Нефть обвалилась, базовые металлы показали опережение SHFE над LME, нержавеющая сталь взлетела более чем на 3%, алюминий на LME, никель на SHFE и серебро на COMEX лидировали в росте [Ночной рынок]

SMM Новости 4 августа:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,43%. Алюминий на SHFE прибавил 0,61%. Свинец на SHFE упал на 1,17%, цинк на SHFE снизился на 0,82%, а олово на SHFE выросло на 0,44%. Никель на SHFE поднялся на 1,13%. Кроме того, самый торгуемый фьючерсный контракт на глинозем снизился на 0,08%, а самый торгуемый контракт на литой алюминий вырос на 0,24%.

За ночь черные металлы в основном снизились. Нержавеющая сталь выросла на 3,09%, железная руда упала на 0,71%, а арматура снизилась на 0,4%. Горячекатаный лист упал на 0,56%. По коксующемуся углю и коксу: самый торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,55%, а самый торгуемый контракт на кокс снизился на 0,46%.

За ночь на мировом рынке металлов цветные металлы LME показали разнонаправленную динамику. Медь на LME выросла на 0,33%. Алюминий на LME подорожал на 1%. Свинец на LME упал на 0,72%. Цинк на LME снизился на 0,16%. Олово на LME незначительно выросло на 0,03%. Никель на LME снизился на 0,26%.

За ночь в сегменте драгоценных металлов: Золото COMEX выросло на 0,09%, а серебро COMEX прибавило 1,05%. За ночь самый торгуемый контракт на золото SHFE снизился на 0,11%, а самый торгуемый контракт на серебро SHFE вырос на 0,34%.

По состоянию на 7:17 утра 4 августа, цены закрытия за ночь:

Макроэкономика

Внутренний рынок:

[Ли Цян подписал указ Госсовета об обнародовании пересмотренных Правил охраны топологий интегральных микросхем] Премьер Ли Цян недавно подписал указ Госсовета об обнародовании пересмотренных Правил охраны топологий интегральных микросхем, которые вступают в силу 15 октября 2026 года. Правила направлены на защиту исключительных прав на топологии интегральных микросхем, стимулирование технологических инноваций в области интегральных схем и содействие научно-техническому развитию. Правила состоят из шести глав и 54 статей; основные изменения заключаются в следующем. Во-первых, уточняются общие требования. Охрана топологий интегральных микросхем должна реализовывать стратегическую установку партии и государства в области интеллектуальной собственности, расширять сферу охраны и подчеркивать добросовестность. Во-вторых, усовершенствовать процедуры подачи заявок и экспертизы. Регулировать фиктивные заявки, уточнить требования к материалам, улучшить процедуры отказа и аннулирования, а также добавить процедуры восстановления прав. В-третьих, усилить защиту исключительных прав. Уточнить критерии определения объема прав и увеличить компенсацию за нарушения. В-четвертых, содействовать использованию топологий. Укрепить государственные услуги, определить меры вознаграждения и оплаты труда, усовершенствовать требования к передаче, лицензированию и залогу, а также урегулировать осуществление прав совладельцев. (Синьхуа)

[Государственный комитет по развитию и реформам и Национальное управление энергетики опубликовали 15-й пятилетний план построения энергосистемы нового типа] Государственный комитет по развитию и реформам (NDRC) и Национальное управление энергетики опубликовали 15-й пятилетний план построения энергосистемы нового типа. Предлагается, чтобы к 2030 году была предварительно создана энергосистема нового типа: в основном сформируется экологичная низкоуглеродная структура электроснабжения с долей неископаемых источников в выработке электроэнергии на уровне 50%; возможности энергоснабжения будут постоянно расти, значительно улучшится взаимодополняемость и взаимная поддержка энергосистем, существенно повысятся безопасность и устойчивость, а достаточность энергоснабжения будет поддерживаться на разумном уровне, чтобы эффективно удовлетворять потребности в электроэнергии для социально-экономического развития и повышения качества жизни населения; будет предварительно построена безопасная, надежная, экологичная, низкоуглеродная, мощная, устойчивая, интеллектуальная и гибкая электрическая сеть нового типа, в полной мере выполняющая роль платформы распределения ресурсов и сервисных функций, обеспечивающая высокий уровень потребления более 2,8 млрд кВт новых источников энергии и создающая сеть зарядной инфраструктуры, способную обслуживать более 110 млн электромобилей. Институциональные механизмы энергосистемы нового типа будут дополнительно усовершенствованы, и в основном будет создана единая национальная система рынка электроэнергии. План предлагает стимулировать модернизацию существующих угольных энергоблоков для работы с высокой эффективностью в широком диапазоне нагрузок, с удержанием увеличения расхода угля при низких нагрузках в пределах 25%. Также предусматривается с учетом местных условий продвигать модернизацию систем денитрификации угольных блоков для работы при полной нагрузке. Реализовать ряд проектов межпоколенческой модернизации блоков мощностью 600 МВт. В районах с подходящими условиями построить ряд проектов по совместному сжиганию безуглеродного и низкоуглеродного топлива, а также улавливанию, использованию и хранению углерода. Разработать политику комплексного развития угольной генерации и новых источников энергии, поддерживать приоритетную реализацию ряда проектов по интеграции угольной и новой энергетики в регионах с подходящими условиями, провести модернизацию для повышения регулирующей способности угольных электростанций, способствовать сопряжению и интеграции систем угольной и новой энергетики для достижения комплексного регулирования и поставок, а также сокращения выработки на угле.

[Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE) публикует уведомление о запуске спред-ордеров] Для удовлетворения потребностей рынка и повышения эффективности его работы Шанхайская фьючерсная биржа с 24 августа 2026 года (т.е. с ночной непрерывной торговой сессии 21 августа 2026 года) запускает спред-ордера. Первоначально спред-ордера будут доступны для фьючерсов на медь, золото, арматуру и натуральный каучук. О дальнейших планах по распространению на другие инструменты и введению межпродуктовых спред-комбинаций биржа сообщит дополнительно. Спред-ордера поддерживаются только для фьючерсных продуктов, минимальный размер ордера — 1 лот, максимальный — 500 лотов.

[Шанхайская международная энергетическая биржа (INE) публикует уведомление о запуске спред-ордеров] Для удовлетворения потребностей рынка и повышения эффективности его работы Шанхайская международная энергетическая биржа с 24 августа 2026 года (т.е. с ночной непрерывной торговой сессии 21 августа 2026 года) запускает спред-ордера. Первоначально спред-ордера будут доступны для фьючерсов на сырую нефть. О дальнейших планах по распространению на другие инструменты и введению межпродуктовых спред-комбинаций INE сообщит дополнительно. Спред-ордера поддерживаются только для фьючерсных продуктов, минимальный размер ордера — 1 лот, максимальный — 500 лотов. (Шанхайская международная энергетическая биржа)

[CISA: На следующем этапе строго выполнять систему управления лицензиями на экспорт стали] В первом полугодии 2026 года экспорт стали в целом сократился по объему при стабильных ценах, в то время как экспорт стальных заготовок значительно вырос. За рубежом было инициировано 12 новых антидемпинговых расследований в отношении китайской стали, и давление торговых трений не ослабевало. Во втором полугодии внешние ограничения ужесточились: новые защитные меры ЕС по стали сократили квоты и ввели правило происхождения «плавка и разливка», а в сочетании с глобальными геополитическими потрясениями экспортная среда стала более сложной. На следующем этапе необходимо строго соблюдать систему управления лицензиями на экспорт стали, придерживаться курса «продвижение высококачественной продукции, стабилизация периферийных рынков, строгий надзор», укреплять отраслевую самодисциплину, оптимизировать структуру экспорта, углублять освоение периферийных и развивающихся рынков, активно реагировать на торговые трения, активно адаптироваться к международным правилам и способствовать трансформации экспорта в сторону высокотехнологичной и экологичной продукции для достижения устойчивого и упорядоченного прогресса. (CISA)

Доллар США:

За ночь индекс доллара США вырос на 0,19% до 99,97. В июле производственный сектор США рос самыми быстрыми темпами более чем за четыре года благодаря устойчивому высокому спросу, резкому росту производства и увеличению найма. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM (PMI) составил 55,6 в июле, что является самым высоким показателем с мая 2022 года. Значение выше 50 указывает на расширение, и сектор находится выше этого уровня уже семь месяцев подряд. Индекс производства вырос до 58,5, самого высокого уровня с конца 2021 года, а показатель занятости показал, что производители впервые с сентября 2023 года увеличили численность персонала. Рост новых заказов — показатель спроса — также восстановился. Производственный сектор в этом году был устойчивым: заводы выигрывают от стабильного потребительского спроса, уверенных инвестиций бизнеса и государственных расходов на оборону. Все отрасли обрабатывающей промышленности, кроме одной, сообщили о росте в июле, включая полиграфию, производство одежды и электрооборудования. Единственной отраслью, сообщившей о сокращении, стало химическое производство.

