[SMM Ежедневный отчет о вычислительной мощности] Цена на Pro6000D упала до 73 700 юаней, концентрированное высвобождение предложения

Новости SMM от 24 августа:

Pro6000D: Цена снизилась до 73 700 юаней за штуку, концентрированный выпуск предложения.

SMM узнал, что несколько каналов указали на недавний концентрированный выпуск предложения Pro6000D, при этом спотовый груз активно котировался в Шэньчжэне, Пекине и др. Цена за единицу снизилась до 73 700 юаней за штуку (с учетом наогов), другая котировка составила 75 000 юаней за штуку. Было зафиксировано более 90 сообщений о выходных поставках и переработке. Со стороны спроса только 32 единицы были запрошены для годовой закрытой аренды, что свидесльствует о явном дисбалансе спроса и предложения. Ранее было концентрированное высвобождение около 500 единиц этой модели в качестве спотового груза, а на этой неделе продолжался приток предложения, что оказывет значительное давление на держателей по сокращению запасов. Серия Pro6000 характеризуется как рынок покупателя.

H200: Выкупная цена 5,26-5,35 млн юаней за единицу установлена как новый якорь; аренда - 122 000 юаней в месяц.

SMM узнал, что дилер в Шэньчжэне выпустил 256 единиц спотового груза Dell H200 SXM 2T, с котировкой 5,26 млн юаней за единицу, с онлайн-контрактом и самовывозом на той же платформе; другой канал оценил ту же модель в 5,35 млн юаней за единицу. Полные машины Supermicro H200 поставляются по 32 единицы в неделю, всего 200 единиц, с прямым подписанием с крупными заводами. Со стороны аренды покупатель запросил аренду 64 единиц H200 в дата-центре в Шанхае с сетью IB, с котировкой 122 000 юаней за единицу в месяц по пятилетнему закртому контракту, что примерно на 5% ниже предыдущей рыночной котировки в 128 000 юаней в месяц. Кроме того, один публичный облачный провайдер сообщил, что в период аренды H200 поставщик аннулировал контракт и перепродал полные машины, дав только недельное уведомление об освобождении, что указывет на явную тенденцию продавцов выбирть клиентов. Как со стороны выкупа, так и со стороны аренды H200 наблудается одновременный рост объемов, с повышением циркуляционной активности и транзакционных рисков.

5090: Тысячи единиц спотового груза ожидают переработки; несоответствие краткосрочной аренды и долгосрочного контракта.

SMM узнал, что дилер в Южном Китае выпустил 1 000 единиц спотового груза серверов 5090 с восьми GPU, а также 128 полных машин с турбиной на складе и 500 штук турбинных GPU в обращении. Со стороны спроса: закрытая аренда 128 единиц на один год сопоставляется с дата-центром в Восточном Китае (40 единиц поступило, 32 уже зарезервировано). Поскольку сторона предложения предпочитает долгосрочные контракты, а срок аренды клиента составляет максимум один год, возникает временное несоответствие. Поставщик вычислительных услуг оценил 13 000 юаней/месяц за 1Т единицу. Поставки 5090 достигли уровня тысячи единиц за партию, а сторона предложения отдает предпочтение долгосрочным контрактам — явное несоответствие между краткосрочным спросом на аренду и долгосрочным предложением.

H20: 141G Контрактная цена 52 000 юаней/месяц подтверждена несколькими каналами; версия 96G получила 80 единиц фактического заказа

SMM стало известно, что облачный провайдер оценил H20 141G в 10 единиц в Гонконге и 40 единиц в Дубае по 52 000 юаней/единицу/месяц (с налогом). Также один из списковых облачных провайдеров подтвердил 52 000 юаней как контрактную цену. Канальная цена и цена спискового облачного вендора взаимоподтверждают друг друга, поэтому 52 000 юаней/единицу/месяц становится стабильным якорём для 141G H20. Для версии 96G возник фактический спрос на 80 единиц, требующий проверки на той же платформе или офлайне. Зарубежные ресусы (Гонконг/Дубай) дополняют внутрееннее предоложение, а оборачиваемость спот-товра H20 относительно высока.

