Металлы в целом упали; карбонат лития, коксующийся уголь и серебро на SHFE снизились более чем на 2%, при этом олово на LME и SHFE, нержавеющая сталь и поликремний лидировали в снижении [SMM Midday Commentary]

Новости SMM, 28 июля:

Рынки металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии цветные металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь на SHFE упала на 0,12%, алюминий на SHFE незначительно вырос на 0,26%. Свинец на SHFE подорожал на 0,38%. Цинк на SHFE подешевел на 0,44%. Олово на SHFE упало на 1,37%. Никель на SHFE снизился на 0,76%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,17%, а наиболее торгуемый контракт на глинозем упал на 1%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 2,11%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний снизился на 0,66%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний упал на 1,25%.

Черные металлы снизились по всем позициям. Железная руда упала на 0,13%, арматура подешевела на 0,62%, а горячекатаный рулон снизился на 0,46%. Нержавеющая сталь упала на 1,26%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 2,36%, а наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 1,65%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:41, металлы на LME почти повсеместно снизились. Медь на LME упала на 0,56%, алюминий на LME снизился на 0,39%. Цинк на LME подешевел на 0,36%, олово на LME упало на 1,57%. Никель на LME снизился на 0,26%. Свинец на LME вырос на 0,16%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:41, золото на COMEX упало на 0,68%, серебро на COMEX — на 1,96%. На внутреннем рынке драгметаллов: золото на SHFE подешевело на 0,84%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 2,59%. Citi заявил, что его базовый сценарий показывает, что, хотя третий квартал исторически является сезонным пиком накопления запасов, импорт золота в Индию останется вялым в третьем квартале. Это связано с достаточным предложением лома, осторожными потребительскими настроениями и дисконтом к местным ценам, что сдерживает новый спрос на импорт. Однако Citi по-прежнему установил краткосрочный целевой уровень цены на золото на 0–3 месяца на отметке 4500 долларов. В банке сообщили, что эта цель предполагает ослабление напряженности в Ормузском проливе и переход ФРС к менее «ястребиной» позиции; однако многочисленные краткосрочные риски все еще могут привести к очередному снижению цен на золото, включая серьезную новую эскалацию, снижение рисков, вызванное ИИ, и устойчиво «ястребиный» настрой ФРС. (Приложение Jin10 Data)

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 1,12%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий незначительно вырос на 0,08%.

По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый фьючерсный контракт на контейнерные перевозки в Европе вырос на 0,35% до 2 760 пунктов.

На 11:41 28 июля, дневные котировки выбранных фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Серебро: Ожидания прекращения огня между США и Ираном оказали давление на нефтяные цены, опасения по поводу повышения ставок несколько ослабли, однако осторожные настроения перед решением ФРС привели к откату цен на серебро после стремительного роста. Спотовый спрос и предложение были слабыми, объем сделок оставался на прежнем уровне...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Ханчжоу: планирует с должной дальновидностью развернуть сети вычислительных мощностей, энергосети нового типа и сети связи следующего поколения] Положение о содействии развитию индустрии искусственного интеллекта (ИИ) Ханчжоу (проект) опубликовано для общественного обсуждения. В нем предлагается, чтобы муниципальное правительство разработало общий план строительства систем инфраструктуры ИИ, с должной дальновидностью развернуло новые объекты, такие как сети вычислительных мощностей, энергосети нового типа, сети связи следующего поколения и доверенные пространства данных, создало надежные рыночные механизмы функционирования и обеспечило эффективное использование, безопасность и контролируемость всех объектов; муниципальное правительство должно координировать размещение интеллектуальных вычислительных мощностей и распределение энергоресурсов. Оно должно построить энергосистему нового типа для мегаполиса, усилить взаимодействие между генерацией, сетями, нагрузкой и накоплением энергии, способствовать повышению надежности городского электроснабжения до стандартов, необходимых для использования интеллектуальных вычислительных мощностей, и гарантировать безопасность, стабильность и достаточность электроэнергии для вычислительных нужд; поддерживать строительство и эксплуатацию городской платформы диспетчеризации вычислительных ресурсов на рыночных механизмах для предоставления населению удобных услуг, таких как публикация информации о вычислительных ресурсах, согласование спроса и предложения и расчетные операции. Поощрять подключение различных вычислительных мощностей к платформе для эффективного распределения ресурсов. Оказывать поддержку операторам вычислительных мощностей в участии в строительстве национальной интегрированной сети вычислительных мощностей.

Народный банк Китая провел на открытом рынке операции 7-дневного обратного РЕПО на сумму 305,5 млрд юаней со ставкой 1,40%, без изменений по сравнению с предыдущим разом. Сегодня истекает срок погашения обратного РЕПО на сумму 253 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США снизился на 0,07 до 101,46. Президент США Трамп заявил в понедельник, обсуждая ФРС, что председатель ФРС Уорш выдающийся, но ему приходится иметь дело с советом управляющих. Он считает, что Уорш поступит правильно, и он знает, чего хочет Уорш. Касательно процентных ставок Трамп сказал, что ставки должны быть ниже, и у США должны быть самые низкие ставки в мире. Он также упомянул, что затраты быстро снижаются. (Приложение Jin10 Data)

«Рупор ФРС» Ник Тимираос: Председателю ФРС Уоршу пришлось убедить самого горячего сторонника снижения ставок среди президентов в современной истории назначить его председателем ФРС. Теперь перед ним стоит новая задача: убедить 18 коллег отказаться от профессионального мышления, которое, по его мнению, сбило их с пути. Первое испытание состоится в среду.

