Доллар США ослабевает, металлы в целом растут, медь, олово и никель на SHFE выросли более чем на 1%, золото, серебро, платина и палладий — все резко выросли, серебро на SHFE выросло почти на 5% [SMM Midday Review]

SMM, 22 июля –

На рынке металлов:

По состоянию на полуденное закрытие, внутренние цветные металлы преимущественно выросли. Медь на SHFE прибавила 1,34%, алюминий SHFE подорожал на 0,72%, цинк SHFE вырос на 0,78%, свинец SHFE упал на 0,85%, олово SHFE поднялось на 1,11%, никель SHFE подскочил на 1,36%.

Кроме того, самый торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,59%, самый торгуемый контракт на глинозём закрылся на уровне 2 723 юаней за тонну. Самый торгуемый контракт на карбонат лития упал на 0,5%. Самый торгуемый контракт на кремний упал на 0,42%. Самый торгуемый фьючерс на поликремний вырос на 0,59%.

Чёрные металлы показали смешанную динамику. Железная руда упала на 1%, арматура немного снизилась, а горячекатаный рулон (HRC) остался без изменений на уровне 3 284 юаней за тонну. Нержавеющая сталь выросла на 0,61%. В сегменте коксующегося угля и кокса самый торгуемый контракт на коксующийся уголь прибавил 1,56%, а самый торгуемый контракт на кокс вырос на 0,66%.

На зарубежных рынках цветных металлов по состоянию на 11:45 утра металлы LME преимущественно выросли. Медь на LME упала на 0,3%, алюминий на LME немного вырос, свинец, цинк и олово на LME показали рост в пределах 0,2%. Никель на LME вырос на 0,52%.

На рынке драгоценных металлов по состоянию на 11:45 утра золото на COMEX выросло на 1,53%, серебро на COMEX прибавило 1,64%. Во внутренних драгоценных металлах золото на SHFE выросло на 2,8%, а самый торгуемый контракт на серебро SHFE подскочил на 4,79%.

Кроме того, по состоянию на полуденное закрытие, самый торгуемый фьючерс на платину вырос на 4,2%, а самый торгуемый фьючерс на палладий подскочил на 5,44%.

По состоянию на полуденное закрытие, самый торгуемый контракт на контейнерные перевозки по европейскому маршруту упал на 0,52% до 2 785 пунктов.

По состоянию на 11:45 утра 22 июля, полуденные рыночные условия по некоторым фьючерсам:

Спот и фундаментальные данные

Серебро: Переговоры о прекращении огня между США и Ираном и технические коррекции привели к отскоку цен на серебро, который в краткосрочной перспективе может сохранить колебательный тренд. Спрос на спотовом рынке был вялым, сделки совершались почти по паритету, сохраняется модель слабого спроса и предложения...

Макроэкономика

Китай:

[GAC: Ускорить реализацию 57 проектов по реконструкции портовой инфраструктуры в рамках 15-й пятилетки] Сегодня утром (22 июля) Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию, посвящённую реализации 15-й пятилетки, ускорению модернизации таможни и содействию становлению торговой державы. Порты — это ворота для открытости. В период 15-й пятилетки таможня ускорит реализацию крупных проектов и ключевых проектов пограничных портов, предусмотренных национальным планом 15-й пятилетки, одновременно выполнит 57 проектов по реконструкции портовой инфраструктуры в рамках плана и ускорит строительство железнодорожных портов, таких как Туругарт и Ганьцимаоду. Это поможет дальнейшей оптимизации схемы открытия портов. (CCTV News)

[Пекин представляет «Десять мер по выходу на глобальный рынок» для снижения нагрузки и расширения возможностей цифровых предприятий, выходящих на международные рынки] 21 июля Пекинское муниципальное бюро экономики и информационных технологий провело пресс-конференцию, посвящённую итогам работы промышленности и индустрии информационного программного обеспечения Пекина в первом полугодии 2026 года. На встрече было отмечено, что в конце прошлого года Пекин опубликовал «Трёхлетний план действий по созданию Пекинской инновационной сервисной базы для выхода цифровых предприятий на глобальный рынок (2026–2028)», в котором определены цели и задачи для пекинских предприятий по выходу на международные рынки в ближайшие три года. Опираясь на операционную практику Пекинской базы по выходу на глобальный рынок и ключевые потребности почти ста цифровых предприятий, Пекин недавно выпустил «Ряд мер по ускорению продвижения выхода цифровых предприятий на глобальный рынок» (именуемые «Десять мер по выходу на глобальный рынок»), дополнительно предоставив десять мер финансовой и ресурсной поддержки для всестороннего снижения нагрузки и расширения возможностей международного развития предприятий. Политика в основном сосредоточена на трёх следующих аспектах: во-первых, расширение каналов связи с зарубежными рынками для преодоления трудностей расширения рынка; во-вторых, совершенствование полного цикла сопутствующих услуг для снижения затрат на соблюдение трансграничных требований; в-третьих, формирование международной цифровой экосистемы для создания столичного бренда выхода на глобальный рынок. (Jin10 Data APP)

