Макроэкономические и фундаментальные факторы резонируют, цинк на LME показал медвежью свечу [Обзор утреннего совещания SMM]

21 июля. Протокол утреннего совещания по цинку

Динамика цен: Прошлой ночью цинк на LME открылся на уровне 3 530,5 долл./т, и в начале сессии колебался около дневной скользящей средней. Во время европейских торгов быки фиксировали прибыль, опустив LME цинк до минимума 3 503 долл./т. Затем медведи сократили позиции, и цинк на LME дрейфовал вверх, достигнув максимума 3 553 долл./т во время ночной сессии. К концу сессии его котировки переместились ниже дневной скользящей средней, и в итоге он закрылся ниже на отметке 3 515 долл./т, снизившись на 13 долл./т, или 0,37%, при этом объём торгов сократился до 9 689 лотов, а открытый интерес уменьшился на 2 313 лотов, до 252 000 лотов. Прошлой ночью наиболее активно торгуемый контракт SHFE на цинк 2609 открылся на уровне 24 415 юаней/т. В течение сессии цинк на SHFE колебался около дневной скользящей средней, достигнув минимума 24 310 юаней/т и максимума 24 430 юаней/т. К концу сессии его котировки переместились ниже дневной скользящей средней, и он закрылся ниже на отметке 24 350 юаней/т, снизившись на 40 юаней/т, или 0,16%, при этом объём сократился до 39 085 лотов, а открытый интерес вырос на 1 571 лот, до 98 789 лотов.

Макроэкономика: Иран заявил, что посредники предложили 10-дневное прекращение огня между США и Ираном для возобновления выполнения меморандума о взаимопонимании; хуситы объявили о морской блокаде Саудовской Аравии; США объявили о введении дополнительной 50-процентной пошлины на некоторые канадские товары; СМИ США: директор ФБР планирует посетить Россию; король Великобритании назначил Бернема новым премьер-министром; Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг провела симпозиум с инвесторами, чтобы выслушать мнения и предложения; пять крупнейших управляющих активами страховых компаний совместно заявили о твёрдой поддержке развития рынка капитала и обязательстве активно вознаграждать инвесторов; МИД: Китай и США поддерживают связь по вопросам организации встреч на высшем уровне до конца года; Министерство промышленности и информатизации выпустит руководство по построению системы стандартов вычислительных мощностей и будет продвигать разработку стандартов, таких как рыночное ценообразование вычислительных мощностей.

Спотовый рынок:

Шанхай: Индекс настроений покупателей рафинированного цинка в Шанхае составил 2,04, а продавцов – 2,59. Вчера фьючерсы на цинк на SHFE снизились по сравнению с предыдущей сессией. Некоторые покупатели из перерабатывающего сектора уже зафиксировали цены и приобрели товар ещё в пятницу вечером, тогда как большинство продолжало ожидать дальнейшего снижения. В целом объёмы закупок по фиксированным ценам были умеренными. Однако трейдеры удерживали высокие котировки, а некоторые поставщики продолжали повышать спотовые премии. В целом активность торгов существенно не улучшилась.

Гуандун: Индекс настроений на покупку рафинированного цинка в Гуандуне составил 2,16, а на продажу — 2,53. На вечерней сессии в прошлую пятницу цены снизились, что привело к увеличению числа сделок по фактическим ценам. Вчера фьючерсы держались на уровне 24 450 юаней/т с колебаниями, трейдеры повысили котировки, на рынке наблюдались своевременные закупки. Однако из-за слабого конечного потребления активность рынка не показала заметного улучшения, а спотовые премии лишь немного выросли.

Тяньцзинь: Индекс настроений на покупку рафинированного цинка в Тяньцзине составил 1,89, а на продажу — 2,58. Вчера фьючерсный рынок немного скорректировался вниз. Потребители разместили много заказов, но по относительно низким ценам, в результате сделок почти не было. Поставщики удерживали цены твёрдо при предложении, и премии немного выросли. В целом вчера рыночные сделки были вялыми.

Нинбо: Вчера предложения трейдеров на рынке Нинбо оставались твёрдыми, некоторые предприятия-потребители оценивали и закупали продукцию. Однако в условиях сезонного спада потребления показатели заводских заказов были слабыми, а вчерашний интерес к запросам и закупкам был умеренным, при этом спотовые сделки не показали значительного улучшения.

Общественные запасы: 20 июля запасы цинка на LME сократились на 2 575 тонн до 109 150 тонн, снижение на 2,3%; согласно данным SMM, по состоянию на 20 июля запасы в Китае выросли на 1 300 тонн до 269 000 тонн.

Прогноз цен на цинк: За ночь цинк на LME сформировал небольшую медвежью свечу, 20-дневная скользящая средняя выступала сопротивлением сверху, а медвежий столбец MACD расширялся. Рынок оценивал надежды на возобновление переговоров по конфликту США и Ирана; доллар США сначала упал, затем вырос, а с фундаментальной стороны экспортное окно для отечественных цинковых слитков ранее открылось. Часть цинковых слитков была экспортирована в Юго-Восточную Азию, что в некоторой степени повлияло на спотовый рынок там, спотовые премии снизились, а котировки цинка на LME немного опустились. За ночь цинк на SHFE сформировал пятую подряд медвежью свечу, скользящие средние сверху оказывали сопротивление, а разрыв KDJ расширялся вниз. В условиях сезонного спада потребления за ночь общественные запасы SMM снова выросли на 1 300 тонн до 269 000 тонн, а в июне чистый импорт рафинированного цинка составил 3 000 тонн, что оказывало значительное давление на цены сверху.

Заявление об источниках данных: Все данные, за исключением общедоступной информации, получены из общедоступных источников, рыночных сообщений и внутренних баз данных и моделей SMM, обработаны SMM и предоставлены только для ознакомления, не являясь рекомендациями для принятия решений.