Citadel Securities ожидает, что ФРС повысит процентные ставки на этой неделе — неожиданный шаг, который укрепит доверие к председателю Кевину Уоршу в борьбе с инфляцией. Глава отдела макростратегий компании Фрэнк Флетт написал в отчете, что повышение ставки на 25 базисных пунктов в среду закрепит неоднократные заявления Уорша о восстановлении ценовой стабильности, а также продемонстрирует, что политики больше не полагаются на предварительное сигнализирование каждого шага. «Рынки, возможно, снова недооценивают масштаб ястребиного разворота ФРС». Повышение ставки на этой неделе «решительно положит конец эре прогнозирования» и подчеркнет независимость ФРС. (Приложение Jin10 Data)

Пол Макел, экономист HSBC Economics, сообщил в отчете, что решение ФРС на этой неделе вряд ли станет новым катализатором роста доллара США, если только ФРС не удивит повышением ставки. Председатель ФРС Уорш признал, что инфляция превышает целевой уровень, и выразил приверженность ценовой стабильности. Он сказал, что если заседание на этой неделе лишь подтвердит эти взгляды, значительного ралли доллара не произойдет, поскольку рынок уже закладывает повышение ставок позже в этом году. «Тем не менее, мы также признаем, что некоторые рассматривают идею неожиданного повышения ставки ФРС, подобно тому, как это произошло в феврале 1994 года», — сказал он. Если рынок воспримет это как разумный шаг, это поддержит доллар. (Приложение Jin10 Data)

Трейдеры Citigroup делают ставку на то, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на этой неделе. По словам Акшая Сингала, главы глобального отдела торговли краткосрочными процентными ставками банка, их позиция принесёт прибыль, если ФРС сохранит ставки без изменений. Сингал сказал: «Мы сохраняем уверенность в том, что ставки останутся неизменными». Он добавил, что председатель ФРС Уорш ясно дал понять, что хочет, чтобы рынок сосредоточился на данных, а данные указывают на отсутствие необходимости повышать ставки в данный момент. (Jin10 Data APP)

Ллойд Чан, старший валютный аналитик MUFG Bank, отметил в аналитической записке, что доллар США может получить краткосрочную поддержку благодаря высокой доходности казначейских облигаций США и сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке. Он добавил, что решение ФРС на этой неделе, вероятно, станет ключевым катализатором для рынков. Чан отметил: «Хотя изменения политики не ожидается, внимание рынка будет полностью сосредоточено на сигналах ФРС — в частности, на том, склонны ли политики по-прежнему ужесточать политику». Кроме того, аналитик добавил: «Вопросы тарифов США снова оказываются в центре внимания рынка, поскольку администрация Трампа пытается восстановить свою тарифную политику после того, как Верховный суд США ранее в этом году отклонил предложенные Трампом глобальные взаимные тарифные меры». (Jin10 Data APP)

Другие валюты:

Председатель РБА Буллок: Неопределённость относительно того, достаточно ли масштаба повышений ставок РБА для возврата ИПЦ в целевой диапазон. Совет РБА при необходимости дополнительно повысит денежную ставку. Полные последствия предыдущих повышений ставок ещё не проявились. РБА намерен не допустить, чтобы ценовое давление превратилось в укоренившуюся инфляцию. Базовый ИПЦ в целом соответствует ожиданиям, но всё ещё слишком высок. Показатели указывают на умеренный рост потребления во втором квартале. Темпы роста спроса, возможно, всё ещё должны замедлиться. (Из приложения Wall Street See APP)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные, включая изменение занятости в США от ADP за неделю, заканчивающуюся 11 июля, месячное изменение индекса цен на жильё FHFA США за май, годовое изменение индекса цен на жильё S&P/Case-Shiller по 20 городам США (без сезонной корректировки) за май, индекс потребительского доверия Conference Board США за июль и производственный индекс ФРБ Ричмонда за июль. Кроме того, обратите внимание на: выступление председателя РБА Буллок и встречу премьер-министра Израиля Нетаньяху с президентом США Трампом.

Нефть:

По состоянию на 11:41 цены на нефть на обеих биржах снизились: нефть WTI упала на 1,46%, нефть Brent — на 1,37%. С геополитической точки зрения ситуация демонстрировала признаки поэтапного ослабления. Трамп заявил в понедельник, что США ведут дипломатические переговоры с Ираном для прекращения конфликта, предупредив, что боевые действия возобновятся, если переговоры провалятся. По данным источников, на которые ссылается Bloomberg, Иран и Оман пытаются достичь соглашения о возобновлении судоходства через Ормузский пролив. Цены на нефть продолжили снижение в ответ на эту новость. (Из Wall Street See APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

Обзоры спотовых цен на другие металлы за полдень будут обновлены позже, пожалуйста, обновите страницу, чтобы просмотреть~