Доллар США снизился, металлы преимущественно выросли, медь на LME дорожает седьмую неделю подряд, кокс подорожал почти на 2%, цены на золото растут четвертую неделю подряд, нефть резко выросла за неделю [Ночной рынок]

Новости SMM за 15 августа:

Рынок металлов:

В ночную сессию прошлой пятницы базовые металлы на внутреннем рынке преимущественно выросли. Медь на SHFE выросла на 0,49%; за неделю медь на SHFE снизилась на 0,31%. Алюминий на SHFE остался без изменений на уровне 23 945 юаней/т. Свинец на SHFE снизился на 0,22%, цинк на SHFE вырос на 0,41%, олово на SHFE выросло на 0,36%. Никель на SHFE вырос на 0,07%. Кроме того, самый торгуемый фьючерсный контракт на глинозем снизился на 0,19%, а самый торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 0,24%.

В ночную сессию прошлой пятницы черные металлы показали разнонаправленную динамику. Нержавеющая сталь снизилась на 0,49%, железная руда снизилась на 0,35%, арматура снизилась на 0,03%. Горячекатаный рулон вырос на 0,34%. Коксующийся уголь и кокс: самый торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,7%, самый торгуемый контракт на кокс вырос на 1,97%.

В ночную сессию прошлой пятницы, зарубежные металлы: все базовые металлы на LME выросли. Медь на LME выросла на 0,26%; за неделю медь на LME продолжила рост седьмую неделю подряд, прибавив 1,07%. Алюминий на LME вырос на 0,22%. Свинец на LME вырос на 0,26%. Цинк на LME вырос на 0,45%. Олово на LME выросло на 0,36%. Никель на LME вырос на 0,3%.

В ночную сессию прошлой пятницы, драгоценные металлы : Золото на COMEX выросло на 0,26%; золото на COMEX растет четвертую неделю подряд, рост за неделю составил 0,73%. Серебро на COMEX снизилось на 0,26%; серебро на COMEX растет вторую неделю подряд, рост за неделю составил 2,09%. В ночную сессию прошлой пятницы самый торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,6%; золото на SHFE растет четвертую неделю подряд, рост за неделю составил 1,68%. Самый торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 0,57%; серебро на SHFE растет четвертую неделю подряд, рост за неделю составил 3,45%.

По состоянию на 7:17 15 августа цены закрытия ночной сессии прошлой пятницы:

Макроэкономика

Китай:

[Центробанк: совокупный объем финансирования реального сектора за первые семь месяцев вырос на 2,225 трлн юаней; показатель M2 в июле вырос на 7,7% г/г] По предварительным данным Центробанка, за первые семь месяцев 2026 года совокупный прирост финансирования реального сектора составил 2,225 трлн юаней, что на 174 млрд юаней меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В том числе кредиты в юанях реальному сектору увеличились на 1,017 трлн юаней, прирост оказался на 214 млрд юаней меньше, чем годом ранее; кредиты в иностранной валюте реальному сектору (в пересчете в юани) увеличились на 169,4 млрд юаней, прирост оказался на 241,9 млрд юаней больше, чем годом ранее; доверительные кредиты сократились на 81 млрд юаней, снижение оказалось на 12,1 млрд юаней больше, чем годом ранее; трастовые кредиты сократились на 67,2 млрд юаней, снижение оказалось на 226,4 млрд юаней больше, чем годом ранее; недисконтированные банковские акцептные векселя сократились на 178,6 млрд юаней, снижение оказалось на 41 млрд юаней меньше, чем годом ранее; чистое финансирование корпоративных облигаций составило 252 млрд юаней, что на 110 млрд юаней больше, чем годом ранее; чистое финансирование государственных облигаций составило 776 млрд юаней, что на 115 млрд юаней меньше, чем годом ранее; внутреннее акционерное финансирование нефинансовых предприятий составило 406,1 млрд юаней, что на 184,7 млрд юаней больше, чем годом ранее. За первые семь месяцев прирост кредитов в юанях составил 10,38 трлн юаней. По секторам: кредиты домашним хозяйствам сократились на 827,1 млрд юаней, из них краткосрочные кредиты сократились на 928,1 млрд юаней, а средне- и долгосрочные кредиты выросли на 101 млрд юаней; кредиты предприятиям и учреждениям выросли на 11 трлн юаней, из них краткосрочные кредиты выросли на 4,34 трлн юаней, средне- и долгосрочные кредиты — на 5,32 трлн юаней, а вексельное финансирование — на 1,19 трлн юаней; кредиты небанковским финансовым организациям сократились на 394,4 млрд юаней. На конец июля объем широкой денежной массы (M2) составил 355,51 трлн юаней, увеличившись на 7,7% в годовом исчислении. Объем узкой денежной массы (M1) составил 115,46 трлн юаней, увеличившись на 4% в годовом исчислении. Объем наличных денег в обращении (M0) составил 14,82 трлн юаней, увеличившись на 11,6% в годовом исчислении. За первые семь месяцев чистая эмиссия наличных денег составила 725,5 млрд юаней.

