Импорт фосфатной руды в Китай в июне вырос по сравнению с предыдущим месяцем, доля поставок из Египта резко упала, альтернативные поставки из Иордании и Марокко резко возросли [Анализ SMM]

Ключевые моменты: 20 июля 2026 года, согласно таможенным данным, импорт фосфатной руды в Китай в июне 2026 года составил 137 тыс. тонн, что на 4,5% больше по сравнению с майскими 131 тыс. тонн. Общая стоимость импорта составила 12,567 млн долл., рост на 2,8% к предыдущему месяцу. Средняя цена импорта составила 91,5 долл./т, что на 1,7% ниже 93,0 долл./т в мае.

1. Обзор импорта и экспорта фосфатной руды в мае
В мае 2026 года импорт фосфатной руды в Китай составил 131 тыс. тонн, снизившись на 36,4% по сравнению с апрелем; общая стоимость импорта — 12,226 млн долл., снижение на 38,1%; средняя цена импорта — 93,0 долл./т, снижение на 2,6%. Страны-поставщики были сильно сконцентрированы на Египте: импорт из Египта составил 128 тыс. тонн (рост на 31,7% к предыдущему месяцу), что составляет 97,7% от общего объема; в этом месяце не было импорта из Перу или Иордании. Важный контекст: 13 мая Министерство нефти и минеральных ресурсов Египта объявило, что больше не будет подписывать новые контракты на экспорт фосфатной руды, что стимулирует переход от экспорта сырья к производству продукции с высокой добавленной стоимостью, такой как фосфорные удобрения. Под влиянием этого сигнала об ужесточении политики импортная цена египетской руды выросла на 14,1% до 93,0 долл./т в мае, а цены CFR (руда с содержанием 26–27%) котировались на уровне 95–100 долл./т.
Структура по провинциям резко изменилась: Гуанси вышел на первое место с 78 тыс. тонн (рост на 65,9% к апрелю); Хубэй, лидировавший в апреле с 157 тыс. тонн, в мае сократил импорт до нуля (снижение на 100%); Шаньдун импортировал 3 тыс. тонн (рост на 171,2%), Чжэцзян — 1 тыс. тонн, а другие провинции вместе импортировали 50 тыс. тонн (рост на 3 602,2%), что свидетельствует о дальнейшей диверсификации каналов импорта.
Что касается экспорта, в мае он составил 32 тыс. тонн, рост на 189,6% по сравнению с апрелем. Хубэй экспортировал 21 тыс. тонн (в апреле экспорта не было), Фуцзянь — 6 тыс. тонн (снижение на 40,6%), Гуйчжоу — 5 тыс. тонн (в апреле не экспортировал), что говорит о полном восстановлении экспорта в провинциях Хубэй и Гуйчжоу.
2. Анализ импорта и экспорта фосфатной руды в июне

1. Импорт фосфатной руды: умеренный рост объемов, небольшое снижение средней цены
В июне 2026 года импорт фосфатной руды в Китай составил 137 тыс. тонн, что на 4,5% больше по сравнению с майскими 131 тыс. тонн. Общая стоимость импорта составила 12,567 млн долл., рост на 2,8%. Средняя цена импорта составила 91,5 долл./т, что на 1,7% ниже 93,0 долл./т в мае. Небольшой рост импорта наряду с одновременным снижением цен отражает переход рынка в фазу «компенсации цены объемом и смены стран-поставщиков» после шока от египетской политики в мае.

2. Импорт фосфатной руды: решительная перестройка структуры стран-поставщиков, доля Египта упала до 61%, Иордания/Марокко/Казахстан наращивают объемы
Структура импорта с одним доминирующим поставщиком, наблюдавшаяся в мае, была кардинально перестроена в июне. Импорт из Египта сократился со 128 тыс. тонн в мае до 84 тыс. тонн, упав на 34,7%, но страна осталась крупнейшим источником; ее доля в общем объеме резко снизилась с 97,7% в мае до примерно 61%, что указывает на то, что эффект от объявления Египта 13 мая о прекращении подписания новых экспортных контрактов на фосфатную руду начал материализоваться.