H100: Крупный заказ в Улааньци застрял на этапе верификации прав собсвенности на груз

SMM стало известно, что спрос на аренду кластеров H100 из 32/64/96 единиц со стороны проекта был сопоставлен с ресурсом кластера из 64 карт от оператора в Уланьци с котировкой 75 000 юаней/единицу/месяц за пятилетний закрытый контракт, ранее находясь на стадии «подписания контракта». Последняя обратная связь показала, что подписание застряло на этапе верификации прав собсвенности на груз: другой источник подтвердил наличие груза, но контрагент временно не желает сотрудничать с проверкой, конкретные причини еще согласовываются. Другая вычислительная платформа закупает ресурсы H100 партиями с бюджетом 75 000 юаней/единицу/месяц на пятилетний закрытый контракт. Проблема верификации прав собственности при крупномасштабной сдаче в аренду операторских кластеров вновь остро обнажилась.

4090: 115 единиц в Восточном Китае сданы в аренду по 7 100 юаней/месяц; якорь в 7 200 юаней продолжает действовать

SMM стало известно, что около 115 простойных серверов 4090 в Восточном Китае сдаются в аренду как первоичные активи вледельца ресусов по 7 100 юаней/единицу/месяц, с опциональным сроком аренды 6–12 месяцев, минимальное начало — 32 единицы, один месяц депозита и один месяц оплаты, каждая машина: 8×4090 24G, двойной Xeon 8352V, 512GB DDR4. Другой канал в Гуандуне сообщил о 5 единицах 24G 4090 по цене 7 200 юаней/месяц, с возможностью помесячной или годовой аренды. Цена аренды 4090 колеблется в диапазоне 7 100–7 500 юаней, при этом ресурсы по низким ценам от первых рук сосуществуют с котировками каналов.

Отечественные вычислительные мощности и прочее SMM узнал, что на рынке появились спотовые поставки серверов Huawei Ascend 910B (KunLun G5680 V2, 4×Kunpeng 920+8×Ascend 910, версия HCCS); интеллектуальный вычислительный центр в Северном Китае, эксплуатируемый оператором, имеет общую вычислительную мощность 20 100 P, из которых 16 700 P — это интеллектуальные вычислительные мощности, около 90% обслуживают регион Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй. Реализована модель синергии вычислительных мощностей: первая фаза проекта прямых поставок зеленой электроэнергии от северокитайского предприятия по производству электроэнергии обеспечивает около 761 млн кВт·ч зеленой электроэнергии в год, а уровень использования возобновляемых источников энергии превышает 95%, при этом применяется модель прямых поставок зеленой электроэнергии в сочетании с конфигурацией накопителей энергии. Со стороны спроса: 950 периодов вводятся в эксплуатацию партиями (со стороны облачных провайдеров в третьем квартале, со стороны операторов в четвертом квартале), при этом одновременно высвобождается сопутствующий спрос на периоды со стороны ведущих интернет-компаний.

Анализ SMM: Рыночная информация от 24 августа показала, что как сторона предложения, так и сторона спроса на аренду вычислительных мощностей одновременно наращивают объемы, но с существенной дифференциацией по моделям. Со стороны спроса за выходные концентрированно появились заявки на аренду 64 единиц H200, 128 единиц 5090 и 32 единиц Pro6000, все на высококлассные модели с пятилетними закрытыми долгосрочными контрактами и прагматичными условиями оплаты (депозит на два месяца, оплата за один месяц, банковская гарантия), что отражает четкое намерение игроков нижнего звена зафиксировать долгосрочные затраты на вычислительные мощности. Со стороны предложения: выкупная цена H200 в размере 5,26–5,35 млн юаней за единицу сформировала новый якорь, при этом котировки аренды снизились примерно на 5% по сравнению с предыдущими; в то время как цена Pro6000D упала до 73 700 юаней за штуку, а тысячи единиц спотовых поставок 5090 ожидают поглощения, превращая рынок профессиональных карт в рынок покупателя. На том же рынке серия H находится в дефиците, в то время как серии Pro/5090 находятся в избытке, причем дифференциация между моделями еще более усиливается. Между тем крупный заказ H100 в Уланчабе застрял на проверке права собственности, а приобретение H20 требует проверки на той же платформе, что указывает на одновременное повышение порогов контроля рисков для крупных сделок, что удлиняет цикл завершения.