[Анализ SMM] И объем, и цена растут! В июне экспорт LFP из Китая взлетел на 101% по сравнению с предыдущим месяцем, средняя цена превысила $9 100, достигнув нового максимума за год.

SMM, 28 июля: В июне 2026 года рынок экспорта катодных материалов LFP из Китая продемонстрировал взрывной рост — увеличились и объёмы, и цены. Общий экспорт за июнь достиг 15 379,6 т, взлетев на 101,7% по сравнению с маем и установив новый месячный рекорд.Одновременно с этим средняя экспортная цена за месяц выросла до 9 125,1 долл./т, увеличившись примерно на 11,1%.

Если рассмотреть структуру по странам назначения, экспорт в разные страны в июне резко отличался от майского, сформировав трёхполюсную модель «Северная Америка наращивает, Юго-Восточная Азия принимает эстафету, Европа ускоряется»:

1. Рынок Северной Америки: двойной импульс от вызванного политикой рывка в установках и наращивания производственных мощностей

• США: прочно занимают первое место с объёмом экспорта 5 409,5 т, что на 79,4% больше, чем в мае (3 014,7 т). Абсолютный рост был ошеломляющим.

• Канада: главная «тёмная лошадка» июня — экспорт подскочил с 85,2 т в мае до 2 464,5 т, почти в 28 раз по сравнению с прошлым месяцем. Резкий рост канадского рынка, весьма вероятно, связан с масштабным наращиванием производства ведущими североамериканскими производителями аккумуляторов (такими как завод Volkswagen PowerCo в Онтарио, Канада, мощности Tesla 4680, а также вспомогательные мощности CATL и Gotion High-tech в Северной Америке). В то же время, с введением подробных правил о «вызывающих озабоченность иностранных организациях» (FEOC) в рамках Закона США о снижении инфляции (IRA), конечные потребители в июне, возможно, провели пополнение запасов, чтобы хеджировать риски от потенциальных будущих колебаний торговой политики.

2. Индонезия вырывается вперёд в «железном треугольнике» Юго-Восточной Азии

• Индонезия: показала исключительно яркие результаты — экспорт взлетел с 366 т в мае до 2 486,4 т, на 579% больше, чем в мае, и страна стала вторым по величине экспортным рынком месяца. Взрыв в Индонезии неразрывно связан с глубокой экспансией китайских производителей аккумуляторов в этой стране. По мере высвобождения мощностей в местных цепочках производства электромобилей и систем хранения энергии спрос на исходные катодные материалы LFP растёт экспоненциально. Юго-Восточная Азия больше не просто «сборочный цех», а быстро превращается в многообещающий центр конечного потребления и производства.

• Вьетнам и Таиланд: Вьетнам (420 т → 620 т, +47,6% м/м) стабильно рос; Таиланд (2 030,6 т → 1 999,6 т) практически не изменился, объёмы оставались большими.

3. Европейский рынок: Польша резко отскочила от дна

• Польша: выделилась в июне, подскочив с 32 т в мае до 644 т, рост в 19 раз м/м. Являясь крупнейшим европейским центром производства литиевых аккумуляторов (LG Energy Solution, Northvolt и др.), её импорт значительно восстановился, что указывает на возврат европейских мощностей по выпуску аккумуляторов на прежний уровень после спада. Южная Корея (120 т → 80,5 т, -33% м/м) сократилась, отражая усиление давления на японских и южнокорейских производителей аккумуляторов из-за ценовой эффективности китайских LFP-материалов в средне- и низкоценовом сегментах.

В части цен, обычно экспорт сырья снижается в цене благодаря эффекту масштаба, но средняя экспортная цена LFP в июне ($9 125,1/т) выросла на $915/т по сравнению с маем ($8 210/т) , в основном из-за переноса затрат на сырьё: внутренние цены на карбонат лития и фосфат железа в июне выросли, что напрямую повысило экспортные цены.

Удвоение общего экспорта в июне по сравнению с предыдущим месяцем подтвердило наш вывод из прошлого экспресс-отчёта — «зарубежный спрос оставался высоким, с многократным ростом год к году». Зарубежные мощности по аккумуляторам переходят от «фазы запуска» к «фазе масштабирования», создавая период благоприятной конъюнктуры «роста объёмов и цен» для отрасли. Для отечественных производителей материалов ключевым фактором захвата доли на высокомаржинальных зарубежных рынках во втором полугодии станет быстрое заключение долгосрочных контрактов с основными клиентами в Северной Америке, Европе и Юго-Восточной Азии при одновременном повышении технологических барьеров продукции. (Источники данных: SMM и таможенная статистика импорта-экспорта)

Исследовательская группа SMM по новой энергетике

Ван Цун 021-51666838

Фэн Дишэн 021-51666714

Ян Чаосин 021-20707860

Ван Цзыхань 021-51666914

Ван Цзе 021-51595902

Чэнь Болинь 021-51666836

Ван Ичжоу 021-51595909

Сюй Мэнци 021-20707868

Ху Сюэцзе 021-20707858

Линь Цзыя 021-51666902

Ян Лэ 021-51595898

Ли Иша 021-51666730

Ван Чжаоюй 021-51666827

Сяо Вэньхао 021-51666872

Чжан Цзин 021-51666878