[Шанхай: Содействие наращиванию потенциала и набиранию оборотов ведущими отраслями, такими как интегральные схемы, гражданская авиация, умные автомобили и высококлассное оборудование] Сегодня, 14 августа, секретарь Шанхайского городского комитета партии Чэнь Цзинин в течение целого дня проводил исследование и председательствовал на симпозиуме в специальной зоне Линьган Пилотной зоны свободной торговли Китая (Шанхай). Чэнь Цзинин подчеркнул, что специальная зона Линьган должна всегда придавать приоритетное значение передовому производству и неуклонно укреплять свой потенциал и ключевую конкурентоспособность. Ей следует использовать возможности цифровизации, интеллектуализации и зеленого развития, уделять больше внимания формированию промышленных экосистем, обеспечивая при этом реализацию проектов, сосредоточиться на формировании лидеров отрасли и быстрорастущих предприятий, а также на развитии промышленных платформ и повышении качества обслуживания, тем самым укрепляя устойчивость и привлекательность промышленного развития и содействуя наращиванию потенциала и набиранию оборотов ведущими отраслями, такими как интегральные схемы, гражданская авиация, умные автомобили и высококлассное оборудование. Ей следует использовать преимущество обилия производственных сценариев, содействовать цифровой и интеллектуальной трансформации промышленности, расширять применение промышленных роботов, вертикальных моделей и интеллектуальных агентов в ключевых звеньях, таких как производство и изготовление, а также эксплуатация и техническое обслуживание оборудования, и стимулировать системную трансформацию всего процесса, включающего промышленный дизайн, пилотную апробацию, инспекцию и тестирование, а также маркетинг и операционную деятельность. Необходимо оптимизировать деловую среду, предоставлять предприятиям более качественные услуги и ускорить формирование предприятий мирового уровня. Необходимо углубить реформу системы управления зонами развития, а также доработать и усовершенствовать планы реформ по таким ключевым направлениям, как функциональное позиционирование, пространственная интеграция, профессиональные услуги, оценка и экспертиза. (Шанхайский релиз)

По доллару США:

В минувшую пятницу индекс доллара США снизился на 0,32% за ночь и закрылся на уровне 99,64. В недельном выражении: индекс доллара США вырос на 0,04%.

Розничные продажи в США за июль, опубликованные в пятницу, снизились на 0,6% м/м, что стало максимальным падением более чем за год. В сочетании с умеренными инфляционными данными этой недели рыночная вероятность повышения ставки ФРС США в сентябре еще больше упала. Индекс доллара США снизился. Под тройным ударом умеренного ИПЦ в среду, нулевого роста ИЦП м/м в четверг и неожиданно слабых розничных продаж в пятницу вероятность повышения ставки в сентябре резко снизилась с 75% в конце июля до примерно 25%; CME FedWatch показал, что 67% трейдеров делают ставку на сохранение ставки без изменений в сентябре. Основное внимание рынков переключилось с вопроса «сколько еще повышений ставки необходимо» на вопрос «завершился ли нынешний цикл повышения ставок».(Wallstreetcn)

Министерство торговли США сообщило в пятницу, что розничные продажи в июле снизились на 0,6% м/м, что стало максимальным падением более чем за год, тогда как рынок ожидал небольшого роста. Продажи базовой контрольной группы без учета автомобилей, стройматериалов и АЗС снизились на 0,4%, что стало худшей динамикой с января 2025 года. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август, опубликованный в тот же день, составил всего 51, значительно ниже прогноза 54,5.(Wallstreetcn)

