В секторе металлов внутренний рынок превзошел зарубежный; цинк и кокс на SHFE выросли более чем на 1%; никель на LME и SHFE, а также олово на LME лидировали в снижении; золото и серебро на SHFE взлетели более чем на 3% [SMM Midday Comment]

SMM, 6 августа:

Рынки металлов:

По состоянию на полуденное закрытие, цветные металлы на внутреннем рынке почти все выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,4%, алюминий на SHFE — на 0,23%. Свинец на SHFE незначительно вырос. Цинк на SHFE подорожал на 1,49%. Олово на SHFE выросло на 0,26%. Никель на SHFE упал на 2,1%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий незначительно снизился, в то время как наиболее торгуемый контракт на глинозем вырос на 1,36%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 1,23%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний вырос на 0,12%. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на поликремний упал на 0,65%.

Черные металлы в основном торговались в плюсе. Железная руда выросла на 2%, арматура — на 0,67%, горячекатаный рулон — на 0,53%. Нержавеющая сталь упала на 1,51%. Что касается коксующегося угля и кокса: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,74%, а наиболее торгуемый контракт на кокс — на 1,99%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:42, металлы на LME почти все снизились. Медь на LME упала на 0,36%, алюминий на LME вырос на 0,17%, свинец на LME упал на 0,16%, цинк на LME упал на 0,37%. Олово на LME упало на 1,58%. Никель на LME упал на 1,9%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:42, золото на COMEX выросло на 0,44%, в то время как серебро на COMEX упало на 0,05%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE выросло на 3,72%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 3,19%.

Кроме того, по состоянию на полуденное закрытие, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину вырос на 1,05%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на палладий — на 1,4%.

По состоянию на полуденное закрытие, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на контейнерные перевозки (европейский маршрут) упал на 0,63% до 1 651 пункта.

По состоянию на 11:42 6 августа, избранные цены на полуденное закрытие фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовая медь катодная №1 в провинции Гуандун относительно контракта с ближайшим месяцем: высококачественная медь котировалась по 90 юаней/т, что на 20 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества была с премией 10 юаней/т, снизившись на 20 юаней/т; а медь SX-EW была с дисконтом 50 юаней/т, снизившись на 20 юаней/т. Средняя цена медного катода №1 в Гуандуне составила 107 900 юаней/т, что на 910 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день, а меди SX-EW — 107 820 юаней/т, что на 930 юаней/т выше. На спотовом рынке: запасы в Гуандуне снова выросли, в основном из-за увеличения поставок и ослабления потребления...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Операции НБК на открытом рынке привели к чистому изъятию 269,5 млрд юаней сегодня] НБК провел операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 1 млрд юаней по ставке 1,40%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. Сегодня истек срок обратного РЕПО на сумму 270,5 млрд юаней.

[Китайская ассоциация золота: В первом полугодии 2026 года прирост вложений в отечественные золотые ETF упал на 66,17% г/г] Данные Китайской ассоциации золота показали, что прирост вложений в отечественные золотые ETF в первом полугодии 2026 года составил 28,677 тонны, что на 66,17% меньше, чем в первом полугодии 2025 года. К концу июня 2026 года открытый интерес по золотым ETF в Китае составлял 276,529 тонны. Китай увеличил свои золотые запасы на 40,12 тонны в первом полугодии 2026 года, в результате чего его золотой резерв достиг 2 346,45 тонны на конец июня, заняв пятое место в мире. Страна пополняла свои золотые резервы 20 месяцев подряд, с ноября 2024 года по июнь 2026 года. (Приложение Jin10 Data)

6 августа центральный паритетный курс юаня на межбанковском валютном рынке составил 6,7895 юаня за доллар США.

Доллар США:

По состоянию на 11:42, индекс доллара США незначительно вырос на 0,03% до 99,72. Охлаждение данных по занятости ADP в США контрастировало с повышенными затратами в сфере услуг ISM, что вызвало опасения стагфляции.

