Металлы в целом выросли: карбонат лития подорожал почти на 3%, а олово на LME и SHFE, коксующийся уголь и кокс, серебро на COMEX и SHFE и др. прибавили более 1% [SMM Midday Review]

Новости SMM на 12 августа:

Рынок металлов:

К закрытию дневной сессии цветные металлы на внутреннем рынке практически повсеместно выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,27%, алюминий — на 0,93%. Свинец на SHFE вырос на 0,25%. Цинк — на 0,7%. Олово — на 1,44%. Никель подешевел на 0,16%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,74%, а на глинозём — на 0,93%. Наиболее торгуемый фьючерс на карбонат лития вырос на 2,97%. Кремний металлический незначительно подорожал. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний взлетел на 3,69%.

Чёрные металлы выросли все. Железная руда подорожала на 0,28%, арматура — на 0,37%, горячекатаный прокат — на 0,34%. Нержавеющая сталь прибавила 0,24%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый фьючерс на коксующийся уголь вырос на 2,17%, на кокс — на 1,75%.

Зарубежные цветные металлы: по состоянию на 11:46, металлы на LME повсеместно выросли. Медь LME подорожала на 0,27%, олово — на 1,14%. Цинк вырос на 0,5%. Алюминий, свинец и никель на LME прибавили в пределах 0,3%.

Драгоценные металлы: на 11:46 золото на COMEX выросло на 0,54%, серебро — на 1,12%. Внутренние драгметаллы: золото на SHFE подорожало на 0,69%, а наиболее торгуемый фьючерс на серебро SHFE — на 1,22%.

Кроме того, к закрытию дневной сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину подешевел на 0,18%, а на палладий — на 1,09%.

К закрытию дневной сессии наиболее торгуемый фьючерс на европейские контейнерные перевозки вырос на 1,44% до 1 585,5 пункта.

По состоянию на 11:46 12 августа, дневные изменения по некоторым фьючерсам:

Спот и фундаментальные показатели

Алюминий:Сегодня фьючерсы продолжили расти, в то время как спотовый рынок Южного Китая испытывал давление «трёх гор». Во-первых, высокие абсолютные цены в сочетании с высокими премиями на физическом рынке побуждали поставщиков спешно продавать, чтобы зафиксировать прибыль...

Макроэкономический фон

Китай:

[Операции обратного РЕПО НБК зафиксировали чистое изъятие 5 млрд юаней за день]Сегодня НБК не проводил операций обратного РЕПО. Поскольку истекли 7-дневные обратные РЕПО на сумму 5 млрд юаней, было зафиксировано чистое изъятие 5 млрд юаней.

[Нагрузка на электросети Гуандуна в четвёртый раз в этом году обновила исторический максимум]11 августа в 13:47 нагрузка на электросети провинции Гуандун в четвёртый раз за год достигла рекордного уровня — 175,7 млн кВт, что на 6,53% больше, чем годом ранее. В настоящее время энергоснабжение Гуандуна стабильно и сбалансированно. В тот же день нагрузка в городах Янцзян, Шаньтоу, Цзеян и Чаочжоу также обновила исторические максимумы. (Guangdong Fabu)

[Отечественный большой самолёт C919 официально начал выполнение международных коммерческих рейсов]Начиная с сегодняшнего дня (12-го числа), рейс Air China по маршруту Пекин–Улан-Батор, столица Монголии, будет выполняться отечественным большим самолётом C919, что знаменует официальный запуск международных регулярных коммерческих перевозок на отечественном лайнере. (CCTV News)

Доллар США:

По состоянию на 11:46 индекс доллара вырос на 0,05% до 99,87. Рынок ожидает выхода данных по ИПЦ США за июль в надежде найти подсказки по траектории ставок ФРС. Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в сентябре составляет 52,0%, а вероятность суммарного повышения на 25 б.п. — 48,0%. Вероятность сохранения ставки в октябре — 38,7%, повышения на 25 б.п. — 49,0%, а на 50 б.п. — 12,2%. (Jinshi Data APP)

Репортёр The Wall Street Journal Ник Тимираос отметил, что рынок сосредоточится на помесячном изменении июльских данных по инфляции, которые будут опубликованы в среду, поскольку всё больше членов FOMC указывают, что показатели инфляции в ближайшие месяцы определят, считают ли они по-прежнему достижимым без дальнейшего повышения ставок прогноз «возвращения инфляции к 2% в ближайшие два года». Тем временем новый председатель ФРС Уорш недавно отверг эту привязку пересмотра прогнозов, чувствительных к политике, к высокочастотным данным. Ранее он заявлял, что не считает нынешнюю «зависимую от данных» политику ФРС имеющей большую практическую ценность. Кроме того, Ник добавил, что созданная Уоршем рабочая группа, по-видимому, отчасти помогает построить новую концепцию взамен старой. Однако пока новая концепция не прояснена, старая, судя по всему, продолжает действовать.

Стратеги Glenmede, комментируя июльский ИПЦ США, заявили, что инвесторы ожидают очередного относительно умеренного отчёта по инфляции: общий ИПЦ, по прогнозам, вырастет на 3,4% г/г, а базовое ценовое давление остаётся контролируемым. По мере эскалации напряжённости между США и Ираном, цены на нефть в июле продолжили расти, и энергетический сектор может вновь создать давление. Однако реакция рынка на этот раз была более сдержанной благодаря проактивным мерам и высвобождению стратегических резервов, сохранившим стабильность предложения. У ФРС достаточно времени до следующего заседания, чтобы оценить два отчёта по инфляции, что даёт возможность понять, останется ли энергетическое давление сдержанным или начнёт распространяться, — это различие вполне может повлиять на будущее направление политики.

