[SMM Полуденный обзор вычислительных мощностей] H100: Западный регион спешит скупать на фоне непрерывного роста цен, отставая от дельты Янцзы, а максимальная цена приближается к 80 000.

[Обзор рынка] Сегодня утром цены на H100 в западном Китае продолжили рост, догоняя ралли H100 в дельте реки Янцзы. Для сервера SMM-H100-80G (западный Китай, ежемесячно) максимальная месячная арендная плата выросла до 79 000 юаней, что эквивалентно пиковой ставке за карто-час в 13,72 юаня, ещё больше сокращая разрыв с максимумом в 81 000 юаней в дельте Янцзы. Спрос на высокопроизводительные вычисления продолжал нагреваться, и волна строительства центров обработки данных в западном Китае поднимала региональный уровень арендных цен в целом.

[H100 в западном Китае: явный ажиотажный спрос, карто-час приближается к 13,72] Для сервера SMM-H100-80G (западный Китай, ежемесячно) максимальная месячная арендная плата выросла с 76 000 до 79 000 юаней, рост на 3 000 юаней, или 3,95%; максимальная ставка за карто-час выросла с 13,19 до 13,72 юаня, рост на 0,53 юаня, или 4,02%. Ранее H100 в западном Китае долгое время сохраняли ценовой спред в 2 000–3 000 юаней по сравнению с дельтой Янцзы; этот раунд повышения сжал разрыв до 2 000 юаней. Рост цен в западном Китае не был пассивным следованием — в регион хлынули масштабные инвестиции в новые центры обработки данных, и расширение машинных залов стимулировало локальные закупки GPU и спрос на аренду. Хотя предложение росло, стремление спроса застолбить ресурсы было ещё более агрессивным.

[Мнение SMM] Устойчивый рост спроса на высокопроизводительные вычисления был обусловлен тремя движущими силами. Во-первых, передовое оборудование Nvidia покинуло материковый Китай, оставив огромный рыночный пробел. Отечественным суперузлам и GPU-оборудованию всё ещё требовалось время для достижения экономии от масштаба и стабильных поставок, и в этот переходный период премия на существующее оборудование Nvidia усилилась.

Во-вторых, GPU-оборудование имеет длительный физический срок службы; в сочетании с высококлассным обслуживанием и эксплуатацией уровни отказов были контролируемыми. Более того, развитая цепочка ремонта GPU в Шэньчжэне позволяла существующим вычислительным картам сохранять вычислительную способность путём восстановления и ремонта, продолжая циркулировать на рынке высокого спроса и замедляя темпы естественного выбывания.

В-третьих, интенсивное строительство множества новых центров обработки данных в западном Китае напрямую подталкивало региональные цены на аренду GPU с притоком капитала. Рост цены H100 в западном Китае до 79 тысяч юаней в этом раунде стал прямым отражением этой тенденции. С учетом этих трёх логик, цены на высокопроизводительные вычисления вряд ли снизятся в краткосрочной перспективе.