Потребительское доверие в США впервые за три месяца снизилось, поскольку домохозяйства обеспокоены ухудшением деловой конъюнктуры и ростом инфляции. Согласно данным опроса, опубликованным Мичиганским университетом в пятницу, предварительный индекс потребительских настроений за август снизился до 51, опустившись ниже окончательного июльского значения 55,2. Медианный прогноз экономистов составлял 55. Потребители ожидают роста цен на 4,3% в течение следующего года; этот прогноз незначительно вырос м/м и заметно превышает уровень до начала иранского конфликта в феврале. Они также ожидают, что в течение следующих 5–10 лет цены будут расти на 3,3% в год. После двух месяцев непрерывного улучшения потребительское доверие к краткосрочным и долгосрочным перспективам экономики ухудшилосьС начала года изменения в ожиданиях потребителей относительно рынка труда были относительно небольшими. Опрос показал, что потребители все больше беспокоятся об инфляции, а опасения по поводу безработицы уменьшились. Этот опрос охватывал ответы, собранные с 28 июля по 10 августа. В течение этого периода средняя по США цена на бензин держалась выше $4 за галлон. Еще один отчет, опубликованный в пятницу, показал, что розничные продажи в США в июле показали крупнейшее падение более чем за год, поскольку потребители сократили расходы на автомобили и покупки в интернет-магазинах.(приложение Jin10 Data)

Представитель ФРС США Гулсби заявил, что поддержал решение оставить процентные ставки без изменений в июле. Он отметил, что два последних показателя производительности разочаровали, и если производительность продолжит снижаться, ФРС, возможно, придется пересмотреть рыночные ожидания в отношении искусственного интеллекта (ИИ). Гулсби заявил, что последние данные по ИПЦ обнадеживают, но для выводов необходимо больше данных; сохраняющаяся слабость потребительских расходов вызывает беспокойство, хотя слабость розничных продаж пока является лишь результатом одного месяца. В то же время ВВП США и рынок труда в целом оставались в основном стабильными.(из приложения Wallstreetcn)

Согласно CME «US Fed Watch»: вероятности для ФРС США в сентябре — сохранение процентных ставок без изменений (67,5%) и совокупное повышение ставки на 25 базисных пунктов (32,5%). Вероятности для ФРС США в октябре — сохранение процентных ставок без изменений (53,3%), совокупное повышение ставки на 25 базисных пунктов (39,8%) и совокупное повышение ставки на 50 базисных пунктов (6,8%).(приложение Jin10 Data)

На макроэкономическом фронте:

На этой неделе будут опубликованы: общий объем розничных продаж потребительских товаров в Китае за июль в годовом выражении, добавленная стоимость промышленных предприятий Китая выше установленного размера за июль в годовом выражении, ИПЦ Канады за июль в месячном выражении, производственный индекс ФРБ Нью-Йорка за август, индекс рынка жилья NAHB в США за август, уровень безработицы в Великобритании по методологии МОТ за три месяца по июнь, уровень безработицы в Великобритании за июль, число заявителей на пособие по безработице в Великобритании за июль, индекс экономических настроений ZEW в Германии за август, индекс экономических настроений ZEW в еврозоне за август, еженедельное изменение занятости ADP в США за неделю, закончившуюся 1 августа, общий показатель закладок нового жилья в США за июль в годовом выражении, общее число разрешений на строительство в США за июль, индекс импортных цен в США за июль в месячном выражении, объем промышленного производства в США за июль в месячном выражении, индекс незавершенных продаж жилья в США за июль в месячном выражении, ИПЦ Великобритании за июль в месячном выражении, индекс розничных цен Великобритании за июль в месячном выражении, сезонно скорректированный счет текущих операций еврозоны за июнь, окончательный ИПЦ еврозоны за июль в годовом выражении, окончательный ИПЦ еврозоны за июль в месячном выражении, доля юаня в глобальных платежах SWIFT за июль, одногодичная базовая ставка кредитования Китая на 20 августа, сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии за июль, индекс цен производителей Германии за июль в месячном выражении, торговый баланс Швейцарии за июль, баланс промышленных заказов CBI в Великобритании за август, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 15 августа, производственный индекс ФРБ Филадельфии за август, индекс опережающих индикаторов Conference Board в США за июль в месячном выражении, индекс потребительского доверия GfK в Великобритании за август, базовый ИПЦ Японии за июль в годовом выражении, чистые заимствования государственного сектора Великобритании за июль, сезонно скорректированные розничные продажи Великобритании за июль в месячном выражении, предварительный производственный PMI Франции за август, предварительный производственный PMI Германии за август, предварительный производственный PMI еврозоны за август, предварительный производственный PMI Великобритании за август, предварительный PMI сферы услуг Великобритании за август, розничные продажи Канады за июнь в месячном выражении, предварительный производственный PMI S&P Global в США за август, предварительный глобальный PMI сферы услуг, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за август и другие данные.