Согласно данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет 32,8%, тогда как вероятность суммарного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 67,2%. Для заседания в октябре вероятность сохранения ставок на текущем уровне равна 23,3%, вероятность суммарного повышения на 25 б.п. — 57,3%, а на 50 б.п. — 19,3%.

Уильямс из ФРС заявил, что сохраняет оптимизм в отношении того, что инфляционное давление постепенно ослабнет, но если этого не произойдет, ФРС без колебаний повысит ставки, чтобы обеспечить возврат ценового давления к целевому уровню. В интервью агентству Reuters в прошлую пятницу Уильямс сказал, что если цены на энергоносители и торговые тарифы достигли пика, а экономика остается на прочной основе, «я думаю, что некоторые из основных факторов, которые подталкивали инфляцию вверх в течение последних полутора лет или около того, сойдут на нет, и некоторые дезинфляционные силы, которые мы наблюдали ранее, должны вновь проявить себя». Он добавил: «Я очень внимательно слежу за показателями базовой инфляции в ближайшие несколько месяцев, чтобы увидеть, соответствуют ли они движению инфляции к 2% и продолжающемуся снижению, что даст нам уверенность в том, что мы сможем устойчиво достичь нашей цели по инфляции в 2% к 2028 году». Он также сказал: «Мой собственный прогноз заключается в том, что инфляция снизится во второй половине этого года и продолжит снижаться в следующем году». Уильямс подтвердил, что текущая политическая позиция «хорошо подготовлена» для возврата инфляции к целевому уровню. Однако он отметил: "Если мы не движемся к снижению инфляции до 2%... то принятие мер для возвращения на этот путь было бы совершенно уместным." (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Данные со счетов Банка Японии указывают на то, что Япония, вероятно, потратила около 34 миллиардов долларов в пятницу на интервенцию на валютном рынке для поддержки иены, продолжив скоординированные действия с США в четверг. Сравнение данных счетов BOJ, опубликованных в понедельник, с прогнозами денежных брокеров показывает, что предполагаемый объем интервенции составил около 5,33 триллиона иен (примерно 34 миллиарда долларов). Министр финансов Сацуки Катаяма ранее в понедельник подтвердил, что Япония выходила на рынок в пятницу. Продолжающиеся покупки иены японскими властями подчеркивают их решимость противостоять медвежьим ставкам против иены. На прошлой неделе Министерство финансов США присоединилось к усилиям по поддержке иены, что стало самой тесной координацией валютной политики за 15 лет. Анализ счетов BOJ не отражает масштабы интервенции США на рынке, но участие США, возможно, сократило объем средств, необходимых Японии для достижения того же валютного эффекта. (Приложение Jin10 Data)

Макроэкономика:

Сегодня будут опубликованы данные по торговому балансу США за июнь, числу вакансий JOLTS за июнь и изменению производственных заказов в США за июнь. Следует обратить внимание на: публикацию отчета SpaceX за второй квартал 2026 года; саммит FMS 2026 по флэш-памяти, который пройдет 4–6 августа, с участием гигантов хранения данных, таких как Samsung и SK hynix.

Нефть:

За ночь котировки нефтяных фьючерсов резко упали: WTI обвалился на 5,44%, Brent снизился на 4,81%.

В прошлое воскресенье Трамп публично заявил, что США и Иран начнут переговоры в понедельник, добавив, что "после соглашения по Ормузу последует ядерная сделка." В понедельник ранее Иран опроверг заявление о переговорах с США. Во время дневных торгов на фондовом рынке США Трамп вновь заявил, что переговоры с Ираном продолжаются. Он сказал, что США в настоящее время ведут диалог с Ираном по его просьбе, процесс, поддерживаемый Саудовской Аравией, ОАЭ, Катаром и другими странами, и подчеркнул, что это будет "последний шанс Ирана подписать хорошую сделку." Сигналы сейчас неоднозначны, и рынок перешел в режим ожидания. Существенные риски в Ормузском проливе пока не рассеялись. UK Maritime Trade Operations сообщило о взрыве рядом с танкером у побережья Омана в воскресенье. Этот водный путь, по которому в мирное время перевозится около пятой части мировых поставок сырой нефти и СПГ, уже подвергся атаке на газовоз в конце прошлой недели. На фьючерсной кривой Brent наблюдается выраженная бэквордация, отражающая сохраняющийся дефицит на физическом рынке. (Wall Street Insights)