[Гуанчжоу: планирует планомерно продвигать систему продажи готового жилья и способствовать реформированию способов финансирования застройщиков]В период 15-й пятилетки Гуанчжоу планирует активно и осмотрительно разрабатывать пилотные проекты по системе продажи готового жилья, выбирая подходящие земельные участки для пилотного внедрения в соответствующее время. Будет усилена поддержка финансовых услуг, поощряться коммерческие банки к увеличению квот на кредиты под застройку для проектов продажи готового жилья и предложению льготных процентных ставок. Для земельных участков под продажу готового жилья будет предоставляться поддержка, такая как рассрочка уплаты платы за землю и выделение общественных ресурсов. Для проектов, продолжающих использовать систему предварительной продажи, будет стандартизирован надзор за средствами предварительной продажи товарного жилья, чтобы регулировать использование средств. Одновременно будет усилена финансовая координация для продвижения реформы способов финансирования застройщиков, способствуя переходу финансирования предприятий-застройщиков от опоры на кредитоспособность субъекта к удовлетворению разумных потребностей в финансировании проектов недвижимости. Для каждого проекта будет назначен один банк или банковский синдикат в качестве ведущего банка. Средства от застройки, строительства и продаж проекта будут депонироваться в ведущем банке, который обеспечит удовлетворение разумных потребностей проектной компании в финансировании, формируя механизм благотворного цикла, при котором ведущий банк и проектная компания разделяют интересы и риски. Будут внедрены требования закрытого управления средствами проектов недвижимости. До сдачи объекта категорически запрещается инвесторам незаконно изымать или отвлекать средства продаж и финансирования проектной компании, а также строго запрещён вывод капитала или досрочное распределение дивидендов. Управление жилищного строительства и городского развития Гуанчжоу публично запрашивает мнения по «Плану развития жилищного строительства Гуанчжоу на 15-ю пятилетку (проект для обсуждения)». Оно оптимизирует масштабы и темпы предложения земель под коммерческую жилую застройку для содействия балансу спроса и предложения на рынке. Требования высококачественного городского дизайна и строительства «хорошего жилья» будут включены в условия передачи земли для повышения качества жилых зданий. Предприятиям-застройщикам рекомендуется переходить от подхода «ориентация на масштаб» к подходу «ориентация на качество», постоянно оптимизировать стандарты и строить более пригодное для жизни высококачественное жильё. Будет последовательно продвигаться поддержка в обеспечении жильём для вновь привлечённых талантов, недавно трудоустроенных выпускников вузов, молодожёнов или семей, впервые ожидающих ребёнка, многодетных семей и семей, осуществляющих уход за пожилыми, чтобы снизить бремя покупки первого жилья. Увеличится политическая поддержка «продажи старого и покупки нового» жилья, и будут применяться соответствующие налоговые льготы. Стандартизируются услуги риелторских агентств, и всем видам агентств недвижимости предписывается действовать в соответствии с законом, добросовестно конкурировать и чётко указывать цены. Усилится надзор за сделками с готовым жильём, и будут созданы и усовершенствованы системы регулирования средств по сделкам с готовым жильём. (Jin10 Data APP)

[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому изъятию 350,5 млрд юаней сегодня] Сегодня НБК провёл операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 76 млрд юаней, а с учётом погашения 426,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО, чистое изъятие за день составило 350,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара США снизился на 0,07 до 101,14. Рынки ожидают заседания ФРС на следующей неделе в поисках сигналов о перспективах процентной ставки и внимательно следят за развитием конфликта на Ближнем Востоке. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения ФРС ставок без изменений в июле составляет 74,9%, при 25,1% вероятности совокупного повышения на 25 базисных пунктов. На сентябрь вероятность сохранения ставки неизменной составляет 28,9%, тогда как шансы совокупного повышения на 25 б.п. — 55,7%, а на 50 б.п. — 15,4%. (Jin10 Data APP)

