[SMM Полуденный отчёт о вычислительных мощностях] Скачок цен на всю линейку NVIDIA, H100 достиг нового максимума, координация по 4090 между дельтой Янцзы и дельтой Жемчужной реки

[Обзор рынка]

Сегодня утром акции Nvidia по всей линейке продуктов закрылись синхронным ростом, волна повышения цен распространилась с H100 на 4090 и A100. SMM-H100-80G-Unit-Дельта Янцзы-Месяц Минимальная месячная арендная плата превысила 78 000 юаней; SMM-4090-24G-Unit-Дельта Жемчужной реки-Месяц Минимальная месячная арендная плата подскочила до 7 500 юаней, лидируя по росту среди продуктов потребительского класса. 23 июля Nvidia официально объявила о корректировке цен на всю линейку GPU, а дефицит памяти GDDR стал ключевым фактором нового витка роста цен.

[H100 в дельте Янцзы: минимальные цены постоянно подмываются, приближаясь к отметке 80 000]

SMM-H100-80G-Unit-Дельта Янцзы-Месяц Минимальная месячная арендная плата выросла с 76 000 до 78 000 юаней, на 2 000 юаней, или 2,63%; минимальная почасовая ставка за карту выросла с 13,19 до 13,54 юаня, на 0,35 юаня, или 2,65%. Ранее минимальная цена ещё колебалась около уровня 72 000 юаней, а за две недели она выросла в общей сложности на 6 000 юаней, вплотную приблизившись к порогу в 80 000. В условиях ограниченного предложения высококлассных чипов даже самые низкие котировки поэтапно поднимаются, и рыночный минимум продолжает расти.

[4090: рост цен на GDDR транслируется, дельта Жемчужной реки лидирует по росту]

SMM-4090-24G-Unit-Дельта Жемчужной реки-Месяц Минимальная месячная арендная плата выросла с 6 800 до 7 500 юаней, на 700 юаней, или 10,29%; минимальная почасовая ставка за карту выросла с 1,18 до 1,30 юаня, на 0,12 юаня, или 10,17%. SMM-4090-24G-Unit-Дельта Янцзы-Месяц Минимальная месячная арендная плата выросла с 6 800 до 7 000 юаней, на 200 юаней, или 2,94%; минимальная почасовая ставка за карту выросла с 1,18 до 1,22 юаня, на 3,39%. Рост в дельте Жемчужной реки значительно опередил дельту Янцзы, что отражает неравномерность спроса и предложения на 4090 по регионам и существенные различия в эластичности цен.

[A100 в дельте Жемчужной реки: средняя цена продолжает корректироваться вверх]

SMM-A100-80G-Unit-Дельта Жемчужной реки-Месяц Средняя цена выросла на 0,09 юаня до 5,47 юаня за карту в час, продолжая предыдущую тенденцию конвергенции низких цен. На фоне дефицита H100, A100 продолжает пользоваться спросом как альтернатива, демонстрируя умеренный рост цен.

[Комментарий SMM]

Основная логика этой волны повышения цен проявилась в сегменте памяти: гиганты рынка памяти, такие как SK Hynix и Samsung, массово перераспределяют мощности в пользу HBM (высокопропускной памяти) для поддержки высокопроизводительных ИИ-чипов, вытесняя мощности GDDR и DDR и напрямую увеличивая затраты на потребительские GPU, такие как RTX 5090 и 4090. В то же время 5090 и 4090 переживают бум коммерческого использования — предприятия, развертывающие DeepSeek V4 Flash, генерацию изображений и видео, и другие задачи, демонстрируют устойчивый спрос. Когда сокращение предложения встречается с расширением спроса, рост цен неизбежен. Дефицит вычислительных ресурсов Nvidia остается главной темой, и в ближайшей перспективе перелома не видно.