SMM, 22 июля –
На рынке металлов:
По состоянию на полуденное закрытие, внутренние цветные металлы преимущественно выросли. Медь на SHFE прибавила 1,34%, алюминий SHFE подорожал на 0,72%, цинк SHFE вырос на 0,78%, свинец SHFE упал на 0,85%, олово SHFE поднялось на 1,11%, никель SHFE подскочил на 1,36%.
Кроме того, самый торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,59%, самый торгуемый контракт на глинозём закрылся на уровне 2 723 юаней за тонну. Самый торгуемый контракт на карбонат лития упал на 0,5%. Самый торгуемый контракт на кремний упал на 0,42%. Самый торгуемый фьючерс на поликремний вырос на 0,59%.
Чёрные металлы показали смешанную динамику. Железная руда упала на 1%, арматура немного снизилась, а горячекатаный рулон (HRC) остался без изменений на уровне 3 284 юаней за тонну. Нержавеющая сталь выросла на 0,61%. В сегменте коксующегося угля и кокса самый торгуемый контракт на коксующийся уголь прибавил 1,56%, а самый торгуемый контракт на кокс вырос на 0,66%.
На зарубежных рынках цветных металлов по состоянию на 11:45 утра металлы LME преимущественно выросли. Медь на LME упала на 0,3%, алюминий на LME немного вырос, свинец, цинк и олово на LME показали рост в пределах 0,2%. Никель на LME вырос на 0,52%.
На рынке драгоценных металлов по состоянию на 11:45 утра золото на COMEX выросло на 1,53%, серебро на COMEX прибавило 1,64%. Во внутренних драгоценных металлах золото на SHFE выросло на 2,8%, а самый торгуемый контракт на серебро SHFE подскочил на 4,79%.
Кроме того, по состоянию на полуденное закрытие, самый торгуемый фьючерс на платину вырос на 4,2%, а самый торгуемый фьючерс на палладий подскочил на 5,44%.
По состоянию на полуденное закрытие, самый торгуемый контракт на контейнерные перевозки по европейскому маршруту упал на 0,52% до 2 785 пунктов.
По состоянию на 11:45 утра 22 июля, полуденные рыночные условия по некоторым фьючерсам:
Спот и фундаментальные данные
Серебро: Переговоры о прекращении огня между США и Ираном и технические коррекции привели к отскоку цен на серебро, который в краткосрочной перспективе может сохранить колебательный тренд. Спрос на спотовом рынке был вялым, сделки совершались почти по паритету, сохраняется модель слабого спроса и предложения...
Макроэкономика
Китай:
[GAC: Ускорить реализацию 57 проектов по реконструкции портовой инфраструктуры в рамках 15-й пятилетки] Сегодня утром (22 июля) Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию, посвящённую реализации 15-й пятилетки, ускорению модернизации таможни и содействию становлению торговой державы. Порты — это ворота к открытости. В период 15-й пятилетки таможня ускорит реализацию крупных проектов и ключевых проектов пограничных портов, предусмотренных 15-й пятилеткой, одновременно осуществит 57 проектов по модернизации портовой инфраструктуры в рамках плана и ускорит строительство железнодорожных портов, таких как Туругарт и Ганьцимаоду. Это поможет дальнейшей оптимизации структуры открытия портов. (CCTV News)
[Пекин опубликовал «10 мер по выходу за рубеж» для снижения нагрузки и расширения возможностей предприятий цифровой экономики, выходящих на международные рынки] 21 июля Муниципальное бюро экономики и информационных технологий Пекина провело пресс-конференцию об экономических показателях промышленности и отрасли информационного программного обеспечения Пекина за первое полугодие 2026 года. На встрече сообщили, что в конце прошлого года Пекин опубликовал «Трехлетний план действий по строительству Пекинской инновационной сервисной базы для выхода предприятий цифровой экономики за рубеж (2026–2028)», определив цели и задачи для выхода пекинских предприятий на международные рынки на ближайшие три года. Опираясь на опыт работы Пекинской базы по выходу за рубеж и ключевые потребности почти сотни предприятий цифровой экономики, Пекин недавно дополнительно выпустил «Несколько мер по ускорению продвижения выхода предприятий цифровой экономики за рубеж» (так называемые «10 мер по выходу за рубеж»), которые предусматривают десять мер финансовой и ресурсной поддержки для всестороннего снижения нагрузки и расширения возможностей предприятий по международному развитию. Политика в основном направлена на три аспекта: во-первых, расширение каналов связи с зарубежными рынками для решения проблем освоения рынка; во-вторых, совершенствование комплексных сопутствующих услуг для снижения затрат на трансграничное соблюдение нормативных требований; в-третьих, формирование международной цифровой экосистемы для создания столичного бренда выхода за рубеж. (Jin10 Data APP)
