Нефть рухнула, металлы показали смешанную динамику, медь на LME выросла более чем на 1%, чёрные металлы в основном снизились, коксующийся уголь упал более чем на 2% [Ночной рынок]

SMM, 28 июля:

На рынках металлов:

Цветные металлы в целом подорожали в ходе ночных торгов как на внутреннем, так и на внешнем рынках, и только никель на LME и SHFE снизились: никель на LME подешевел на 0,23%, на SHFE — на 0,44%. Медь на LME показала наибольший рост, подорожав на 1,09%, а цинк и олово на LME подорожали более чем на 0,7%: цинк — на 0,77%, олово — на 0,72%. Остальные металлы выросли в пределах 1%. Основной контракт на глинозём упал на 0,7%, а основной контракт на литейный алюминий подорожал на 0,37%.

Чёрные металлы в целом снизились по итогам ночных торгов: нержавеющая сталь подешевела на 0,82%, горячекатаный прокат, арматура и железная руда упали более чем на 0,3% — горячекатаный прокат снизился на 0,33%, арматура — на 0,36%, железная руда — на 0,34%. Из коксующегося угля и кокса коксующийся уголь подешевел на 2,04%, а кокс — на 0,65%.

На рынке драгоценных металлов в ночные часы: золото на COMEX подорожало на 0,19%, серебро подешевело на 0,36%. На внутреннем рынке золото на SHFE снизилось на 0,18%, серебро — на 0,72%.

Цены закрытия ночных торгов на 6:44 утра 28 июля:

Макроэкономика

Китай:

[NBS: Прибыль промышленных предприятий Китая с выручкой выше установленного размера выросла на 18,7% в январе–июне; в секторах, связанных с электроникой, наблюдался быстрый рост прибыли] 27 июля Национальное бюро статистики (NBS) опубликовало данные, согласно которым в первом полугодии на фоне стабильного роста промышленного производства и продолжающегося восстановления цен на промышленную продукцию операционная выручка промышленных предприятий с выручкой выше установленного размера выросла на 6,5% в годовом выражении, ускорившись на 1,5 процентного пункта по сравнению с I кварталом. Более быстрый рост выручки способствовал росту прибыли этих предприятий на 18,7% г/г, что на 3,2 п.п. выше, чем в I квартале. По трём основным видам деятельности прибыль в добывающей промышленности и обрабатывающей промышленности выросла на 33,5% и 20,1% соответственно с ускорением на 17,3 и 1,0 п.п. по сравнению с I кварталом; прибыль в сфере производства и распределения электроэнергии, тепла, газа и воды снизилась на 4,2%. В июне прибыль промышленных предприятий с выручкой выше установленного размера в целом по стране выросла на 15,1% г/г. В первом полугодии прибыль производителей сырьевых материалов с выручкой выше установленного размера взлетела на 71,7% г/г, обеспечив прирост общей прибыли промышленности на 8,8 п.п. В разрезе секторов, под влиянием таких факторов, как благоприятный спрос на цветные металлы, такие как медь и алюминий, прибыль в секторе цветной металлургии выросла на 99,4%, что увеличило общий рост промышленной прибыли на 4,7 п.п. Под влиянием роста цен на нефтепродукты сектор нефтепереработки перешел от убытков к прибыли в годовом исчислении, а прибыль в химическом секторе выросла на 67,8%.

Доллар США:

Индекс доллара США вырос на 0,08% за ночь до 101,53. Citadel Securities ожидает, что ФРС повысит процентные ставки на этой неделе — неожиданный шаг, который укрепит доверие к председателю Кевину Уоршу в борьбе с инфляцией. В отчете глава отдела макростратегии компании Фрэнк Флайт написал, что повышение ставки на 25 б.п. в среду укрепит неоднократные заверения Уорша о восстановлении ценовой стабильности, одновременно сигнализируя, что политики больше не полагаются на предварительное информирование о каждом политическом шаге. «Рынки, возможно, снова недооценивают степень ястребиного сдвига ФРС». Повышение на этой неделе «решительно положит конец эпохе прогнозирования будущей политики», подчеркивая при этом независимость ФРС.

