Нефть обвалилась, базовые металлы показали опережение SHFE над LME, нержавеющая сталь взлетела более чем на 3%, алюминий на LME, никель на SHFE и серебро на COMEX лидировали в росте [Ночной рынок]

SMM, 4 августа:

На рынке металлов:

Ночью на внутреннем рынке цветные металлы в основном выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,43%, алюминий — на 0,61%. Свинец подешевел на 1,17%, цинк — на 0,82%, олово прибавило 0,44%, никель — 1,13%. Кроме того, наиболее торгуемый контракт на глинозём снизился на 0,08%, а контракт на литейный алюминий вырос на 0,24%.

Ночью чёрные металлы преимущественно снизились. Нержавеющая сталь взлетела на 3,09%, железная руда упала на 0,71%, арматура опустилась на 0,4%, горячекатаный рулон — на 0,56%. Среди коксующегося угля и кокса: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,55%, а контракт на кокс снизился на 0,46%.

Ночью на международном рынке цветные металлы на LME показали смешанную динамику. Медь выросла на 0,33%, алюминий — на 1%, свинец снизился на 0,72%, цинк — на 0,16%, олово прибавило 0,03%, никель опустился на 0,26%.

Ночью в сегменте драгоценных металлов: золото на COMEX выросло на 0,09%, серебро — на 1,05%. На SHFE наиболее торгуемый контракт на золото снизился на 0,11%, а контракт на серебро прибавил 0,34%.

По состоянию на 7:17 утра 4 августа, цены закрытия ночных торгов:

Макроэкономика

Внутренняя сторона:

[Ли Цян подписал постановление Госсовета об обнародовании пересмотренного Положения о защите топологий интегральных микросхем] Премьер Ли Цян недавно подписал постановление Госсовета об обнародовании пересмотренного Положения о защите топологий интегральных микросхем, которое вступает в силу 15 октября 2026 года. Положение направлено на защиту исключительных прав на топологии интегральных микросхем, стимулирование технологических инноваций в этой сфере и содействие научно-техническому развитию. Положение состоит из шести глав и 54 статей; основные изменения сводятся к следующему. Во-первых, уточняются общие требования. Защита топологий интегральных микросхем должна реализовывать стратегические установки партии и государства в области интеллектуальной собственности, расширять сферу защиты и опираться на принцип добросовестности. Во-вторых, улучшить процедуры подачи заявок и экспертизы. Упорядочить недобросовестные заявки, уточнить требования к материалам, усовершенствовать процедуры отказа и аннулирования, а также добавить процедуры восстановления прав. В-третьих, усилить охрану исключительных прав. Уточнить критерии определения объёма прав и повысить компенсацию за нарушения. В-четвертых, содействовать использованию топологий. Укрепить государственные услуги, предусмотреть меры поощрения и вознаграждения, усовершенствовать требования к передаче, лицензированию и залогу, а также регламентировать осуществление прав совладельцев. (Синьхуа)

[ГКРР и Государственное управление по делам энергетики опубликовали 15-й пятилетний план строительства энергосистемы нового типа] Государственный комитет по развитию и реформам (ГКРР) и Государственное управление по делам энергетики опубликовали 15-й пятилетний план строительства энергосистемы нового типа. В нём предусматривается, что к 2030 году энергосистема нового типа будет в основном создана: в основном сформируется экологичная и низкоуглеродная структура энергоснабжения, в которой доля неископаемой энергии в производстве электроэнергии достигнет 50%; мощности энергоснабжения будут непрерывно расти, значительно улучшится взаимодополняемость и взаимоподдержка энергосистем, заметно повысятся безопасность и устойчивость, а адекватность энергоснабжения будет поддерживаться на разумном уровне, эффективно удовлетворяя потребности социально-экономического развития и стремление людей к лучшей жизни; будет в основном построена безопасная, надёжная, экологичная, низкоуглеродная, мощная, устойчивая, интеллектуальная и гибкая электрическая сеть нового типа, которая в полной мере реализует функции платформы распределения ресурсов и обслуживания, обеспечит потребление новой энергии на высоком уровне в объёме свыше 2,8 млрд кВт и создаст сеть зарядной инфраструктуры, способную обслуживать более 110 млн электромобилей. Институциональные механизмы для энергосистемы нового типа будут дополнительно усовершенствованы, и единая национальная система рынка электроэнергии будет в основном создана. План предлагает продвигать модернизацию существующих угольных энергоблоков для высокоэффективной работы в широком диапазоне нагрузок, удерживая прирост расхода угля при низких нагрузках в пределах 25%. Также предусматривается содействие модернизации угольных блоков для денитрификации при полной нагрузке с учётом местных условий. Реализовать ряд проектов межпоколенческой модернизации для энергоблоков мощностью 600 тыс. кВт. В регионах с подходящими условиями построить ряд проектов по совместному сжиганию безуглеродного и низкоуглеродного топлива, а также по улавливанию, использованию и хранению углерода. Разработать политику комплексного развития угольной генерации и новых источников энергии, поддерживать приоритетную реализацию ряда проектов по интеграции угольной и новой энергетики в регионах с подходящими условиями, провести модернизацию для повышения регулирующей способности угольных электростанций, способствовать сопряжению и интеграции систем угольной и новой энергетики для достижения комплексного регулирования и поставок, а также сокращения выработки на угле.

[Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE) публикует уведомление о запуске спред-ордеров] Для удовлетворения потребностей рынка и повышения эффективности его работы Шанхайская фьючерсная биржа с 24 августа 2026 года (т.е. с ночной непрерывной торговой сессии 21 августа 2026 года) запускает спред-ордера. Первоначально спред-ордера будут доступны для фьючерсов на медь, золото, арматуру и натуральный каучук. О дальнейших планах по распространению на другие инструменты и введению межпродуктовых спред-комбинаций биржа сообщит дополнительно. Спред-ордера поддерживаются только для фьючерсных продуктов, минимальный размер ордера — 1 лот, максимальный — 500 лотов.

[Шанхайская международная энергетическая биржа (INE) публикует уведомление о запуске спред-ордеров] Для удовлетворения потребностей рынка и повышения эффективности его работы Шанхайская международная энергетическая биржа с 24 августа 2026 года (т.е. с ночной непрерывной торговой сессии 21 августа 2026 года) запускает спред-ордера. Первоначально спред-ордера будут доступны для фьючерсов на сырую нефть. О дальнейших планах по распространению на другие инструменты и введению межпродуктовых спред-комбинаций INE сообщит дополнительно. Спред-ордера поддерживаются только для фьючерсных продуктов, минимальный размер ордера — 1 лот, максимальный — 500 лотов. (Шанхайская международная энергетическая биржа)

[CISA: На следующем этапе строго выполнять систему управления лицензиями на экспорт стали] В первом полугодии 2026 года экспорт стали в целом сократился по объему при стабильных ценах, в то время как экспорт стальных заготовок значительно вырос. За рубежом было инициировано 12 новых антидемпинговых расследований в отношении китайской стали, и давление торговых трений не ослабевало. Во втором полугодии внешние ограничения ужесточились: новые защитные меры ЕС по стали сократили квоты и ввели правило происхождения «плавка и разливка», а в сочетании с глобальными геополитическими потрясениями экспортная среда стала более сложной. На следующем этапе необходимо строго соблюдать систему управления лицензиями на экспорт стали, придерживаться курса «продвижение высококачественной продукции, стабилизация периферийных рынков, строгий надзор», укреплять отраслевую самодисциплину, оптимизировать структуру экспорта, углублять освоение периферийных и развивающихся рынков, активно реагировать на торговые трения, активно адаптироваться к международным правилам и способствовать трансформации экспорта в сторону высокотехнологичной и экологичной продукции для достижения устойчивого и упорядоченного прогресса. (CISA)

Доллар США:

За ночь индекс доллара США вырос на 0,19% до 99,97. В июле производственный сектор США рос самыми быстрыми темпами более чем за четыре года благодаря устойчивому высокому спросу, резкому росту производства и увеличению найма. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM (PMI) составил 55,6 в июле, что является самым высоким показателем с мая 2022 года. Значение выше 50 указывает на расширение, и сектор находится выше этого уровня уже семь месяцев подряд. Индекс производства вырос до 58,5, самого высокого уровня с конца 2021 года, а показатель занятости показал, что производители впервые с сентября 2023 года увеличили численность персонала. Рост новых заказов — показатель спроса — также восстановился. Производственный сектор в этом году был устойчивым: заводы выигрывают от стабильного потребительского спроса, уверенных инвестиций бизнеса и государственных расходов на оборону. Все отрасли обрабатывающей промышленности, кроме одной, сообщили о росте в июле, включая полиграфию, производство одежды и электрооборудования. Единственной отраслью, сообщившей о сокращении, стало химическое производство.