[Гуанчжоу: планирует стабильно и упорядоченно продвигать систему продажи готового жилья и продвигать реформу методов финансирования застройщиков]В период 15-й пятилетки Гуанчжоу планирует активно и осторожно планировать пилотные проекты системы продажи готового жилья, выбирая подходящие земельные участки для экспериментального внедрения в подходящее время. Он усилит поддержку финансовых услуг, поощряя коммерческие банки увеличивать квоты на кредиты для проектов продажи готового жилья и предлагать льготные процентные ставки. Для земельных участков, предназначенных для продажи готового жилья, будет предоставлена поддержка, такая как рассрочка уплаты платы за землю и выделение общественных ресурсов. Для проектов, которые по-прежнему используют систему предварительной продажи, будет стандартизирован надзор за средствами предварительной продажи товарного жилья для регулирования использования средств. В то же время будет усилена финансовая координация для продвижения реформы методов финансирования застройщиков, что будет способствовать переходу финансирования предприятий-застройщиков от опоры на кредитоспособность организации к удовлетворению разумных потребностей в финансировании проектов недвижимости. Для каждого проекта один банк или банковский синдикат будет назначен ведущим банком. Средства от разработки, строительства и продажи проекта будут размещены в ведущем банке, который обеспечит удовлетворение разумных потребностей проектной компании в финансировании, формируя механизм добродетельного цикла, при котором ведущий банк и проектная компания разделяют интересы и риски. Будут выполнены требования закрытого управления средствами проектов недвижимости. До сдачи проекта инвесторам строго запрещено незаконно выводить или отвлекать средства от продаж и финансирования проектной компании, а также строго запрещено изъятие капитала или досрочное распределение дивидендов. Бюро жилищного и городско-сельского развития Гуанчжоу публично запрашивает мнения по «Плану развития жилищного строительства Гуанчжоу на 15-ю пятилетку (проект для комментариев)». Будет оптимизирован масштаб и темпы предложения коммерческой жилой земли для содействия балансу спроса и предложения на рынке. Требования высококачественного городского дизайна и «хорошего жилья» будут включены в условия передачи земли для повышения качества жилых зданий. Предприятиям-застройщикам рекомендуется переходить от ориентации «на масштаб» к ориентации «на качество», постоянно улучшать стандарты и строить более пригодное для жизни качественное жилье. Поддержка жилья будет стабильно продвигаться для вновь прибывших специалистов, недавно трудоустроенных выпускников вузов, молодых семей, впервые вступающих в брак или ожидающих первого ребенка, многодетных семей и семей, ухаживающих за пожилыми членами, чтобы снизить бремя приобретения первого жилья. Увеличить политическую поддержку «продажа старого и покупка нового» жилья и применять соответствующие налоговые льготы. Стандартизировать услуги риелторов и направлять все типы агентств недвижимости работать в соответствии с законом, добросовестно конкурировать и четко указывать цены. Усилить надзор за сделками с существующим жильем и создать и усовершенствовать системы регулирования средств по сделкам с существующим жильем. (Jin10 Data APP)
[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому изъятию 350,5 млрд юаней сегодня] НБК провел сегодня операции обратного РЕПО на сумму 76 млрд юаней сроком на 7 дней, а с учетом погашения 426,5 млрд юаней по 7-дневным обратным РЕПО чистое изъятие за день составило 350,5 млрд юаней.
