[SMM Analysis] Анализ отгрузок аккумуляторных ячеек для систем хранения энергии в мире в первом полугодии 2026 года: за всплеском до 486 ГВт·ч — разрыв между победами в тендерах и подключением к сети и переформатирование рынка за пределами Китая

Мировой рынок аккумуляторных элементов для систем хранения энергии продолжил взрывной рост в первом полугодии 2026 года.Согласно данным SMM, мировые поставки аккумуляторных элементов для накопителей энергии достигли около 486 ГВт·ч в первом полугодии, увеличившись на 93% в годовом выражении. В структуре поставок отгрузки элементов для систем коммунального масштаба (включая коммерческие и промышленные) превысили 432 ГВт·ч, а бытовые элементы составили почти 54 ГВт·ч, при этом коммунальный сегмент оставался абсолютной основой.

Более детальный анализ драйверов поставок в секторах генерации и сетевого хранения показывает,что ключевым драйвером с точки зрения основных направлений сбыта стали рынки за пределами Китая, а главными получателями в первом полугодии выступили Европа, Индия и Ближний Восток.В этом году европейский рынок претерпел два заметных изменения: масштаб отдельных проектов значительно вырос до гигаватт-часового уровня, а общие сроки поставок заметно сократились. В политической плоскости проекты в Болгарии и Румынии активно реализовывались в первом полугодии, однако следует отметить, что второй раунд плана Болгарии RESTORE 2 требует завершения и ввода поддерживаемых проектов в эксплуатацию до 31 июля 2026 года. По мере закрытия этого окна финансирования ЕС ожидается замедление последующих темпов поставок и их смещение в другие регионы Юго-Восточной Европы. В скандинавском регионе Дания и Финляндия также заметно ускорились благодаря политическим стимулам. Развитый в Северных странах рынок частотных услуг (FCR, aFRR, mFRR и др.) и механизмы быстрого частотного реагирования (FFR) обеспечивают стабильные доходы для проектов по хранению энергии, а в сочетании со спросом на крупномасштабное сетевое хранение, вызванным быстрым развитием морской ветроэнергетики в Финляндии, это существенно ускорило развитие северного рынка накопителей. Немецкоязычный регион продолжил демонстрировать высокие результаты. Рынок Ближнего Востока в первом полугодии ненадолго пострадал от геополитических факторов — темпы поставок приостановились с конца февраля по март, но быстро восстановились после апреля. Совокупный объем поставок в Индии в этом году значительно вырос, поскольку обязательная политика сетевого подключения стимулировала рост крупных проектов, что превратило страну в ключевой рынок с большими объемами.

Что касается рынка бытовых систем хранения энергии, в первом полугодии основное внимание уделялось рынкам с высокой стоимостью, таким как Европа и Австралия, в то время как рынки с гарантированным спросом в Азии и Африке продолжали устойчиво развиваться. При этом в Австралии общий объем установок снизился, поскольку с 1 мая началось поэтапное сокращение субсидий, и рынок будет постепенно переходить от стимулируемого субсидиями взрывного роста к более стабильной траектории. В перспективе основные регионы установки бытовых систем накопления энергии останутся сосредоточенными в Европе, в то время как рынки Азии и Африки с жёстким спросом, обусловленным потребностью в модернизации сетей, продолжат вносить вклад в рост.

Обращаясь к рынку Китая,в первом полугодии наблюдалось заметное расхождение: объём выигранных тендеров вырос в годовом исчислении, в то время как объём сетевых подключений снизился. В частности, объём тендеров на системы хранения энергии в Китае увеличился на 110% г/г, а объём подключений к сети сократился на 35% г/г.Мы полагаем, что за этим расхождением стоят три причины.Во-первых, поскольку текущий год знаменует начало периода «15-й пятилетки», центральные и государственные предприятия сталкиваются с процедурами аудита и корректировкой планов, что замедляет общий темп некоторых закупочных работ и пассивно удлиняет цикл от тендера до реализации проекта. Во-вторых, резкий рост цен на сырьё во втором квартале заставил кредиторов проявлять большую осторожность при одобрении кредитов, задерживая финансирование проектов. В-третьих, покупатели всё ещё надеются дождаться стабилизации цен; такое выжидательное поведение носит сезонный характер в отрасли, и в прошлом году также наблюдалось замедление отгрузки в III квартале и концентрированный выпуск в IV квартале.На основе этих оценок мы полагаем, что расхождение между выигранными тендерами и установками значительно сократится во втором полугодии, и наш прогноз по новым установкам в Китае на весь год остаётся на уровне 225 ГВт·ч.

Темпы поставок с зарубежных заводов также ускорились в первом полугодии этого года. Японские и южнокорейские компании продемонстрировали резкий рост объёмов в секторе хранения энергии в этом году, показав особенно выдающиеся результаты. Основным фактором является возможность воспользоваться субсидиями на местное производство, что позволяет снизить цены на системную интеграцию до уровня, сопоставимого с китайской продукцией, и значительно повышает их конкурентоспособность. Однако в структуре их поставок по-прежнему преобладают интегрированные системы, а поставки отдельных аккумуляторных ячеек остаются небольшими. Кроме того, заводы китайских предприятий в Юго-Восточной Азии также постепенно наращивали объёмы в первом полугодии. В целом,поставки аккумуляторных ячеек для систем хранения энергии, произведённых за рубежом, достигли 23 ГВт·ч, что составило 4,7% от общего объёма поставок.Мы ожидаем, что во втором полугодии сохранится потенциал для увеличения зарубежных мощностей и роста поставок, главным образом с учётом того, что производственные мощности в Юго-Восточной Азии всё ещё могут получать соответствующие субсидии ITC через программу Safe Harbor на рынке США.

С точки зрения технологической итерации, по объёму поставок,ячейки с ёмкостью одной ячейки 500 А·ч и выше составили 8,5% мировых поставок аккумуляторных ячеек для хранения энергии в первом полугодии.Эта доля оказалась ниже некоторых первоначальных ожиданий, главным образом потому, что будущие основные технологические направления для ячеек 500+ А·ч и 600+ А·ч остаются неясными, из-за чего производители ячеек проявляют большую осторожность при выборе массового производства крупноформатных ячеек во втором полугодии. Мы ожидаем, что доля поставок крупноформатных ячеек достигнет 11% за весь год, а темпы проникновения будут зависеть от окончательного утверждения основных технологических направлений и скорости последующего ввода производственных мощностей.

Аналитик SMM Energy Storage Ли Иша 021-51666730

18017408818