Импорт из Иордании взлетел с крайне низкой базы (около 1 тонны) в мае до 48 тыс. тонн, рост в десятки тысяч раз, выйдя на второе место; импортная цена составила 95 долл./т, снизившись на 91,7% по сравнению с маем (в основном из-за эффекта высокой базы предыдущей цены). Иорданское предложение, в основном среднего качества со стабильными ценами, стало основным альтернативным источником, компенсирующим нехватку египетской руды в этом месяце.

Пакистан импортировал 6 тыс. тонн, рост на 71,6% по сравнению с предыдущим месяцем, с небольшим снижением импортной цены, сохраняя стабильные поставки как близлежащий южноазиатский источник. Другие страны, включая Марокко, Казахстан, Перу и Ливан, вместе импортировали около 2 тыс. тонн; импортная цена Марокко достигала 5 050 долл./т, Казахстана — 2 895,2 долл./т, что обусловлено высококачественными дефицитными рудами, при этом цены значительно превышают основное предложение.

С точки зрения стоимости импорта, из общей суммы 12,567 млн долл. в июне доля Египта значительно снизилась (около 7,7 млн долл., примерно 61%), на Иорданию пришлось около 4,54 млн долл., а Пакистан, Марокко и другие вместе имели ограниченную долю. Расхождение между общим ростом стоимости на 2,8% и ростом объема на 4,5% еще раз подтверждает структурное снижение средней цены, вызванное уменьшением доли Египта.

3. Импорт фосфатной руды: провинциальная структура снова меняется, Гуанси остается на первом месте, Чжэцзян взлетел в 89 раз

Структура импорта по провинциям в июне продолжила резкие изменения, начавшиеся в мае. Гуанси остался ведущей импортирующей провинцией с 84 тыс. тонн, рост на 6,7% по сравнению с маем, при стоимости импорта 7,508 млн долл. (рост на 6,8%), сохраняя традиционное преимущество в обработке поставок из Северной Африки и Ближнего Востока, таких как Египет и Иордания. Чжэцзян импортировал 48 тыс. тонн, ошеломляющий рост на 8 884,7% (примерно в 89 раз) по сравнению с 500 тоннами в мае, стоимость импорта — 4,543 млн долл., рост на 9 546,4%, выйдя на второе место, что отражает то, что импортеры в дельте Янцзы быстро переключились на альтернативные источники, такие как Иордания, после шока от майской политики, значительно опередив по скорости смены каналов другие провинции. Хубэй, после нулевого импорта в мае, в июне частично возобновил импорт, при этом импортная цена составила 389,5 долл./т, что заметно выше среднего по стране, отражая характеристики высококачественных дефицитных поставок. Импортная цена Пекина в 934,5 долл./т была самой высокой в стране, в основном за счет мелких закупок высококачественной руды. Шаньдун, Шанхай и другие провинции сохраняли стабильные небольшие объемы импорта. Юньнань в июне не импортировала, снижение на 100%, что указывает на заметные региональные структурные корректировки.
Импортные цены, цена в Гуанси в июне оставалась в диапазоне 89–90 долл./т, основные межпровинциальные поставки в Чжэцзяне были около 95 долл./т, что в целом соответствует среднему по стране уровню 91,5 долл./т; в провинциях с высокими ценами, таких как Пекин и Хубэй, цены были завышены из-за небольших партий высококачественных закупок, что существенно не повлияло на средний показатель по стране.

