Цены на цветные металлы в целом снизились; медь и олово на SHFE, серебро в Нью-Йорке и поликремний подешевели более чем на 1%, тогда как цены на чёрные металлы в основном выросли [Полуденный комментарий SMM]

Новости SMM от 18 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие полуденной сессии внутренние базовые металлы в основном снизились. Медь на SHFE снизилась на 1,19%, алюминий на SHFE — на 0,35%. Свинец на SHFE вырос на 0,13%. Цинк на SHFE снизился на 0,97%. Олово на SHFE снизилось на 1,57%. Никель на SHFE вырос на 0,19%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий снизился на 0,84%, а наиболее торгуемый контракт на глинозём — на 0,26%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития снизился на 0,69%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний снизился на 0,92%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний снизился на 1,17%.

Чёрные металлы в основном выросли. Железная руда снизилась на 0,21%, арматура — на 0,27%, а горячекатаный рулон вырос на 0,09%. Нержавеющая сталь выросла на 0,6%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,36%, а наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 1,2%.

Зарубежные базовые металлы: по состоянию на 11:42 металлы на LME почти повсеместно снизились. Медь на LME снизилась на 0,34%, а свинец на LME вырос на 0,11%. Цинк на LME снизился на 0,59%. Алюминий и олово на LME незначительно снизились, оба в пределах 0,1%. Никель на LME вырос на 0,42%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:42 золото на COMEX подешевело на 0,47%, а серебро на COMEX — на 1,29%. Внутренние драгоценные металлы: золото на SHFE выросло на 0,15%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE снизился на 0,12%.

Кроме того, по состоянию на закрытие полуденной сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину снизился на 0,18%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий — на 0,61%.

По состоянию на закрытие полуденной сессии наиболее торгуемый контракт на европейские контейнерные перевозки вырос на 0,99% до 1 737,5 пункта.

По состоянию на 11:42 18 августа, промежуточная динамика некоторых фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Медь:В преддверии завтрашнего дня абсолютная цена меди на SHFE в течение дня продолжила откат, побуждая часть переработчиков пополнять запасы на просадке и высвобождая закупочный спрос со стороны трейдеров. Рыночная активность заметно улучшилась по сравнению со вчерашним днём, медь стандартного качества торговалась относительно ровно при спотовых премиях около 350 юаней/т, что обеспечивало некоторую поддержку ниже спотовых премий. В целом, поскольку снижение цен на медь стимулирует реализацию обязательного спроса, а структура бэквордации оказывает поддержку, но высокие премии ограничивают дальнейший ажиотажный спрос в условиях продолжающегося роста цен, ожидается, что завтра спотовые цены на медь в Шанхае против контракта 2609 останутся с премией, а общий центр, вероятно, будет консолидироваться около текущих уровней...

Макроэкономический фон

Китай:

[Министерство коммерции и другие ведомства совместно выпустили «Мнения о дальнейшем стимулировании жизнеспособности рынков нижнего уровня и повышении потребления на уездном уровне»] Министерство коммерции и восемь других ведомств опубликовали «Мнения о дальнейшем стимулировании жизнеспособности рынков нижнего уровня и повышении потребления на уездном уровне», в которых предлагалось ускорить реконструкцию и модернизацию существующих коммерческих объектов. Поддерживались модернизация и реконструкция традиционных универмагов и устаревающих торговых центров, поощрялся оптимизированный выбор мест для брендовых сетевых магазинов, дискаунтеров и пунктов электронной торговли свежими продуктами. Углублялась реализация инициативы по реконструкции и улучшению «1000 рынков и 10 000 магазинов», поддерживалось строительство и модернизация торгово-коммерческих центров в посёлках, поселковых (сельскохозяйственных) рынков и специализированных ярмарок, а также проводились стандартизированная и регулируемая реконструкция и строительство новых магазинов шаговой доступности и интегрированных станций приёма посылок и логистических услуг на уровне деревень.

[Операции обратного репо НБК за день привели к чистому изъятию ликвидности на 95,8 млрд юаней]НБК не проводил сегодня операций обратного репо, при этом провёл однодневные обратные репо на 469,7 млрд юаней. Поскольку сегодня истекли однодневные обратные репо на 565,5 млрд юаней, за день было достигнуто чистое изъятие ликвидности на 95,8 млрд юаней. (Jinshi Data APP)

Доллар США:

По состоянию на 11:42 индекс доллара США вырос на 0,05% до 99,63. Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до сентября, составляла 65%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 35%. Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до октября, составляла 51,4%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 41,3%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 7,4%. (Jinshi Data APP)

В понедельник по местному времени доходности казначейских облигаций США в основном выросли. Доходность 30-летних казначейских облигаций, обычно более чувствительных к геополитическим событиям, выросла более чем на 4 базисных пункта до 5,311%, самого высокого уровня с июня 2007 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций — основного ориентира для ипотеки, автокредитов и задолженности по кредитным картам — выросла более чем на 2 базисных пункта до 4,724%. Доходность 2-летних казначейских облигаций, которая обычно колеблется в соответствии с решениями ФРС США по краткосрочным ставкам, в понедельник выросла более чем на 1 базисный пункт до 4,182%. Цены на нефть выросли, поскольку в понедельник истекал 60-дневный срок мирного соглашения, достигнутого между США и Ираном, и Иран исключил возможность продления этого срока. Инвесторы ожидали публикации протокола заседания ФРС США позднее на этой неделе, чтобы получить дополнительное представление о последнем решении по денежно-кредитной политике и будущей траектории процентных ставок. На заседании 29 июля ФРС США проголосовала 9 против 3 за сохранение ставок без изменений на уровне 3,50–3,75%. Трое несогласных членов комитета — Хаммак, Кашкари и Логан — призвали к повышению ставки на 25 базисных пунктов.

Опрос Reuters: из 104 экономистов 94 ожидали, что ФРС США сохранит ставку по федеральным фондам без изменений на уровне 3,50–3,75% в сентябре (в июльском опросе так считали 95). 80 из 104 экономистов ожидают, что ФРС США сохранит ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 3,50–3,75% в 2026 году (в июльском опросе так считали 78).

Недавние слабые данные по занятости и розничным продажам в США, а также сдержанные данные по инфляции побудили инвесторов сократить ожидания повышения ставок. Однако Пол Брокардо, генеральный директор BankPro, отметил в отчёте, что если неопределённость вокруг ситуации на Ближнем Востоке и вызванные ею инфляционные опасения сохранятся, потенциал снижения доллара может быть ограничен. Любая эскалация напряжённости может повысить спрос на защитные активы, тем самым поддерживая доллар, а также подтолкнуть вверх цены на нефть и доходности. (Jin10 Data APP)

На фронте данных:

Сегодня будут опубликованы уровень безработицы в Великобритании по методике ILO за три месяца по июнь, уровень безработицы в Великобритании за июль, число заявок на пособие по безработице в Великобритании за июль, индекс экономических настроений ZEW Германии за август, индекс экономических настроений ZEW еврозоны за август, изменение занятости в США от ADP за неделю, завершившуюся 1 августа, годовой показатель закладок новых домов в США за июль, разрешения на строительство в США за июль, индекс импортных цен в США за июль м/м, промышленное производство в США за июль м/м и индекс незавершённых продаж жилья в США за июль м/м и другие. Кроме того, Xiaomi Group и Baidu проведут конференц-звонки по финансовым результатам.

Нефть:

По состоянию на 11:42 оба эталона нефти росли: WTI подорожала на 0,7%, Brent — на 0,63%. По мере ухудшения перспектив мирных переговоров между США и Ираном опасения рынка по поводу поставок нефти поддерживали цены.

Президент США Трамп заявил, что не намерен продлевать действие соглашения с Ираном, срок которого скоро истечёт. Меморандум о взаимопонимании между США и Ираном, подписанный в июне этого года, технически истёк в понедельник. Стороны по-прежнему имеют разногласия по многим вопросам, включая Ормузский пролив. Другие официальные лица предположили, что США не спешат завершать конфликт, который длится уже почти шесть месяцев. Министр энергетики США заявил, что США ведут долгую игру с Исламской Республикой Иран, а старший советник Трампа Кушнер сообщил, что Трамп будет сохранять терпение в вопросе достижения соглашения. (Jin10 Data APP)

Министр энергетики США Райт заявил, что в ближайшие дни будут объявлены меры, которые помогут нефтеперерабатывающим заводам увеличить производство топлива. В Стратегическом нефтяном резерве США по-прежнему находится 300 млн баррелей, и его уровень после завершения иранского конфликта будет выше, чем до конфликта. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►