Данные по занятости ADP в США не оправдали ожиданий! Число занятых в частном секторе США от ADP увеличилось всего на 44 000 в июле, что является самым низким показателем в этом году, что делает пятничные данные по числу занятых вне сельского хозяйства критически важными. Занятость в частном секторе США от ADP выросла всего на 44 000 в июле, достигнув нового минимума за год и оказавшись ниже ожиданий. Производственный сектор находился под давлением, сигнализируя об охлаждении рынка труда. Однако заработная плата остающихся на работе показала устойчивый рост на 7% г/г, что указывает на сохраняющуюся структурную напряженность. Рынок сосредоточен на пятничных данных по занятости вне сельского хозяйства; если они последуют той же тенденции, это подтвердит стабильную занятость, поддерживая дальнейшую борьбу ФРС с инфляцией.

Индекс деловой активности в сфере услуг ISM США продолжил расширяться в июле, демонстрируя устойчивость спроса, но усиливая риски стагфляции. Индекс услуг ISM США вырос до 54,1 в июле, что на 0,1 пункта выше июня, но ниже ожидаемых 54,5. Индекс новых заказов превзошел ожидания, достигнув 57,2, а индекс уплаченных цен превысил прогнозы, достигнув 70,3, в то время как индекс занятости не оправдал ожиданий, упав до 47,4 и войдя в зону сокращения. Рост затрат наряду с сокращением занятости демонстрировал стагфляционные характеристики.

Казначейство США сохранило квартальный объем выпуска долга без изменений, надвигается давление долга в $40 трлн. Последнее заявление Казначейства о рефинандировании сохранило текущие размеры аукционов по купонным ценным бумагам, но изменило описание будущих выпусков с «увеличения» на «корректировки», сохраняя гибкость для будущих изменений политики. Оценка заимствований на текущий квартал была повышена до $739 млрд, при этом общий федеральный долг вот-вот превысит $40 трлн. Казначейство продолжает полагаться на краткосрочные векселя для покрытия дефицита, делая стоимость финансирования более чувствительной к процентным ставкам. Рынок опасается, что отсрочка корректировок может вызвать более сильный шок от выпуска долгосрочных долгов позже. (Из приложения Wall Street Horizon)

Данные:

Сегодня ожидается публикация сезонно скорректированного уровня безработицы в Швейцарии за июль, розничных продаж в Еврозоне за июнь м/м, данных по сокращению рабочих мест Challenger в США за июль, первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 1 августа, индекса давления в глобальной цепочке поставок США за июль и оптовых продаж в США за июнь м/м, среди прочих данных. К вниманию: член Совета управляющих ФРС Лиза Кук выступит с речью об экономических перспективах; член FOMC с правом голоса в 2027 году и президент ФРБ Сан-Франциско Дейли выступит с замечаниями.

Нефть:

По состоянию на 11:42, оба эталона незначительно снизились: нефть США упала на 0,28%, а нефть Brent — на 0,13%. Рынок следит за ходом переговоров между Ираном и Оманом.

Иран впервые раскрыл новый план по Ормузскому проливу, заявив, что США предложили переговоры, но простого соблюдения сделки недостаточно для открытия пролива. Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил, что договоренности, касающиеся пролива, должны решаться исключительно Ираном и Оманом путем консультаций, и Иран никогда не примет внешнего вмешательства. Согласно новой договоренности, текущие временные судоходные пути в проливе будут закрыты, и большое количество судов в будущем будет перенаправлено через территориальные воды Ирана. В сообщении говорится, что предлагаемое соглашение с Оманом предоставляет Ирану контроль над судами, входящими в Ормузский пролив, что является самой большой уступкой, которую Иран обеспечил до сих пор; Иран планирует взимать плату в размере 5%-7% от стоимости груза, в то время как Оман предложил плату около 3%, а США выступают против любых сборов. (Из приложения Wall Street Insights)

5 августа по местному времени президент США Трамп, выступая на мероприятии в Лас-Вегасе, заявил, что цены на нефть недавно упали и в некоторой степени стабилизировались, «возможно, нам придется позволить им снова вырасти», но он «надеялся, что до этого не дойдет». Трамп не уточнил значение этого замечания. Анализ Associated Press указал, что, хотя Трамп неоднократно обещал, что война с Ираном скоро закончится, цены на нефть обычно снова растут по мере возобновления конфликтов между ними. (CCTV International News)

Основные моменты спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►