммак и Кашкари выступили против, поддерживая повышение ставки на 25 базисных пунктов. Два других президента региональных банков ФРС, не имевших права голоса в июле — Шмид и Музалем — впоследствии заявили, что если бы они голосовали, то поддержали бы повышение ставки на этом заседании. Большинство обсуждений политики на июльском заседании вращалось вокруг различных оценок будущей траектории инфляции. В протоколе говорилось: «Большинство участников ожидали, что инфляция постепенно снизится в оставшейся части года по мере ослабления эффектов тарифов и предыдущего роста цен на энергоносители, но многие отметили, что сохраняется вероятность сохранения инфляции на повышенном уровне».

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений до сентября, составляет 67,3%, а вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 32,7%. До октября вероятность сохранения ставок без изменений составляет 58,3%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 37,3%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 4,3%.

Четверо сенаторов-демократов США во главе с Крисом Ван Холленом попросили председателя ФРС Уорша публично раскрыть его разговоры с Трампом после сообщения Wall Street Journal о том, что они неоднократно общались, несмотря на отсутствие таких звонков в календаре Уорша. Сенаторы заявили, что нераскрытие этих контактов может создать ошибочное впечатление, что Белый дом направляет денежно-кредитную политику. Когда в прошлом месяце Ван Холлен задал вопрос Уоршу, тот не дал прямого ответа. Сенаторы требуют, чтобы Уорш письменно подтвердил, имел ли он какие-либо связи с Трампом после принесения присяги, или скорректировал свой календарь, чтобы раскрыть эти звонки. Директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт в начале августа преуменьшил значение этих звонков, заявив, что Трамп не оказывал давления на Уорша в вопросах процентных ставок; сам Трамп сказал, что у него был лишь один короткий разговор с Уоршем. В отличие от этого, бывший председатель ФРС Пауэлл документировал свои звонки с Трампом и раскрыл несколько личных встреч.

Министерство финансов США объявило, что как минимум удваивает объем операций обратного выкупа для поддержки ликвидности долгосрочных номинальных купонных ценных бумаг, охватывающих диапазоны погашения от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет. Максимальный объем одной операции в настоящее время составляет 2 миллиарда долларов, и будущие операции будут увеличены как минимум до 4 миллиардов долларов каждая. Изменение вступает в силу 9 сентября 2026 года и будет действовать до конца текущего квартального цикла рефинансирования (до 4 ноября 2026 года). Министерство финансов предоставит дополнительную информацию о будущих объемах обратного выкупа на своем следующем квартальном собрании по рефинансированию, запланированном на 4 ноября 2026 года. Это увеличение объема операций обратного выкупа отражает намерение Министерства финансов обеспечить большую поддержку ликвидности для долгосрочного рынка номинальных казначейских облигаций. Подробности обновленного временного графика обратного выкупа казначейских облигаций будут опубликованы позже.

Министр финансов США Бессент с помощью серии нетрадиционных операций в этом году стал одним из самых интервенционистских глав Министерства финансов США за последние десятилетия в отношении финансовых рынков, стремясь сдержать рост стоимости заимствований в США. На этой неделе Министерство финансов США объявило о планах «как минимум удвоить» объем запланированного обратного выкупа казначейских облигаций со сроком погашения от 10 до 30 лет. Ранее Министерство финансов намекнуло на возможность сокращения выпуска долгосрочных долговых обязательств. 31 июля Бессент отдал распоряжение о первой за 30 лет покупке японской иены правительством США. Бывший чиновник Министерства финансов Марк Собель охарактеризовал Бессента как «абсолютно активного интервенциониста», стиль которого напоминает его опыт работы в хедж-фонде. Собель отметил, что Бессент и высокопоставленные чиновники администрации явно обеспокоены ростом долгосрочной доходности казначейских облигаций США. Под влиянием инфляции, денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и бюджетного дефицита доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжала расти, что привело к повышению ставок по ипотечным кредитам и торможению экономического роста. Некоторые аналитики отметили, что, хотя Бессент пытается стабилизировать рынки с помощью интервенций на кривой доходности, они предупреждают, что такая стратегия вряд ли увенчается успехом в долгосрочной перспективе без решения проблемы высокого долга и бюджетного дефицита. (Приложение Jinshi Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии за июль, месячный темп изменения индекса цен производителей в Германии за июль, торговый баланс Швейцарии за июль, разница промышленных заказов CBI в Великобритании за август, количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 15 августа, производственный индекс ФРБ Филадельфии в США за август, месячный темп изменения опережающего индекса Conference Board в США за июль, общая установленная мощность электростанций Китая по состоянию на июль этого года и ее годовой темп роста. Кроме того, следует обратить внимание на первую регулярную пресс-конференцию Министерства торговли за август; интервью члена FOMC 2028 года и президента ФРБ Сент-Луиса Мусалема на канале CNBC; а также публикацию отчетности Alibaba.