Президент США Трамп в понедельник прокомментировал действия ФРС, заявив, что председатель Уорш очень хорош, но ему приходится решать проблемы комитета. Он считает, что Уорш сделает правильные вещи, и знает, чего хочет Уорш. Что касается процентных ставок, Трамп сказал, что ставки должны быть ниже, и США должны иметь самые низкие ставки в мире. Он также упомянул, что издержки быстро снижаются. (Jin10)

Другие валюты:

Экономист Capital Economics Нил Ширинг указал в отчете, что, хотя рынки закладывают в цены чуть более 50 б.п. повышений от ФРС, Банка Англии и ЕЦБ к середине 2027 года, в следующем году пути политики могут разойтись. Если завершится война с Ираном, цены на энергоносители отступят, и внутренние фундаментальные показатели станут главным драйвером денежно-кредитной политики. Однако базовое инфляционное давление в Великобритании и еврозоне слабее. В США ситуация иная, да и фискальная политика остается относительно мягкой. Ширинг считает, что заложенные в цены ожидания ужесточения от ЕЦБ и Банка Англии оправдывать все труднее, хотя ФРС может возобновить ужесточение вскоре. (Jin10)

По словам информированных лиц, Швейцарский национальный банк планирует держать ключевую ставку на нуле до конца 2027 года, прежде чем потенциально начать повышение. Эта точка зрения основана главным образом на текущих инфляционных прогнозах и предполагает отсутствие новых серьезных потрясений. Отмечается, что недавнее ослабление швейцарского франка к евро и дифференциал ставок между Швейцарией и еврозоной также формируют такое ожидание. Если экономические перспективы столкнутся с новыми шоками, введение отрицательных ставок остается вариантом, но подчеркивается, что это не базовый сценарий. Добавляется, что нулевые ставки не нанесли серьезного ущерба прибыльности швейцарского банковского сектора. ШНБ сохранил ставки без изменений на июньском заседании и ожидает их удержания до конца следующего года. (Jin10)

Макроэкономический фронт:

Сегодня выходят данные: изменение занятости в США от ADP за неделю, окончившуюся 11 июля, майский индекс цен на жилье FHFA м/м, майский составной индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller для 20 городов г/г (NSA), июльский индекс потребительского доверия Conference Board и июльский производственный индекс ФРС Ричмонда.

Кроме того, выступит глава РБА Буллок, а премьер-министр Израиля Нетаньяху встретится с президентом США Трампом.

Нефть:

Оба эталонных сорта резко упали за ночь: WTI потерял 8,29%, Brent — 6,9%. Геополитические риски на Ближнем Востоке, которые подпитывали непрерывный рост цен, продемонстрировали явные признаки ослабления. Президент США Трамп подтвердил, что приостановит новую серию ударов по Ирану, открыв окно для дипломатических переговоров, и рынок быстро ликвидировал ранее заложенную «военную премию». Аналитики считают, что резкая распродажа вызвана не внезапным ухудшением спроса, а концентрированным выходом премии за риск, накопившейся из-за угроз транзиту через Ормузский пролив и эскалации военной напряженности между США и Ираном. При этом ряд институтов предупредили, что текущая ситуация далека от реальной деэскалации, и цены могут резко отскочить при повторной эскалации боевых действий. (Wall Street CN)

Хотя рыночные настроения заметно улучшились, аналитики в целом полагают, что говорить о пройденных ближневосточных рисках еще рано. The Wall Street Journal отметила, что приостановка военной операции США повысила вероятность дипломатического разрешения кризиса и укрепила ожидания скорой нормализации судоходства через Ормузский пролив. Однако ключевые переменные — безопасность судоходства в Красном море, атаки хуситов из Йемена, иранская ядерная проблема и будущие условия прохода через Ормузский пролив — остаются неразрешенными, из-за чего мировые цены на нефть сохранят высокую чувствительность к геополитике. Reuters также указывает, что внимание рынка на этой неделе будет приковано к тому, удастся ли добиться реального прогресса в контактах США и Ирана. Если переговоры провалятся и военные действия вновь обострятся, только что ушедшая из энергетического рынка премия за риск может быстро вернуться в нефтяные котировки. (Wall Street CN)

В понедельник президент США Трамп заявил, что США получили более 13 млрд долларов от продажи венесуэльской нефти с тех пор, как американские военные в ходе трансграничной операции похитили бывшего президента Венесуэлы Николаса Мадуро. «Венесуэла принесла нам 13 миллиардов? Думаю, больше», — сказал Трамп журналистам на борту Air Force One по пути в Мичиган, где он посетит завод General Motors. «Мы уже многократно окупили расходы на ту войну». Трамп утверждал, что эти деньги использовались для поддержания работы Венесуэлы. «Мы зарабатываем много денег — миллиарды и миллиарды долларов от Венесуэлы». (Financial Times)