Согласно данным CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет 32,8%, тогда как вероятность суммарного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 67,2%. Для заседания в октябре вероятность сохранения ставок на текущем уровне равна 23,3%, вероятность суммарного повышения на 25 б.п. — 57,3%, а на 50 б.п. — 19,3%.

Уильямс из ФРС заявил, что сохраняет оптимизм в отношении того, что инфляционное давление постепенно ослабнет, но если этого не произойдет, ФРС без колебаний повысит ставки, чтобы обеспечить возврат ценового давления к целевому уровню. В интервью агентству Reuters в прошлую пятницу Уильямс сказал, что если цены на энергоносители и торговые тарифы достигли пика, а экономика остается на прочной основе, «я думаю, что некоторые из основных факторов, которые подталкивали инфляцию вверх в течение последних полутора лет или около того, сойдут на нет, и некоторые дезинфляционные силы, которые мы наблюдали ранее, должны вновь проявить себя». Он добавил: «Я очень внимательно слежу за показателями базовой инфляции в ближайшие несколько месяцев, чтобы увидеть, соответствуют ли они движению инфляции к 2% и продолжающемуся снижению, что даст нам уверенность в том, что мы сможем устойчиво достичь нашей цели по инфляции в 2% к 2028 году». Он также сказал: «Мой собственный прогноз заключается в том, что инфляция снизится во второй половине этого года и продолжит снижаться в следующем году». Уильямс подтвердил, что текущая политическая позиция «хорошо подготовлена» для возврата инфляции к целевому уровню. Но он отметил: «Если мы не движемся к цели по снижению инфляции до 2%... то принятие мер для возвращения на этот путь было бы абсолютно уместным». (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Судя по данным счетов Банка Японии, в пятницу Япония, вероятно, потратила около 34 млрд долларов на интервенцию на валютном рынке для поддержки иены, опираясь на скоординированные с США действия в четверг. На основе сравнения данных счетов Банка Японии, опубликованных в понедельник, с прогнозами денежных брокеров, предполагаемый объем интервенции составил около 5,33 трлн иен (примерно 34 млрд долларов). Министр финансов Синсукэ Катаяма ранее в понедельник подтвердил, что Япония вышла на рынок в пятницу. Продолжающиеся покупки иены японскими властями подчеркивают их решимость противостоять медвежьим ставкам против иены. На прошлой неделе Минфин США присоединился к усилиям по укреплению иены, что стало самой тесной координацией валютной политики за 15 лет. Анализ счетов Банка Японии не отражает масштаб интервенции США на рынке, однако участие США, возможно, сократило объем средств, необходимых Японии для достижения того же эффекта на обменный курс. (Приложение Jin10 Data)

Макроэкономика:

Сегодня будут опубликованы такие данные, как торговый баланс США за июнь, количество открытых вакансий JOLTS за июнь и изменение производственных заказов в США за июнь в месячном исчислении. Следует обратить внимание на: публикацию отчета SpaceX за второй квартал 2026 года; проведение саммита FMS 2026 Flash Memory Summit с 4 по 6 августа с участием таких гигантов хранения данных, как Samsung и SK hynix.

Нефть:

За ночь оба фьючерса на нефть резко упали: WTI обвалился на 5,44%, а Brent — на 4,81%.

В прошлое воскресенье Трамп публично заявил, что США и Иран начнут переговоры в понедельник, добавив, что «после соглашения по Хормузу последует ядерная сделка». Иран ранее в понедельник опроверг заявления о переговорах с США. Во время дневных торгов на фондовом рынке США Трамп снова заявил, что переговоры с Ираном продолжаются. Он отметил, что США в настоящее время ведут диалог с Ираном по его просьбе — процесс, поддерживаемый Саудовской Аравией, ОАЭ, Катаром и другими странами, — и подчеркнул, что это будет «последний шанс Ирана подписать хорошую сделку». Сигналы сейчас неоднозначны, и рынок перешел в выжидательный режим. Существенные риски в Ормузском проливе еще не исчезли. UK Maritime Trade Operations сообщило о взрыве рядом с танкером у побережья Омана в воскресенье. Этот водный путь, по которому в мирное время перевозится около пятой части мировых поставок сырой нефти и СПГ, уже подвергся атаке на газовоз в конце прошлой недели. На фьючерсной кривой Brent наблюдается выраженная бэквордация, отражающая сохраняющийся дефицит на физическом рынке. (Wall Street Insights)