Другие валюты:

Как сообщают зарубежные СМИ, трейдеры по иене наращивают активность на рынке опционов в преддверии ключевых данных по инфляции в США и на фоне отсутствия консенсуса по дальнейшему направлению иены, используя деривативы для повышения гибкости торговли. Недельная подразумеваемая волатильность пары USD/JPY выросла вторую сессию подряд в среду после того, как индикатор снижался пять сессий подряд. Причина в том, что трейдеры позиционировались перед публикацией отчёта по инфляции в США. Ожидается, что данные повлияют на прогнозы денежно-кредитной политики ФРС и траекторию доллара. Кроме того, волатильность более долгосрочных опционов также немного повысилась. Рост волатильности отражает расхождение во взглядах рынка. По коротким срокам рынок по-прежнему опасается возможности совместных интервенций США и Японии на валютном рынке, поэтому пут-опционы на USD/JPY продолжали торговаться с премией к колл-опционам, показывая, что инвесторы ищут защиту от внезапного падения курса. Однако на более длинных сроках инвесторы продолжали покупать колл-опционы, делая ставку на возобновление роста USD/JPY. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня публикуются: июльский несезонно скорректированный ИПЦ США г/г, сезонно скорректированный ИПЦ США м/м, базовый ИПЦ м/м, несезонно скорректированный базовый ИПЦ г/г и окончательное значение ИПЦ Германии за июль м/м. Кроме того, Tencent проведёт телефонную конференцию по итогам второго квартала, MSCI объявит результаты августовского пересмотра индексов, EIA опубликует ежемесячный краткосрочный прогноз по энергетике, МЭА — ежемесячный отчёт по рынку нефти, а ОПЕК — свой ежемесячный отчёт по нефтяному рынку (точное время публикации отчётов будет уточнено, обычно они выходят около 18–21 по пекинскому времени).

Нефть:

По состоянию на 11:46 оба эталона выросли: WTI — на 1%, Brent — на 0,92%. Неопределённость вокруг перспективы сделки между США и Ираном оказала поддержку ценам.

Государственное телевидение Ирана (IRIB) со ссылкой на советника верховного лидера сообщило: Ормузский пролив останется закрытым до выполнения соответствующих условий. (Jin10 Data APP)

Министр нефти Ирана Мохсен Пакнежад заявил 11-го числа, что Иран восстанавливает объекты по добыче природного газа, повреждённые в результате войны, планируя к концу сентября довести суточную мощность до 95 млн м³. Пакнежад сказал, что работы по реконструкции четырёх повреждённых газоперерабатывающих заводов идут быстрыми темпами, подрядчики приступили к работе, и предполагается, что завершение произойдёт досрочно с восстановлением довоенной мощности. Ранее сообщалось, что суточная добыча природного газа в Иране сократилась примерно на 230 млн м³ с тех пор, как США и Израиль начали военные операции против Ирана. (Jin10 Data APP)

Последний краткосрочный прогноз по энергетике (STEO) Управления энергетической информации США (EIA) показал, что из-за сохраняющихся серьёзных ограничений на транспортировку сырой нефти через Ормузский пролив масштабы нарушения мировых поставок нефти оказались больше, чем ожидалось ранее, что побудило EIA повысить прогнозы цен на нефть. EIA прогнозирует, что средняя спотовая цена нефти Brent в 2026 году составит $87 за баррель против предыдущего прогноза $82 за баррель; средняя цена Brent в третьем квартале 2026 года составит около $85 за баррель, при этом в ближайшие месяцы цены в основном сохранятся на уровнях, наблюдавшихся в первую неделю августа. EIA сообщает, что его последний прогноз предполагает, что недавние угрозы судам, перевозящим саудовскую нефть через Баб-эль-Мандебский пролив, не привели к дополнительным остановкам добычи, а жёсткие ограничения судоходства в Ормузском проливе сохранятся до августа. EIA ожидает, что большая часть добычи сырой нефти на Ближнем Востоке вернётся к уровням, близким к средним довоенным, к началу 2027 года. Однако ожидается, что некоторые перебои с поставками сохранятся до конца 2027 года в объёме около 600 тыс. баррелей в сутки. Средняя цена на 2027 год прогнозируется на уровне $69 за баррель по сравнению с $65 ранее. (Wallstreetcn)

Кроме того, Россия начала импортировать бензин с далёкого индийского рынка после того, как украинские атаки на российские НПЗ вызвали серьёзный дефицит топлива внутри страны. По данным провайдера данных о судоходстве Kpler, это первый случай импорта Россией автомобильного бензина из страны Южной Азии. Kpler сообщил, что первая партия бензина прибыла 5 августа, и в будущем в Россию могут поступить новые поставки. Эти объёмы топлива доставлялись через ряд танкеров, связанных с Россией, и перегружались в районе египетских вод перед отправкой в Россию. Главный аналитик Kpler Сумит Ритолия отметил: «Особого внимания заслуживает появление поставок индийского бензина». Он сказал, что эти грузы из Индии наряду с продолжающимся импортом бензина из Беларуси и других соседних рынков подчёркивают серьёзность текущего дисбаланса спроса и предложения бензина в России, а также отражают, как снижение загрузки НПЗ меняет традиционные торговые потоки российских нефтепродуктов. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►