Сырая нефть:

По состоянию на 11:40 цены на нефть на обеих биржах двигались без определенного направления. WTI выросла на 0,05%, Brent - на 0,23%. Цены на нефть колебались в узком диапазоне на фоне тупика в переговорах между США и Ираном.

По сообщению CCTV News, 19 августа по местному времени президент США Трамп заявил на своей платформе социальных сетей «Truth Social», что Иран упустил возможность заключить сделку, и поэтому он объявил о «самых жестких экономических мерах, когда-либо вводившихся против какой-либо страны» в отношении Ирана, назвав это «экономической войной и экономической изоляцией» беспрецедентного масштаба.

Трамп заявил, что США строят рекордное количество нефтепроводов, чтобы снизить зависимость от Ормузского пролива. Он сказал, что значение пролива снизится по мере появления большего количества альтернативных маршрутов поставок и усиления контроля США над водным путем. Трамп также отметил, что хотя некоторые прогнозировали скачок цен на нефть до $350, текущие цены остаются в районе $84-85 за баррель.

Два американских чиновника сообщили Axios, что военные США тихо создали судоходный канал для судов, входящих и выходящих из Ормузского пролива, по которому ежедневно перевозится миллионы баррелей нефти. Хотя более широкая война остается в тупике, эта операция достигла заметных результатов. Операция продолжается уже несколько недель, и в настоящее время 15-20 нефтяных танкеров воспользовались южным маршрутом вдоль побережья Омана для прохода через пролив. Чиновники сообщили, что около 10 миллионов баррелей нефти в день отгружаются через пролив на мировые энергетические рынки, хотя этот показатель составляет примерно половину довоенного объема транзита. Эта операция под руководством США смягчает одно из самых серьезных последствий войны: сбои в поставках нефти, которые привели к значительному росту цен на сырую нефть. Чиновники отметили, что хотя объем нефти, проходящей в настоящее время через пролив, остается ниже довоенного уровня, он уже оказывает ощутимое влияние на мировые поставки нефти. (Данные Jinshi)

Отдельно министр нефти Венесуэлы Паола Эньяу сообщила инвесторам в Хьюстоне, что Венесуэла надеется подписать контракты на раздел продукции и увеличить добычу в стране, обладающей крупнейшими в мире запасами сырой нефти. Энау заявила, что в настоящее время в Венесуэле доступно 916 блоков для разведки и добычи. Хотя Венесуэла известна своей тяжелой нефтью, она отметила, что инвестиционные возможности существуют также в легкой и средней нефти, а также в природном газе. «Нам нужны эти соглашения, чтобы войти в эти новые блоки», — сказала она. «Целый мир ждет, чтобы его исследовали». На этой неделе Венесуэла подписала соглашения с гигантом нефтесервисных услуг Schlumberger (SLB.N) и независимым производителем нефти Hunt Oil, но страна хочет привлечь больше частных инвестиций для возобновления добычи, которая неуклонно снижалась в течение последних двух десятилетий. Энау заявила, что на встрече присутствовало около 140 компаний, и масштаб потенциальных инвесторов, присутствующих на ней, демонстрирует уровень рыночного интереса к инвестициям в Венесуэлу.

Итоги рынка спот:

►

►

►

Другие обзоры цен спот на базовые металлы в полдень будут обновлены позже, обновите страницу~