[SMM: экспресс-обзор вычислительных мощностей] Нинбо: 45 шт. 4090, котировка брокера — 8 500, рыночный ориентир сделок — по-прежнему 7 200

SMM стало известно, что в Южном Китае была выпущена в продажу партия видеокарт RTX 5090: 154 карты турбинного типа по цене 43 500 юаней за штуку и 200 карт вентиляторного типа по цене 42 000 юаней за штуку, всего 354 карты, при этом турбинная версия стоила на 1 500 юаней дороже вентиляторной. По сравнению с ценой турбинных карт в 40 800 юаней за штуку в середине августа цена выросла на 2 700 юаней, то есть на 6,6%; вентиляторная версия подорожала на 1 000 юаней по сравнению с 41 000 юаней за штуку в конце августа. SMM полагает, что турбинные карты подходят для установки в серверы высокой плотности, и рост их цен опередил вентиляторные карты, при этом дефицит на аппаратном уровне сохраняется; за тот же период ежемесячная аренда серверов с RTX 5090 находилась в диапазоне 11 500–13 500 юаней, при этом спотовые надбавки и арендные скидки сосуществовали.

Сегодня был скорректирован только индекс H100 West: минимальная месячная арендная плата выросла на 2,70% до 76 000 юаней, а максимальная месячная арендная плата выросла на 5,66% до 84 000 юаней, при этом общий диапазон сместился вверх. Есть три сигнала со стороны предложения: перемещаемые H800 котируются по 70 000 юаней, что почти на 8% ниже долгосрочной контрактной цены в центральном Китае, с более слабой ликвидностью, чем у H100/H200; расхождение между восточными и западными модернизациями запасов и риск простоев ограничивают высвобождение предложения; прослеживаемость прямого подключения к зелёной электроэнергии ограничена, а Северо-Запад предлагает наибольшие уступки по стоимости, при этом цена поставки электроэнергии в Хелингере составляет примерно 0,33–0,36 юаня за кВт·ч. Спотовая цена восьмикарточного модуля H20 составляет 1,4 миллиона юаней за комплект, и его сравнительное преимущество переоценивается.

SMM стало известно, что правила прямого подключения к «зелёной» электроэнергии были дополнительно уточнены. В рамках модели прямого подключения к сети малые объёмы «зелёной» электроэнергии временно не могут пройти сертификацию прослеживаемости; только после подписания договора купли-продажи электроэнергии через официальные каналы торговли «зелёной» электроэнергией можно подать заявку на получение соответствующего сертификата «зелёной» электроэнергии для завершения прослеживаемости. При этом проекты прямого подключения «зелёной» электроэнергии по всей стране обязаны единообразно уплачивать сборы, связанные с продажей и распределением электроэнергии, в соответствии с Документом № 11925, при этом Северо-Западный регион предлагает самые большие скидки в стране. SMM полагает, что более высокий порог прослеживаемости побудит предприятия вычислительных мощностей перейти от физического прямого подключения к прямым закупкам на договорной основе; после унификации базы сборов различия в региональных скидках могут ещё больше усилить ценовое преимущество электроэнергии на западе Китая. В новом районе Хорингер во Внутренней Монголии цены на электроэнергию при прямом снабжении домохозяйств «зелёной» электроэнергией составляют примерно 0,33–0,36 юаня за кВт·ч.