Доллар США упал, большинство металлов выросло, карбонат лития подскочил более чем на 4%, а цинк SHFE, никель SHFE, коксующийся уголь и кокс, а также серебро SHFE прибавили более 1% [SMM Midday Review]

SMM 23 июля, новости:

Рынки металлов:

К закрытию утренней сессии, цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на ШФБ незначительно снизилась, алюминий на ШФБ вырос на 0,45%. Свинец на ШФБ вырос на 1,02%. Цинк на ШФБ вырос на 1,47%. Олово на ШФБ выросло на 0,27%. Никель на ШФБ вырос на 1,05%.

Кроме того, самый активный фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,5%, а самый активный контракт на оксид алюминия снизился на 0,66%. Самый активный контракт на карбонат лития вырос на 4,24%. Самый активный контракт на металлический кремний вырос на 0,67%. Самый активный фьючерс на поликремний вырос на 0,51%.

Черные металлы все выросли. Железная руда выросла на 1,15%, арматура — на 0,52%, горячекатаный рулон — на 0,46%. Нержавеющая сталь — на 0,61%. Коксующийся уголь и кокс: самый активный контракт на коксующийся уголь вырос на 1,3%, самый активный контракт на кокс — на 1,4%.

Цветные металлы за рубежом: По состоянию на 11:39 утра, металлы на LME все выросли. Медь на LME выросла на 0,27%, алюминий на LME — на 0,17%, свинец на LME — на 0,42%, цинк на LME — на 0,75%, олово на LME незначительно выросло. Никель на LME вырос на 0,58%.

Драгоценные металлы: По состоянию на 11:39 утра, золото на COMEX снизилось на 0,46%, серебро на COMEX — на 0,3%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: золото на ШФБ выросло на 0,86%; самый активный фьючерс на серебро на ШФБ вырос на 1,55%.

Кроме того, к закрытию утренней сессии самый активный фьючерс на платину снизился на 0,1%, а самый активный фьючерс на палладий — на 0,38%.

По состоянию на закрытие утренней сессии, самый активный контракт на индекс контейнерных перевозок (маршрут Европа) вырос на 0,92% до 2855 пунктов.

Избранные цены фьючерсов на закрытие утренней сессии по состоянию на 11:39 утра 23 июля:

Спот и фундаментальные показатели

Серебро: На фоне сохраняющихся геополитических рисков цены на серебро консолидируются вблизи стабильных уровней. Желание производителей продавать в конце месяца сильно, спотовые сделки близки к паритету, а общий спрос остается слабым...

Макроэкономический фон

Китай:

[Государственный комитет по развитию и реформам (NDRC) и Национальное энергетическое управление опубликовали 15-й пятилетний план развития возобновляемой энергетики] В плане указано, что к 2030 году общее потребление возобновляемой энергии, как ожидается, достигнет примерно 1,8 миллиарда тонн условного топлива. К 2030 году общая установленная мощность генерации электроэнергии из возобновляемых источников, как ожидается, составит примерно 3,5 миллиарда кВт, с годовой выработкой около 6 триллионов кВт·ч; общая установленная мощность ветровой и солнечной энергетики превысит 2,8 миллиарда кВт, что составит более 50% от общей мощности, а годовая выработка превысит 4 триллиона кВт·ч и составит 30% от общей выработки. К 2030 году масштабы использования возобновляемой энергии в неэлектрической форме, как ожидается, вырастут в 1,5 раза по сравнению с 2025 годом, что эквивалентно примерно 150 миллионам тонн условного топлива. К 2030 году средний гарантированный объем производства ветровой и солнечной фотоэлектрической энергии (включая накопители энергии на стороне источника) по стране достигнет 8% (около 11% для ветра и 6% для солнечных панелей), при этом на них будет приходиться более 20% потребления электроэнергии в вечерние пики летнего и зимнего спроса, что примерно на 10 процентных пунктов больше. В течение 15-й пятилетки будет добавлено более 300 миллионов кВт новых надежных регулирующих мощностей возобновляемой энергетики. (из приложения Wall Street News)

[Пекин расширяет перечень субсидируемых товаров в рамках программы обмена потребительских товаров 2026 года] Пекинское муниципальное бюро коммерции выпустило объявление о расширении перечня субсидируемых товаров для программы обмена потребительских товаров 2026 года. После получения подтверждения регистрации от Министерства коммерции в программу субсидирования включены десять дополнительных категорий товаров. О чем настоящим объявляется следующее: Субсидии будут предоставляться индивидуальным потребителям в Пекине при покупке следующих десяти категорий товаров: умные дверные замки, умные камеры, умные роботы-пылесосы (включая умные моющие пылесосы и умные пылесосы), умные унитазы (включая умные сиденья для унитазов), цифровые камеры (включая экшн-камеры), умные наушники, умные хосты для всего дома (включая серверы умного дома и умные шлюзы), умные кровати (включая умные матрасы), умные электрические инвалидные коляски и воплощенные ИИ-роботы (включая роботов-компаньонов, роботизированных собак, экзоскелетные роботы и роботов для ухода за пожилыми). Для индивидуальных потребителей, приобретающих вышеуказанные товары для умного дома (включая товары для пожилых), размер субсидии составляет 15% от конечной продажной цены после всех скидок; каждый человек имеет право на один субсидированный товар в каждой категории, а максимальная субсидия на один товар ограничена 1500 юанями. (из приложения Wall Street News)

