[Анализ SMM] Двойное давление внутри страны и за рубежом вынуждает отечественные предприятия ускорять модернизацию продукции

I. Индийская компания JSW Steel инвестирует в новый проект по производству высококачественной неориентированной электротехнической стали мощностью 600 000 тонн в год

JSW Steel — крупнейший частный производитель стали в Индии. Компания в последнее время активно наращивает мощности по выпуску электротехнической стали в поддержку промышленного развития страны. Согласно дорожной карте, к 2030 году национальные сталелитейные мощности Индии должны удвоиться, и расширение JSW Steel является ключевой инициативой в рамках этого государственного промышленного плана.

Новый проект на заводе Виджаянагар в Торанагаллу будет выпускать неориентированную электротехническую сталь, широко применяемую в двигателях электромобилей и электродвигателях общего назначения.

Проект предусматривает проектирование и строительство трех линий по обработке электротехнической стали:

1 линия нормализации и травления (APL) годовой мощностью 600 000 тонн;

2 линии отжига и нанесения покрытия (ACL) мощностью по 270 000 тонн каждая.

II. В Китае наблюдается перепроизводство неориентированной электротехнической стали: около 10 млн тонн новых мощностей еще не введены в эксплуатацию

Источник: общедоступные данные

По прогнозам, к 2026 году совокупная мощность отрасли по выпуску неориентированной электротехнической стали достигнет 25,09 млн тонн, что ознаменует завершение периода быстрого расширения (2020–2026 гг.). С 2026 года рост мощностей замедлится, а в 2027–2030 гг. среднегодовой темп роста составит скромные 6 %.

Что касается марочного сортамента, по состоянию на июнь 2026 года на введенных мощностях произошло существенное улучшение качества продукции. Если в середине 2020 года на средне- и низкомарочные марки приходилось 79 %, что говорило о преобладании продукции нижнего ценового сегмента, то в 2026 году их доля снизилась до 47 %, а доля высокомарочной продукции выросла до 30 %. Еще более примечательно, что доля специализированных марок для новой энергетики (электромобили, ветроэнергетика и др.) взлетела с 8 % до 22 %. Это в полной мере иллюстрирует знаковую трансформацию отрасли: смену драйверов роста, переход на продукцию премиум-класса и структурную эволюцию в сторону выпуска эксклюзивных марок для секторов новой энергетики.

Источник: общедоступные данные

Запланированные к запуску мощности

Согласно открытой статистике, совокупный объем мощностей неориентированной электротехнической стали, ожидающих запуска, составляет порядка 9,4 млн тонн, а их ввод в эксплуатацию намечен преимущественно на вторую половину 2026–2027 годы.

Все проекты, запланированные к вводу в 2026 году, производят высококачественные и специальные марки для новой энергетики, расположенные в Северном Китае (Тяньцзинь), Восточном Китае (Цзянсу, Чжэцзян, Цзянси) и Южном Китае (Фуцзянь, Гуанси). Большинство из них используют полупроцессорный технологический маршрут, внедряемый как государственными, так и частными предприятиями.

2027 год также станет пиковым по вводу мощностей — колоссальный прирост произойдет на Севере, Востоке и Юге Китая. Продолжится запуск высококачественных и ориентированных на новую энергетику мощностей, но добавится и небольшой объем дополнительных мощностей среднего и низкого сортамента. Крупные проекты миллионного масштаба для марок новой энергетики появятся в Хэбэе, Цзянсу и других регионах, с ростом доли полного цикла; главной движущей силой расширения станет частный капитал.

В региональном плане ядром ввода новых мощностей выступают Восточный и Северный Китай. В производстве доминирует полупроцессорный маршрут, а в сортаменте подавляющее большинство составляют высококачественные и эксклюзивные марки для новой энергетики, предназначенные для двигателей электромобилей и высокоэффективных моторов.

Китай в основном завершил структурную трансформацию мощностей по нетекстурированной электротехнической стали, что полностью удовлетворяет внутренний рыночный спрос. Тем не менее около 10 миллионов тонн новых мощностей всё ещё ожидают ввода, что дополнительно ослабит предложение на внутреннем рынке нетекстурированной стали.

III. Заключение

Сектор нетекстурированной электротехнической стали Китая переживает интенсивное расширение мощностей — большая партия запланированных высокотехнологичных мощностей вводится концентрированно. Отрасль уже сталкивается с острым давлением избыточных мощностей, и рынок ожидает, что зарубежный экспорт поглотит часть излишков и смягчит дисбаланс спроса и предложения внутри страны.

Однако барьеры для доступа на рынки и резкий рост местного предложения за рубежом серьёзно подрывают реализуемость экспортно-ориентированной абсорбции:

Чтобы защитить свои внутренние сталелитейные отрасли, экономики многих зарубежных стран неоднократно инициировали антидемпинговые и компенсационные (AD/CVD) торговые расследования в отношении китайской нетекстурированной электротехнической стали. Они резко повысили издержки выхода на рынок для китайской продукции посредством высоких карательных пошлин и технических барьеров (ТБТ), напрямую препятствуя экспортным поставкам.

Зарубежные производители стали одновременно ускорили развертывание локальных мощностей. Опираясь на местные политические стимулы и низкие затраты на энергию, они построили новые линии по выпуску неориентированной электротехнической стали, чтобы постепенно достичь самообеспечения высококачественной кремнистой сталью. Это не только снижает их зависимость от китайского импорта, но и создает прямую конкуренцию с китайской продукцией на мировом рынке.

Под совокупным воздействием растущего внутреннего и внешнего давления экспортный маршрут для поглощения избыточных внутренних мощностей столкнулся с резко возросшими препятствиями, что значительно усложнило устранение излишков производства для отрасли. Это вынуждает отечественных производителей ускорять дифференцированную модернизацию продукции, расширять бизнес вниз по цепочке к промышленным цепочкам новой энергетики с высокой добавленной стоимостью, осваивать новые зарубежные рынки и создавать локализованные производственные базы за рубежом, чтобы выйти из затруднительного положения.