[SMM Анализ] Экспорт магния в июне вырос на 4,8% по сравнению с предыдущим месяцем; ожидается незначительный рост по итогам года

Экспорт магниевой продукции в июне вырос м/м, внешнеторговый рынок во II квартале оставался вялым.
В июне 2026 года экспорт магниевой продукции из Китая достиг 39,4 тыс. т, увеличившись на 4,8% м/м по сравнению с маем и на 10,9% г/г. Совокупный экспорт за январь-июнь составил 239,1 тыс. т, что на 8% выше г/г.

В целом, во II квартале 2026 года экспорт магния находился в застое. Основные причины следующие
Во-первых, несоответствие между непрерывно растущим предложением и ослабевающим спросом. Предыдущий оптимизм на рынке стимулировал производственный энтузиазм, и общее предложение неуклонно росло. Однако спрос постепенно вступал в традиционный период затишья, к тому же зарубежные летние каникулы постепенно давали о себе знать, и общий спрос ослабел. Это стало фундаментальной причиной сложившейся ситуации.
Во-вторых, концентрированный выброс экспорта в марте опередил последующий спрос. Экспорт магниевой продукции существенно снизился м/м в апреле и продолжил падение в мае. Хотя в июне общий экспорт вырос на 4,8% м/м до 39,4 тыс. т, это было в основном обусловлено магниевым порошком и магниевым сплавом; экспорт магниевых чушек по-прежнему снижался м/м.
В-третьих, внешние геополитические конфликты постоянно нарушали экспорт. В начале марта эскалация конфликта между США и Ираном привела к резкому росту ставок морского фрахта и приостановке некоторых судоходных маршрутов, при этом новые закупки и тендеры на Ближнем Востоке практически остановились. В июне США и Иран подписали меморандум о временном прекращении огня; рынок недолго ожидал ослабления условий судоходства. Однако перемирие продлилось менее десяти дней, после чего рухнуло, и повторяющаяся нестабильность сделала основу для восстановления экспорта хрупкой. Высокие ставки фрахта продолжали подавлять готовность покупателей к закупкам.

Июньский экспорт магния был разнонаправленным: магниевые чушки немного снизились, а магниевый порошок и сплавы восстановились
По видам продукции экспорт магниевых чушек немного сократился, в то время как магниевый порошок и магниевые сплавы показали хороший рост.

В июне 2026 года экспорт магниевых чушек составил 22,7 тыс. т, снизившись на 5,5% м/м, при этом совокупный рост г/г составил 11,3%. Небольшое ослабление экспорта магниевых чушек напрямую отражает слабый внешнеторговый спрос. Что касается зарубежного спроса, резкий рост международных ставок морского фрахта в сочетании с укреплением курса юаня значительно ослабили экспортную конкурентоспособность китайских магниевых чушек. Выжидательные настроения зарубежных покупателей усилились, а новых заказов было мало. Поскольку магниевые чушки наиболее непосредственно подвержены влиянию макроэкономических факторов, в июне экспорт снизился м/м на фоне сезонно низкого спроса и высоких фрахтовых расходов.

В июне 2026 года экспорт магниевого порошка составил 5 848 т, увеличившись на 21,2% м/м, при совокупном снижении г/г на 0,64%. Рост экспорта магниевого порошка был в основном обусловлен восстановлением заказов после периода снижения. Экспорт магниевого порошка в мае находился на исторически низком уровне. Июньский рост был скорее коррекционным отскоком от предыдущей низкой базы, представляя собой концентрированное высвобождение отложенных заказов, а не фундаментальное улучшение спроса в перерабатывающих отраслях.

В июне 2026 года экспорт магниевых сплавов составил 8 650 т, увеличившись на 33,2% м/м, при совокупном росте г/г на 23,2%. С одной стороны, увеличение отражает устойчивый спрос на облегчение автомобилей на рынках за пределами Китая, при этом некоторые ранее размещенные заказы были отгружены концентрированно в июне, а некоторые зарубежные предприятия пополнили запасы заранее перед летними каникулами, что стимулировало экспорт магниевых сплавов. С другой стороны, магниевые сплавы имеют преимущества замены алюминиевых, и расширение спреда цен на магний и алюминий напрямую стимулировало продажи магниевых сплавов. Эти совокупные факторы сделали магниевые сплавы главным двигателем роста экспорта.

Экспорт магния в июне: Нидерланды остались крупнейшим экспортером магниевых чушек, но спрос упал, Канада заняла первое место по спросу на магниевый порошок и сплавы

Рассматривая данные экспорта по странам назначения, для магниевых чушек Нидерланды остались на первом месте, но экспорт упал на 29,8% м/м; спрос в Индии оставался устойчивым, но также немного сократился м/м. Примечательно, что после начала войны между США и Ираном экспорт магниевых чушек на Ближний Восток постоянно сокращался, но в июне он немного восстановился благодаря временному прекращению огня, при этом общий региональный спрос несколько вырос. Однако перемирие продлилось менее десяти дней, после чего рухнуло, вновь погрузив ситуацию в хаос, и объемы экспорта могут столкнуться с резкими краткосрочными колебаниями. Спрос со стороны других основных стран назначения был в основном стабилен, хотя общие объемы немного снизились.

Для магниевых сплавов и порошка Канада и Нидерланды оставались основными направлениями экспорта, но в этом месяце общие объемы в Нидерландах немного снизились, а в Канаде резко выросли. В конце II квартала переработчики, занимающиеся литьем под давлением, способствовали поэтапному высвобождению спроса на магниевые сплавы. Отложенные заказы были отгружены концентрированно, и темпы поступления в Канаду восстановились. Однако резкий рост экспорта в Канаду в июне стал результатом краткосрочного концентрированного высвобождения, и последующие колебания по-прежнему требуют осторожности.

Прогноз экспорта магния во II полугодии: множество рисков переплетаются, но небольшой рост по итогам года все же возможен

Основные риски для экспорта во II полугодии: локальные конфликты ведут к сокращению судоходных маршрутов и ограниченности вместимости; колебания ставок морского фрахта в сочетании с укреплением обменного курса продолжают сжимать экспортную маржу, снижая стимулы для экспорта; частые новости об остановках производства и ремонтах на предприятиях по выплавке первичного магния порождают ожидания сокращения предложения и толкают цены вверх, подавляя сделки; летние каникулы за рубежом с июля по август ослабляют внешнеторговые заказы, и рыночная активность снижается.

В целом, отраслевая картина сильного предложения и слабого спроса пока не демонстрирует существенного улучшения. Хотя с июля несколько магниевых заводов начали остановки и ремонты, что привело к снижению загрузки мощностей в отрасли, масштаб сокращения производства недостаточен, чтобы переломить фундаментально сильное предложение и слабый спрос, и поддержка цен ограничена. Ожидается, что в июле-августе экспорт останется в застое. Произойдет ли концентрированное высвобождение заказов после окончания летних каникул в сентябре, будет зависеть от сигналов улучшения на стороне спроса. По итогам года экспорт, возможно, вырастет незначительно за счет продуктов глубокой переработки, таких как магниевые сплавы, но путь, вероятно, будет ухабистым.