[Гуандун: производство промышленных роботов выросло на 34,2% г/г в первом полугодии] По данным Информационной сети статистики провинции Гуандун, в первом полугодии добавленная стоимость промышленных предприятий с доходами выше установленного уровня в провинции выросла на 5,8% в годовом исчислении. В разрезе секторов: добавленная стоимость в горнодобывающем секторе выросла на 8,8%, в обрабатывающей промышленности — на 5,4%, в производстве и распределении электроэнергии, тепла, газа и воды — на 8,9%. По отраслям: добавленная стоимость в производстве компьютеров, средств связи и другого электронного оборудования выросла на 11,6%, электрического машинного оборудования и аппаратуры — на 4,2%, автомобилестроения — на 9,9%. По продуктам: производство промышленных роботов выросло на 34,2%, интегральных схем — на 29,7%. (из приложения Wall Street News)

[НБК сегодня изъял с открытого рынка 422 миллиарда юаней] НБК сегодня провел операции обратного репо сроком на 7 дней на сумму 204 миллиарда юаней по ставке 1,4%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. Сегодня истекает срок обратного репо на общую сумму 626 миллиардов юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США снизился на 0,14 до 100,98. 22 июля по местному времени президент США Трамп в своем выступлении в Джорджии упомянул, что в сентябре произойдет «шатдаун» федерального правительства из-за разногласий между республиканцами и демократами по приоритетам расходов. 21 июля по местному времени Палата представителей США, контролируемая республиканцами, приняла законопроект о краткосрочных расходах, который профинансирует федеральные правительственные учреждения до 4 декабря, предотвратив остановку работы правительства из-за исчерпания финансирования перед ноябрьскими промежуточными выборами. Эта временная мера финансирования, также известная как «продолжающаяся резолюция», будет направлена в Сенат для рассмотрения. Лидеры республиканцев в Сенате в настоящее время ведут переговоры с демократами и могут предложить собственный законопроект о краткосрочных расходах. Если Конгресс не успеет принять закон о бюджетных ассигнованиях, финансирование большинства федеральных агентств и программ истечет в полночь 30 сентября, в конце текущего финансового года. (CCTV)

Поскольку цены на энергоносители остаются высокими, инфляционные ожидания растут, и рынок сосредоточен на том, не предоставит ли предстоящее на следующей неделе заседание ФРС никаких сигналов о будущей траектории ставок.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставок ФРС без изменений в июле составляет 65,3%, а вероятность суммарного повышения на 25 базисных пунктов — 34,7%. Вероятность сохранения ставок без изменений до сентября составляет 22%, суммарного повышения на 25 б.п. — 54,9%, а на 50 б.п. — 23%.

Другие валюты:

Экономист Mizuho Securities Юсукэ Мацуо сказал, что ожидается, что управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда на следующей неделе на пресс-конференции вновь заявит о стремлении к дальнейшему повышению ставок, но это вряд ли развернет слабость иены. «Рынок уже в значительной степени заложил в цены ожидание того, что Банк Японии будет повышать ставки раз в полгода, поэтому подобные комментарии сами по себе вряд ли значительно укрепят иену. Учитывая, что рынок ожидает ясности относительно сроков и масштабов следующего повышения ставок, любая позиция, воспринятая как мягкая, может усилить ослабление иены на фоне общего укрепления доллара». Рынок широко ожидает, что Банк Японии сохранит свою ключевую ставку на уровне 1% на следующей неделе, оценивая влияние последнего повышения ставок. (приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня ожидаются публикации данных: доля китайского юаня в глобальных платежах по Swift за июнь, уровень безработицы с сезонной корректировкой в Австралии за июнь, баланс промышленных заказов CBI в Великобритании за июль, депозитная ставка ЕЦБ на 23 июля, основная ставка рефинансирования ЕЦБ на 23 июля, розничные продажи в Канаде за май (м/м), первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю до 18 июля, а также предварительное значение индекса потребительского доверия в еврозоне за июль. Также внимание: ЕЦБ объявляет решение по процентной ставке; президент ЕЦБ Кристин Лагард проводит пресс-конференцию по денежно-кредитной политике; Google и Tesla отчитались о прибыли за второй квартал после закрытия рынка США 22 июля.

Нефть:

По состоянию на 11:39 оба эталонных сорта выросли: WTI повысилась на 1,88%, Brent — на 1,57%.

Конфликт между США и Ираном продолжает обостряться, и мировые энергетические рынки переоценивают затяжной шок предложения. Как США, так и Иран четко дали сигнал об отказе от переговоров, что снизило ожидания скорого прекращения огня практически до нуля. Рост цен на нефть больше не обусловлен исключительно логикой спроса и предложения; геополитическая премия за риск становится структурным якорем в ценообразовании. (Wall Street CN)

Аналитик Phillip Nova Приянка Сачдева отметила в отчете, что если напряженность продолжит усиливаться, Brent может протестировать $100 за баррель. Она сказала, что хотя рынок в настоящее время несет в основном логистические риски, а не фактические потери сырой нефти, это различие может быстро исчезнуть, если атаки продолжатся. Сачдева указала, что наибольшим риском для энергетических рынков станут продолжительные перебои с движением судов как в Баб-эль-Мандебском проливе, так и в Ормузском проливе. Она добавила, что гибкость рынка в перенаправлении грузов в этот момент будет очень ограничена, и перебои с поставками могут быстро перерасти в более широкие инфляционные проблемы. (приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►