[SMM: Полуденный обзор рынка вычислительных мощностей] Максимальная цена H100 в западном регионе растёт, давление дефицита вычислительных мощностей перекидывается на сегменты закупок и аренды 5090.

[Обзор рынка] Сегодня утром максимальная цена H100 в западном регионе продолжила рост. Максимальная месячная арендная плата за полную систему SMM H100-80G в западном регионе выросла с 79 000 до 79 500 юаней, что эквивалентно максимальной почасовой ставке за GPU-карту в 13,15 юаня. На фоне дефицита вычислительных ресурсов ликвидность аренды серверов Nvidia ухудшилась, и ценовое давление передается по цепочке на закупку серверов с GPU, такими как 5090.

[H100 в западном регионе: максимальная цена продолжает расти, дефицит предложения усиливается] Максимальная месячная арендная плата за полную систему SMM H100-80G в западном регионе выросла с 79 000 до 79 500 юаней, увеличившись на 500 юаней, или на 0,63%; максимальная почасовая ставка за GPU-карту выросла с 13,11 до 13,15 юаня, повысившись на 0,04 юаня, или 0,31%. Хотя рост был умеренным, он подтверждает логику дефицита предложения: вычислительные ресурсы в целом ограничены, ликвидность серверов Nvidia на рынке аренды ухудшилась, доступные для немедленной поставки товары становятся все более дефицитными, а арендодатели придерживают предложение, взвинчивая котировки. Что еще более важно, давление с арендного рынка передается вниз по цепочке, и котировки серверов с GPU Nvidia, такими как 5090, растут синхронно.

[Взгляд SMM] Нынешний виток роста является продолжением цепочки «дефицит ресурсов — ухудшение ликвидности — рост цен». Необходимо обратить внимание на два момента. Во-первых, закупочные цены на оборудование 5090 и Pro 6000 растут синхронно с арендным давлением и, как ожидается, достигнут краткосрочного пика в течение одной-двух недель. Покупателям следует заранее зафиксировать источники поставок, чтобы избежать погони за более высокими ценами. Во-вторых, ухудшение ликвидности означает, что арендный рынок укрепляет текущий «рынок продавца», а рыночная власть держателей возрастает, что затрудняет изменение ситуации с высокими ценами в краткосрочной перспективе. Наступление перелома зависит от темпов поступления нового предложения, соответствующего требованиям. Рекомендуется постоянно отслеживать предельные изменения закупочных цен и спотового предложения.