Кроме того, по сообщению Politico, республиканцы в Палате представителей во вторник одобрили процедурное голосование 241–211, расчистив путь для законопроекта о краткосрочном финансировании правительства и пакета «бюджетного согласования 3.0». Временная мера финансирования направлена на обеспечение работы федерального правительства до декабря, а бюджетная основа создаёт базу для партийного пакета политических мер на сумму 95 млрд долларов. Руководство республиканцев в Палате представителей надеется принять временный законопроект о финансировании позднее во вторник. Затем в среду ожидается голосование по бюджетной резолюции. Республиканцы намерены использовать эту бюджетную основу, чтобы начать разработку и принятие третьего консервативного политического законопроекта в этом созыве Конгресса без какой-либо поддержки демократов.

Другие валюты:

Под влиянием слабой иены и резкого роста цен на нефть объём импорта Японии в июне вырос на 25,4% в годовом исчислении до рекордных 11,3 трлн иен (примерно 69,25 млрд долларов США). Этот рост превысил ранее ожидавшиеся рынком 21% и стал самым быстрым с ноября 2022 года, в результате чего торговый дефицит в июне составил 406,9 млрд иен (примерно 2,49 млрд долларов), что значительно выше прогноза в 120 млрд иен. Хотя импорт сырой нефти в физическом выражении сократился на 13,7% в годовом исчислении, его стоимость взлетела на 59,3%, при этом цена за единицу в иенах также достигла рекордного уровня, что подчёркивает, что текущее инфляционное давление в основном обусловлено курсовыми факторами, а не ростом спроса. Это означает, что по сравнению с возможными краткосрочными изменениями спроса на нефть, укрепление иены играет более значительную роль в ослаблении давления на стоимость импорта. Что касается экспорта, устойчивость, обеспечиваемая спросом со стороны центров обработки данных, связанных с ИИ, даёт Банку Японии поддержку реального экономического роста, способную компенсировать инфляционные риски. Такое сочетание факторов говорит о том, что Банк Японии, скорее всего, будет придерживаться осторожного, постепенного пути повышения ставок, а не внезапного резкого ужесточения. В настоящее время рынок ожидает, что Банк Японии сохранит процентные ставки без изменений на следующей неделе, сохраняя при этом «ястребиный» уклон в политике. (Jin10 Data APP)

Резервный банк Австралии сообщил, что результаты последнего опроса показывают, что инфляция остаётся главной экономической проблемой для австралийцев, при этом в понимании общественностью механизма работы денежно-кредитной политики по-прежнему существует «фундаментальный пробел». Опрос является частью усилий РБА по повышению прозрачности и выполнению рекомендаций независимого обзора 2023 года. С начала прошлого года банк провёл три раунда опросов, собрав мнения примерно 9000 австралийцев, и использует результаты для улучшения коммуникации с общественностью. Результаты опроса показали: «Доверие общественности к РБА сопоставимо с доверием к другим австралийским и международным институтам и остаётся стабильным с начала 2025 года», хотя уровень доверия варьируется в разных группах. «Те, у кого уровень доверия выше, как правило, имеют более низкие инфляционные ожидания, что подчёркивает важность самого доверия, а также его ключевую роль в трансмиссионном механизме денежно-кредитной политики». (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по индексу потребительских цен Великобритании за июнь (м/м), индексу розничных цен Великобритании за июнь (м/м) и другие данные.

Нефть:

По состоянию на 11:45 оба эталонных сорта нефти выросли: нефть WTI подорожала на 1,03%, нефть Brent — на 1,15%.

Трамп принизил вероятность немедленных переговоров с Ираном, а возросшая напряжённость между США и Ираном подтолкнула цены на нефть вверх. Рост цен на нефть напрямую усилил опасения по поводу инфляции. (Wall Street Insights)

Данные: На прошлой неделе запасы сырой нефти в США выросли. Запасы сырой нефти по данным API за неделю, завершившуюся 17 июля: +2,603 млн баррелей, против ожидавшихся -500 тыс. баррелей и предыдущего значения -564 тыс. баррелей. Запасы бензина по данным API за неделю, завершившуюся 17 июля: -1,379 млн баррелей, против ожидавшихся -1,81 млн баррелей и предыдущего значения -1,664 млн баррелей. (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►