Ежемесячный анализ рынка натрий-ионных аккумуляторов: высокий спрос стимулирует расширение мощностей, вскоре ожидается дефицит предложения

В июле рынок материалов для натрий-ионных аккумуляторов сохранил сильную динамику, при этом в сегментах катодов и анодов наблюдались явные признаки «высокого спроса и ограниченных мощностей». Заказы от производителей аккумуляторных ячеек продолжали расти, особенно на фоне ускорения проникновения полианионного маршрута в системах хранения энергии, что привело к почти полной загрузке мощностей предприятий по выпуску материалов. Тем временем, производители твердоуглеродных анодов столкнулись с растущим давлением поставок, поскольку загрузка мощностей достигла предельных значений. В целом, цепочка производства натрий-ионных аккумуляторов переходит от «мелкосерийных пробных поставок» к «готовности к масштабному производству», а расширение мощностей становится общеотраслевым консенсусом.

Катоды: NFPP работает на полную мощность, новые и существующие игроки стремятся расширить мощности

В июле производство катодных материалов для натрий-ионных аккумуляторов в Китае выросло на 13% по сравнению с предыдущим месяцем и подскочило на 55% в годовом исчислении, при этом доля полианионных материалов увеличилась до 88%, укрепив их доминирующее положение. Основные производители NFPP (пирофосфата натрия-железа) в этом месяце в основном перешли на полную загрузку мощностей, что было обусловлено прежде всего большим объемом заказов от ведущих производителей аккумуляторных ячеек — некоторые клиенты уже сообщили поставщикам свои общие планы спроса на второе полугодие, демонстрируя сильное желание зафиксировать объемы и цены. В настоящее время рынок NFPP испытывает дефицит предложения, а запасы готовой продукции у основных игроков находятся на низком уровне; ожидается, что эта напряженность сохранится до начала четвертого квартала.

Продукты, прошедшие длительную валидацию, получили глубокое признание со стороны давних клиентов из сектора натрий-ионных аккумуляторов и теперь составляют основную часть отгрузок. Другую группу составляют традиционные гиганты литиевых катодов, активно выходящие на рынок натрий-ионных аккумуляторов; хотя их продукция все еще находится на стадии проверки клиентами, значительные финансовые резервы и низкая зависимость от внешнего финансирования позволят им значительно быстрее наращивать мощности, что даст возможность быстро удовлетворить взрывной спрос. Стоит отметить, что, хотя ведущие игроки явно намерены расширять мощности, лишь единицы будут обладать реальной способностью к крупномасштабным и стабильным поставкам в третьем квартале. На сегодняшний день ни одно предприятие не достигло месячного объема производства в 1 тыс. тонн, и отрасль в целом все еще находится на начальном этапе «наращивания».

Рынок катодов из слоистых оксидов в июле показал относительно слабые результаты, поскольку основные сценарии их применения по-прежнему сосредоточены в высокомощных приложениях с высокой скоростью разряда, что ограничивает ближайший рост.

Аноды: Загрузка мощностей по твердому углероду приближается к пределу, предложение высококачественной продукции структурно ограничено

В июле производство твердоуглеродных анодов для натрий-ионных аккумуляторов выросло на 4% по сравнению с предыдущим месяцем и взлетело на 101% в годовом исчислении. Замедление месячного роста было в основном связано с тем, что загрузка мощностей на основных предприятиях приблизилась к 100% в рамках существующих мощностей, и дальнейшее увеличение производства зависит от существенного ввода новых мощностей. Некоторые предприятия пытались снизить давление поставок за счет краткосрочной переработки на стороне, однако контроль качества такой продукции оказался затруднительным, что приводило к нестабильному качеству и требовало вторичной обработки, что, в свою очередь, увеличивало общие затраты и не являлось жизнеспособным долгосрочным решением. В настоящее время предприятия, как правило, поддерживают низкий уровень запасов готовой продукции из твердого углерода, отгружая ее сразу после производства, что подтверждает устойчивый спрос.

Что касается сырья: прекурсоры твердого углерода разнообразны по типам, и изменения затрат зависят от технологического маршрута, но в целом предложение остается стабильным. Во втором полугодии ожидаются значительные закупки анодов со стороны потребителей, и сотрудничество между ведущими производителями аккумуляторных ячеек и анодными предприятиями, как ожидается, приведет к существенным прорывам, что может способствовать дальнейшему расширению рынка. В настоящее время особенно высок спрос на высококачественные твердоуглеродные продукты, подходящие для долгоцикличных приложений, в то время как эластичность предложения в этом сегменте слаба, что делает структурный дефицит трудно преодолимым в краткосрочной перспективе.

Прогноз на август: Ясная траектория роста спроса, узкое место в поставках остается ключевой переменной

С наступлением августа ожидается дальнейшее усиление спроса на катоды для натрий-ионных аккумуляторов с явным ростом заказов по сравнению с предыдущим месяцем. Некоторые предприятия продолжат наращивать мощности, и производство катодов в августе, как ожидается, вырастет еще на 11% в месячном исчислении, а годовой рост достигнет 83%. Что касается твердоуглеродных анодов, ожидания по росту объемов рынка ясны, а уверенность отрасли высока, но напряженная ситуация с поставками высококачественной продукции, скорее всего, сохранится: производство твердого углерода в августе, по прогнозам, вырастет на 13% в месячном исчислении и взлетит на 149% в годовом исчислении.

В целом, отрасль натрий-ионных аккумуляторов находится в гонке между «взрывным спросом» и «строительством мощностей». В сегменте катодов NFPP первым достиг полной производственной эффективности, в то время как новые и существующие игроки ускоряют завоевание позиций на рынке; сегменту анодов необходимо как можно скорее преодолеть узкие места в производстве высококачественной продукции, чтобы справиться с более крупными долгосрочными контрактами во втором полугодии. SMM полагает, что период с конца третьего квартала до начала четвертого будет критическим окном для высвобождения мощностей по материалам для натрий-ионных аккумуляторов, в течение которого ожидается постепенное улучшение баланса спроса и предложения. Однако в краткосрочной перспективе сохранится рынок продавца, и предприятия, обладающие преимуществами первопроходцев и способностью к быстрому расширению мощностей, первыми извлекут выгоду из этого подъема.