Доллар США:
По состоянию на 11:45 индекс доллара снизился на 0,07 до 101,14. Рынки ожидают заседания ФРС на следующей неделе в поисках подсказок о перспективах процентных ставок и внимательно следят за развитием конфликта на Ближнем Востоке. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет 74,9%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 25,1%. Для сентября вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляет 28,9%, в то время как шансы на суммарное повышение на 25 б.п. составляют 55,7%, а на 50 б.п. — 15,4%. (Jin10 Data APP)
Кроме того, как сообщает Politico, республиканцы в Палате представителей во вторник приняли процедурное голосование 241–211, открыв путь для краткосрочного законопроекта о финансировании правительства и пакета «бюджетной сверки 3.0». Временная мера финансирования направлена на поддержание работы федерального правительства до декабря, а бюджетная основа обеспечивает базу для партийного политического пакета на сумму 95 млрд долларов. Руководство республиканцев в Палате надеется принять временный законопроект о финансировании позднее во вторник. Затем ожидается, что Палата проголосует по бюджетной резолюции в среду. Республиканцы намерены использовать эту бюджетную основу, чтобы начать разработку и принятие третьего консервативного политического законопроекта в этом созыве Конгресса без какой-либо поддержки демократов.
Другие валюты:
Под влиянием слабой иены и роста цен на нефть объем импорта Японии в июне вырос на 25,4% по сравнению с прошлым годом до рекордных 11,3 трлн иен (около 69,25 млрд долларов). Этот рост превысил предыдущий рыночный прогноз в 21% и стал самым быстрым с ноября 2022 года, в результате чего в июне образовался торговый дефицит в размере 406,9 млрд иен (около 2,49 млрд долларов), что значительно выше прогноза в 120 млрд иен. Хотя объем импорта сырой нефти снизился на 13,7% в натуральном выражении, его стоимость выросла на 59,3%, а цена за единицу, выраженная в иенах, также достигла рекордного уровня, что подчеркивает, что текущее инфляционное давление в значительной степени обусловлено валютными факторами, а не ростом спроса. Это означает, что по сравнению с возможными краткосрочными изменениями спроса на нефть укрепление иены оказывает более заметное влияние на снижение давления от стоимости импорта. Что касается экспорта, устойчивость спроса со стороны центров обработки данных, связанных с ИИ, дает Банку Японии источник реального экономического роста, который может быть использован для компенсации инфляционных рисков. Эти совокупные факторы предполагают, что Банк Японии с большей вероятностью будет следовать осторожному, постепенному пути повышения ставок, а не внезапному агрессивному ужесточению. В настоящее время рынки ожидают, что Банк Японии сохранит ставки без изменений на следующей неделе, сохраняя при этом тенденцию к ужесточению. (Jin10 Data APP)
Резервный банк Австралии заявил, что последние результаты опроса показывают, что инфляция остается главной экономической проблемой для австралийцев, в то время как в понимании общественностью того, как работает денежно-кредитная политика, все еще существует «фундаментальный пробел». Опрос является частью усилий РБА по повышению прозрачности и ответу на рекомендации независимого обзора 2023 года. С начала прошлого года центральный банк провел три раунда опросов, собрав отзывы от около 9000 австралийцев и используя результаты для улучшения взаимодействия с общественностью. Опрос показал: «Доверие к РБА сопоставимо с доверием к другим австралийским и международным институтам и остается стабильным с начала 2025 года», хотя уровень доверия варьируется среди различных групп. «Группы с более высоким доверием обычно имеют более низкие инфляционные ожидания, что подчеркивает важность самого доверия и его ключевую роль в передаче денежно-кредитной политики». (Jin10 Data APP)
Основные данные:
Сегодня будут опубликованы данные, такие как ИПЦ Великобритании за июнь, м/м, и индекс розничных цен (RPI) Великобритании за июнь, м/м.
Нефть:
По состоянию на 11:45 оба эталона нефти выросли: WTI повысился на 1,03%, Brent — на 1,15%.
Трамп преуменьшил вероятность немедленных переговоров с Ираном, и рост напряженности между США и Ираном подтолкнул цены на нефть вверх. Более высокие цены на нефть напрямую усилили инфляционные опасения. (Wall Street CN)
Данные: Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли. По данным API, запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 17 июля, составили 2,603 млн баррелей при ожидавшемся сокращении на 0,5 млн баррелей и предыдущем сокращении на 0,564 млн баррелей. Запасы бензина в США за неделю, закончившуюся 17 июля, сократились на 1,379 млн баррелей при ожидавшемся сокращении на 1,81 млн баррелей и предыдущем сокращении на 1,664 млн баррелей. (Jin10 Data)
Обзор спотового рынка:
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
![Ранним утром предложения продавцов остаются высокими, соотношение цен SHFE/LME ослабевает, сделок мало [SMM, премии на медь в Яншане]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/LbxVx20251217171714.jpeg)