Структура импорта по провинциям претерпела драматические изменения в мае.Гуанси вышел на первое место с 78 тыс. тонн импорта, рост на 65,9%; в то время как Хубэй, лидировавший в апреле с 157 тыс. тонн, в мае сократил импорт до нуля, снижение на 100%. Шаньдун импортировал 3 тыс. тонн, рост на 171,2%; Чжэцзян импортировал 1 тыс. тонн. Другие провинции вместе импортировали 50 тыс. тонн, взлет на 3 602,2%, что отражает дальнейшую диверсификацию каналов импорта.
Стоимость импорта: Гуанси — 7,032 млн долл. (+84,5% м/м), прочие провинции — 4,896 млн долл. (+3936,7% м/м), Шаньдун — 249 тыс. долл. (+167,6% м/м), Чжэцзян — 47 тыс. долл.
Средние импортные цены: в Гуанси в мае — 89,8 долл./т, рост на 11,2% к апрелю; в прочих провинциях — 98,1 долл./т, +9,0% м/м; в Шаньдуне — 93,6 долл./т.
4. Экспорт фосфоритов: 51 тыс. т, резкий рост на 58,3% м/м, лидируют Юньнань и Фуцзянь
В июне 2026 г.экспорт фосфоритов КНР составил 51 тыс. т, резко увеличившись на 58,3% м/м с 32 тыс. т в мае,продолжив тенденцию устойчивого наращивания объемов с апреля.
По провинциям-экспортерам: Юньнань вышла на первое место с 34 тыс. т (в мае экспорта не было), обеспечив основной прирост, что отражает отгрузку ранее заключенных экспортных контрактов лидерами отрасли, такими как Yunnan Phosphate Chemical Group и Yuntianhua. Фуцзянь поставила 17 тыс. т (+158,5% м/м к 6 тыс. т в мае), сохраняя стабильный темп экспорта, наблюдавшийся с февраля по май. Гуйчжоу и Хубэй в июне экспорта не осуществляли, в результате сформировалась новая региональная структура: «Юньнань берет на себя, Хубэй уходит».
Факторы всплеска экспорта: усиление ожиданий накопления запасов фосфоритов на зиму внутри страны (традиционное зимнее накопление начинается с октября по ноябрь) и концентрация спроса на фосфат железа в производственной цепочке новых источников энергии привели к временному ужесточению баланса спроса и предложения фосфоритов в Китае. Резкий рост экспорта в июне был в основном обусловлен отгрузками по ранее заключенным контрактам; важно следить за изменением темпов экспорта в III квартале.

III. Прогноз рынка
Рынок импорта фосфоритов в июне продемонстрировал четыре основные особенности: Во-первых, общий объем показал небольшой отскок, увеличившись лишь на 4,5% м/м после глубокого провала, вызванного шоком от египетской политики в мае, при этом темпы восстановления импорта отставали от рыночных ожиданий.

Во-вторых, структура стран-поставщиков резко перестроилась: доля Египта упала с 97,7% до примерно 61%, а альтернативные источники — Иордания, Пакистан и Марокко — начали наращивать поставки, но пока не в состоянии полностью компенсировать дефицит.

В-третьих, ускорились изменения в географии провинций-импортеров: Гуанси прочно удерживает лидерство, Чжэцзян показал рост в 89 раз, а Хубэй возобновил импорт по высоким ценам, что переводит региональную структуру каналов в фазу «перестройки».

В-четвертых, на экспортном направлении наблюдался концентрированный выброс объемов, во главе с Юньнанью и Фуцзянью, что отражает временно жесткий баланс внутреннего спроса и предложения.

В III кварталевлияние приостановки Египтом новых экспортных контрактов продолжит сказываться: импорт в июле-августе, вероятно, останется в диапазоне 130–150 тыс. т, а средние импортные цены будут колебаться в коридоре 90–100 долл./т. Три ключевых момента для отслеживания:во-первых, стабильность поставок и структура качества альтернативных источников, таких как Иордания и Марокко; во-вторых, как будет реализовываться пиковый сезонный спрос на внутреннем рынке на аммофос/фосфат железа и стимулировать импорт; в-третьих, изменения в экспортной политике и сроках таможенного оформления до и после сезона зимнего накопления (октябрь-ноябрь).

Средняя импортная цена в III квартале, как ожидается, будетколебаться в диапазоне 90–100 долл./т. По мере реализации внутреннего спроса на зимнее накопление в IV квартале импорт вновь возрастет, при этом средний уровень цен, вероятно, повысится до95–105 долл./т.

Примечание: Если у вас есть дополнения к деталям, упомянутым в этой статье, или вопросы по фосфорной химии (фосфориты, фосфат железа, LFP и т.д.) и твердотельным аккумуляторам, пожалуйста, обращайтесь к нам. Контактные данные:

Тел.: 021-20707860 (или WeChat: 13585549799), Ян Чаосин. Спасибо!