Кроме того, на этой неделе также следует обратить внимание: Государственное статистическое управление (NBS) опубликует ежемесячный отчет о ценах продажи жилья в 70 крупных и средних городах; Пресс-канцелярия Госсовета проведет пресс-конференцию о состоянии национальной экономики; председатель Европейского центрального банка Лагард примет участие в обсуждении "Перспективы мировой экономики" на заседании Международного делового совета (IBC) Всемирного экономического форума; ФРС США опубликует протоколы заседания по денежно-кредитной политике; а Hang Seng Indexes объявит результаты пересмотра серии индексов Hang Seng за II квартал 2026 года.

На рынке нефти:

В минувшую пятницу фьючерсы на обе марки нефти выросли в ходе ночных торгов: фьючерсы на нефть WTI подорожали на 1,42%, а фьючерсы на нефть Brent — на 2,01%. По итогам недели: фьючерсы на нефть WTI выросли за неделю на 5,4%; фьючерсы на нефть Brent закрылись на неделе ростом на 6,31%.

Международные цены на нефть выросли на фоне почти полной остановки судоходства через Ормузский пролив. В тот день в Ормузском проливе были атакованы два судна, и движение практически остановилось. США заявили, что могут бессрочно поддерживать морскую блокаду Ирана, а Трамп также заявил, что США введут жесткие экономические меры против Ирана. По оценкам Capital Economics, текущие потоки сырой нефти через Ормузский пролив составляют лишь около 4–5 млн баррелей в сутки, что значительно ниже доконфликтного уровня. Dated Brent сохранял структуру спотовой премии, что указывает на сохраняющуюся напряженность физического предложения. Мощности трех из четырех крупнейших мировых центров нефтепереработки пострадали, а стремительно растущие цены на нефтепродукты напрямую переносятся на конечных потребителей. (Wall Street CN)

Трейдеры сообщили, что, поскольку Ормузский пролив по-прежнему в основном закрыт, азиатские НПЗ ищут альтернативные поставки на более поздние сроки в этом году, и на этой неделе как минимум четыре азиатских НПЗ закупили американскую нефть. И США, и Иран заявляют о контроле над Ормузским проливом, а движение судов через пролив во второй половине этой недели опустилось ниже среднемесячного уровня. При отсутствии признаков того, что судоходство через пролив в краткосрочной перспективе вернется к обычным объемам, сокращение предложения топлива подтолкнет вверх маржу нефтепереработки, что побудит НПЗ обеспечивать необходимые на ближайшие месяцы запасы сырой нефти на рынках за пределами Персидского залива. Южнокорейская GS Caltex приобрела у Shell 2 млн баррелей нефти сорта Mars и планирует принять поставку в ноябре. Трейдеры сообщили, что цена партии установлена с премией около $13–14 за баррель к октябрьской эталонной цене Dubai. Cosmo Energy Holdings, третий по величине нефтепереработчик Японии, приобрела нефть сорта Mars у Trafigura; ENEOS, крупнейший нефтепереработчик Японии, приобрела у Trafigura 2 млн баррелей нефти WTI с премией более $10 за баррель к октябрьской цене WTI и планирует принять поставку в ноябре. (приложение Jin10 Data)

Управление энергетической информации США (EIA): ожидается, что добыча нефти в США в августе составит в среднем 13,83 млн баррелей в сутки по сравнению с 13,82 млн баррелей в сутки в июле; в сентябре средний уровень добычи составит 13,77 млн баррелей в сутки. (приложение Jin10 Data)

Стоит отметить, что в связи с ролловером контрактов сентябрьские фьючерсы на нефть на NYMEX в Нью-Йорке завершат последние биржевые торги в 2:30 21 августа, а последние электронные торги — в 5:00 утра. Обращайте внимание на объявления биржи об экспирации и ролловере контрактов для управления рисками. Кроме того, некоторые торговые платформы обычно устанавливают время экспирации контрактов на нефть США на один день раньше официального графика NYMEX, поэтому будьте особенно внимательны.

Рекомендуемые материалы: