Большинство металлов торговались ниже; алюминий и никель на SHFE, а также нержавеющая сталь возглавили снижение; карбонат лития вырос более чем на 2%; золото, серебро, платина и палладий снизились [Полуденный комментарий SMM]

Новости SMM за 14 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии большинство цветных металлов на внутреннем рынке снизились. Медь на SHFE подешевела на 0,2%, алюминий на SHFE — на 1,2%. Свинец на SHFE снизился на 0,81%. Цинк на SHFE — на 0,51%. Олово на SHFE выросло на 0,17%. Никель на SHFE снизился на 1,12%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литой алюминий снизился на 1,43%, тогда как наиболее торгуемый контракт на глинозём слегка просел. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 2,23%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний вырос на 1,63%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний вырос на 1,27%.

Большинство чёрных металлов выросло. Железная руда прибавила 0,42%, арматура — 0,43%, горячекатаный рулон — 0,71%. Нержавеющая сталь снизилась на 1,97%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,25%, тогда как наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 0,29%.

Зарубежные цветные металлы: по состоянию на 11:39 металлы LME снизились по всему спектру. Медь LME упала на 0,32%, алюминий LME — на 0,23%, свинец LME — на 0,37%. Цинк LME снизился на 0,45%. Олово LME — на 0,24%. Никель LME — на 0,3%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:39 золото COMEX снизилось на 0,9%, серебро COMEX — на 1,16%. Внутренние драгоценные металлы: золото на SHFE упало на 1,94%, а наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE — на 2,36%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину снизился на 2,21%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий — на 3,33%.

По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый европейский контракт на контейнерные перевозки снизился на 1,3% до 1 593,5 пункта.

По состоянию на 11:39 14 августа, внутридневные изменения по некоторым фьючерсам:

Спот и фундаментальные факторы

Платина:Спот: основные котировки по платине были с дисконтом 3–2 юаня/г к контракту PT2610; на фоне ухода с рынка части партий с крупным дисконтом и сужения импортного ценового спрэда...

Макро

Китай:

[Операции НБК по обратному РЕПО: чистые вливания за день — 348 млрд юаней; чистые вливания за неделю — 250,5 млрд юаней]Сегодня НБК провёл 349 млрд юаней в однодневных обратных РЕПО и 1 000 млрд юаней в прямых обратных РЕПО. Поскольку сегодня погасились 1 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО и 1 000 млрд юаней прямых обратных РЕПО, чистые вливания за день составили 348 млрд юаней. На этой неделе НБК провёл 18 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО, 349 млрд юаней однодневных обратных РЕПО и 1 000 млрд юаней прямых обратных РЕПО. Поскольку на этой неделе погасились 116,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО и 1 000 млрд юаней прямых обратных РЕПО, чистые вливания за неделю составили 250,5 млрд юаней. (Jinshi Data APP)

Доллар США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США снизился на 0,07% до 99,89. Данные по PPI США за июль показали замедление инфляции, и на фоне снижения цен на нефть рынок усилил ставки на то, что ФРС США не повысит ставку в следующем месяце. (Wallstreetcn)

Июльский PPI США оказался ниже ожиданий, чему способствовало дальнейшее снижение затрат на энергоносители и продукты питания. Отчёт по PPI последовал за данными по потребительским ценам, которые показали замедление инфляции, дополнительно подтверждая признаки того, что энергетический шок начала войны продолжает ослабевать. Однако недавняя новая эскалация на Ближнем Востоке усилила опасения по поводу устойчивой инфляции. До следующего решения по политике в середине сентября чиновники ФРС получат дополнительные данные по потребительским и производственным ценам, а также ещё один отчёт по рынку труда. Сейчас политикам нужно балансировать между сохраняющимся инфляционным давлением и недавним замедлением найма. PPI также включает ряд компонентов, за которыми ФРС внимательно следит, поскольку они входят в её предпочтительный индикатор инфляции — индекс цен расходов на личное потребление (PCE). Сигналы по этим компонентам были смешанными. Комиссии за управление портфелем показали крупнейший рост более чем за год, резко выросли и расходы на амбулаторную помощь в больницах, тогда как цены на услуги врачей и стационарную помощь в больницах были умеренными. (Jin10 Data APP)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений до сентября, составляла 65,2%, тогда как вероятность суммарного повышения на 25 б.п. — 34,8%. Вероятность сохранения ставки без изменений до октября — 50,1%, тогда как вероятность суммарного повышения на 25 б.п. — 41,8%, а суммарного повышения на 50 б.п. — 8,1%. (Jin10 Data APP)

Другие валюты:

Спекулятивные инвесторы всё активнее ставят на то, что РБА снова повысит ставку в ноябре, поскольку инфляция остаётся выше целевого уровня центробанка. Текущие котировки на рынке свопов подразумевали около 45% вероятности повышения на 25 б.п. к ноябрю — против 38% до решения РБА по ставке во вторник. Фьючерсы на межбанковскую ставку cash rate на ноябрь 2026 года на деривативном рынке ASX показали рост активности до максимума более чем за три месяца, что указывает на усиление спекулятивного интереса. Эти ставки свидетельствуют о растущем скепсисе рынка относительно того, что цикл ужесточения РБА завершён. Хотя на этой неделе политики оставили ставку без изменений, при инфляции всё ещё выше целевого диапазона РБА 2%–3% трейдеры продолжат следить за предстоящими данными по ценам и рынку труда в поисках сигналов, нужно ли ещё одно повышение ставки в этом году. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня ожидались следующие публикации: общий объём потребления электроэнергии в Китае за июль (г/г; уточняется) и общий объём потребления электроэнергии в Китае за июль (уточняется); розничные продажи в США за июль (м/м), предварительные 1-летние инфляционные ожидания в США за август, запасы предприятий в США за июнь (м/м) и предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август; окончательный CPI Франции за июль (м/м); пересмотренный ВВП еврозоны за II квартал (г/г), окончательные сезонно скорректированные данные по занятости за II квартал (к/к) и сезонно скорректированный торговый баланс еврозоны за июнь; оптовые продажи в Канаде за июнь (м/м) и др.

Кроме того, в Китае нефтепродукты перейдут в новое окно корректировки цен (уточняется), а Государственное управление по делам энергетики будет публиковать общенациональные данные по потреблению электроэнергии примерно 15-го числа каждого месяца (уточняется).

Нефть:

По состоянию на 11:39 цены на нефть на обоих рынках слегка выросли: WTI +0,09%, Brent +0,06%.

IEA и OPEC последовательно снизили ожидания по спросу, тогда как напряжённость вокруг Ирана оставалась высокой, но не усилилась, что ограничило рост цен на нефть. Давление на рынке нефтепродуктов было более выраженным: спред дизельного крекинга в США приближался к $100 за баррель — почти к пику начала марта, когда впервые вспыхнул конфликт США–Иран. Министр энергетики США Крис Райт во вторник заявил, что за последнюю неделю среднесуточный поток нефти через Ормузский пролив составлял около 9 млн баррелей, что выше большинства отраслевых оценок, и рынок сталкивается со значительной неопределённостью при оценке реального масштаба дефицита предложения. Франсиско Бланш, руководитель глобальных исследований Bank of America, в интервью Bloomberg TV сказал: если геополитическая ситуация не улучшится, мне трудно представить, что цены на нефть быстро откатятся. Если запасы будут исчерпаны, ценовые колебания неизбежно резко усилятся, и спрос затем будет вынужден сократиться. (Wallstreetcn)

Краткий обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►