Структура бэквордации на цинк LME расширяется, центр цинка LME смещается вверх [Обзор утреннего совещания SMM]

23 июля. Утреннее совещание по цинку

Фьючерсы: За ночь LME-цинк открылся на $3 556/т. В начале сессии он консолидировался около дневной скользящей средней. Ближе к европейским торгам упал до минимума $3 544/т. Затем медведи сокращали позиции, и цена поползла вверх, сместившись к области $3 585/т для консолидации, коснувшись максимума $3 598/т. Закрылся с повышением на $3 585/т (+$37/т, +1,04%). Объём торгов вырос до 10 225 лотов, открытый интерес снизился на 2 011 лотов до 248 000. За ночь наиболее торгуемый контракт на цинк на Шанхайской бирже (2609) открылся с гэпом на 24 650 юаней/т. В начале сессии резко снизился до минимума 24 610 юаней/т. Быки нарастили позиции, подтолкнув цену выше дневной скользящей средней, и достигли максимума 24 800 юаней/т. Затем контракт попытался пробить вниз, но встретил сопротивление у средней, вернувшись выше неё. Закрылся ростом на 24 765 юаней/т (+240 юаней/т, +0,98%). Объём торгов снизился до 53 224 лотов, открытый интерес вырос на 4 340 лотов до 102 000.

Макроэкономика: Иранские чиновники назвали утверждение Трампа, что Тегеран запросил переговоры, «совершенно беспочвенным»; госсекретарь США Рубио заявил о готовности к дипломатическому решению, но Ирану не хватает искренности; иранские военные пригрозили, что в случае реализации угроз США перекроют весь нефтяной поток из Персидского залива и нанесут удары по инфраструктуре; израильские СМИ сообщили, что США уведомили Израиль о планах усилить удары по Ирану в ближайшие дни; йеменские хуситы заявили об атаке на два саудовских нефтяных танкера в Красном море; Трамп ожидает «шатдаун» федерального правительства США в сентябре; Минфин: за первое полугодие доходы от гербового сбора по сделкам с ценными бумагами выросли на 97,3% г/г; Управление госактивами Пекина: на текущий момент направило собственные средства в размере почти 10 млрд юаней на фондовый рынок.

Спот-рынок:

Шанхай: индекс закупочных настроений по рафинированному цинку — 2,00, индекс продаж — 2,56. Вчера фьючерсы на цинк на SHFE выросли по сравнению с предыдущим днём, и у перерабатывающих предприятий вернулись выжидательные настроения. Вчера общий объём запросов и закупок несколько снизился. Спотовые сделки показали посредственные результаты, а котировки трейдеров остались практически стабильными к предыдущему дню, премии почти не изменились.

Гуандун: индекс закупочных настроений — 1,98, индекс продаж — 2,50. В последнее время спред между Шанхаем и Гуандуном постепенно расширялся, и появилось стремление удерживать цены. Часть трейдеров выставляла более высокие предложения, что создавало серьёзное сопротивление сделкам. На фоне вчерашнего роста фьючерсов переработчики занимали преимущественно выжидательную позицию, торговля была осторожной.

Тяньцзинь: индекс закупочных настроений — 1,92, индекс продаж — 2,54. Вчера фьючерсный рынок вырос, и переработчики с осторожностью закупались по высоким ценам. Трейдеры при продажах придерживались удержания цен. Сделки проходили в основном между трейдерами, премии оставались стабильными, а рыночная активность была вялой.

Нинбо: котировки трейдеров в основном были твёрдыми, спотовые премии не изменились к предыдущему дню. Однако на утренней сессии фьючерсы на цинк отскочили от минимумов, вновь вызвав выжидательные настроения у переработчиков. Вчера запросов и закупок было меньше, спотовые сделки прошли вяло.

Социальные запасы: 22 июля запасы цинка на LME снизились на 850 тонн до 107 650 тонн, снижение на 0,78%. По данным SMM, по состоянию на 20 июля запасы в Китае выросли на 1 300 тонн до 269 000 тонн.

Прогноз цен на цинк: За ночь цинк на LME сформировал бычью свечу, центр дневной свечи сместился вверх. MACD перешёл из отрицательной в положительную зону, а средняя полоса Боллинджера оказывала поддержку снизу. За ночь геополитические конфликты на Ближнем Востоке обострились, риски инфляции выросли, запасы цинка на LME продолжили снижаться, бэквордация LME Cash-3M расширилась до $30,16/т, концентрация открытого интереса фондов возросла, и торги цинком на LME проходили уверенно. За ночь цинк на SHFE продемонстрировал трёхдневный рост, центр дневной свечи сместился вверх, несколько скользящих средних снизу оказывали поддержку. За ночь под влиянием рынка LME центр котировок цинка на SHFE сместился вверх. С фундаментальной точки зрения, картина дефицита руды и избытка металла пока не изменилась. ТС упали до исторических минимумов, соотношение цен цинка SHFE/LME оставалось на низких уровнях, ожидается экспорт цинковых слитков, а цены на цинк имеют сильную поддержку снизу.

Заявление об источнике данных: Данные, отличные от общедоступной информации, получены SMM путём обработки на основе публичных данных, рыночной коммуникации и внутренней базы данных SMM, предназначены только для ознакомления и не являются рекомендацией для принятия решений.