Недельное падение доллара США, недельный скачок нефти, цветные металлы: внутренний рынок опережает зарубежный, глинозём и олово на SHFE выросли более чем на 1% [Ночной рынок]

SMM, 18 июля:

Рынок металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем рынке почти все выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,15%, алюминий на SHFE — на 0,22%, свинец на SHFE — на 0,69%, цинк на SHFE подешевел на 0,85%, а олово на SHFE подскочило на 1,57%. Никель на SHFE снизился на 0,28%. Кроме того, фьючерсы на глинозём (самый ликвидный контракт) выросли на 1,64%, а самый ликвидный контракт на литейный алюминий прибавил 0,67%.

За ночь чёрные металлы в основном снизились. Нержавеющая сталь упала на 0,3%, железная руда — на 0,46%, арматура — на 0,35%, горячекатаный рулон — на 0,36%. Из коксующегося угля и кокса: самый ликвидный контракт на коксующийся уголь вырос на 1,34%, а самый ликвидный контракт на кокс прибавил 0,56%.

За ночь на внешних рынках цветные металлы на LME в основном снизились. Медь на LME опустилась на 0,11%, алюминий — на 0,33%, свинец на LME вырос на 0,96%, цинк упал на 1,48%, олово немного прибавило 0,73%, а никель на LME подешевел на 0,38%.

За ночь драгоценные металлы : Золото на COMEX выросло на 0,77%, при этом недельный график снизился на 2,2% за неделю; серебро на COMEX подросло на 0,06%, недельный график снижается вторую неделю подряд, потеряв 6,56% за неделю. За ночь самый ликвидный контракт на золото на SHFE прибавил 0,67%, при этом недельный график снижается вторую неделю подряд (−3,07% за неделю); самый ликвидный контракт на серебро на SHFE вырос на 1,05%, снижаясь две недели подряд с недельным убытком в 7,85%.

Данные Всемирного золотого совета показали, что цены на золото в июне ослабли, сведя на нет предыдущий рост, и первое полугодие завершилось в минусе. Несмотря на отток в июне, китайские золотые ETF всё же зафиксировали значительный приток в первом полугодии, в результате чего активы под управлением (AUM) немного выросли до 243 млрд юаней, а общий объём вложений увеличился на 29 тонн до 277 тонн. В июне из китайских золотых ETF утекло 15 млрд юаней, что стало худшим месячным результатом за всю историю наблюдений. (Из приложения Wall Street CN)

По состоянию на 8:45 утра 18 июля, цены закрытия ночных торгов:

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Министерство финансов и два других ведомства корректируют акцизную политику для некоторых видов батарей] 17 июля Министерство финансов объявило, что с 1 сентября 2026 года будет взиматься акциз в размере 2% на безртутные первичные элементы, никель-металл-гидридные аккумуляторы, литиевые первичные элементы, литий-ионные аккумуляторы и полностью ванадиевые проточные аккумуляторы; с 1 сентября 2027 года ставка акциза для этих аккумуляторных продуктов составит 4%. С 1 апреля 2027 года на солнечные элементы будет введён налог на потребление в размере 2%; с 1 апреля 2028 года ставка налога на солнечные элементы повысится до 4%. С 1 сентября 2026 года по 31 декабря 2028 года налог на потребление не будет взиматься с натрий-ионных аккумуляторов, твердотельных аккумуляторов, топливных элементов, а также с перовскитных элементов, тандемных элементов и элементов из арсенида галлия среди солнечных элементов.

[Министерство промышленности и информатизации: производители автомобилей должны решительно противостоять нерациональной конкуренции и укреплять испытания, проверку и оценку безопасности продукции] 17 июля Первый департамент промышленности оборудования Министерства промышленности и информатизации КНР провёл симпозиум для ключевых производителей автомобилей, поставив задачи по дальнейшему упорядочению конкурентного порядка в автомобильной промышленности, повышению уровня соответствия производства и безопасности качества автомобильной продукции, а также выполнению ключевых работ, таких как расследование рисков безопасности и устранение опасностей, инспектирование и надзор за автомобильной продукцией. (из приложения Wall Street CN)

[Министерство жилья и городского и сельского строительства: высококачественно продвигать обновление городов и активизировать реконструкцию старых жилых районов] 17 июля Партийная группа Министерства жилья и городского и сельского строительства провела расширенное учебное заседание центра теоретических исследований. На заседании подчеркнули, что ведение городской работы в новую эпоху и на новом пути — почётная миссия с трудными задачами. Было призвано высококачественно продвигать обновление городов, эффективно управлять городами и на высоком уровне осуществлять строительство «четырёх хороших»: хороших домов, хороших жилых микрорайонов, хороших кварталов и хороших городских районов. Акцентирована необходимость активизировать реализацию проектов народного благоустройства, таких как реконструкция старых жилых районов, строительство комплексных микрорайонов, повышение качества коммунальных услуг, благоустройство внутридворовых проездов и переулков, создание карманных парков, открытие и совместное использование зелёных зон. Поставлена задача приложить большие усилия для решения самых насущных трудностей и проблем населения, включая установку лифтов, обеспечение парковок и зарядных станций, стремясь сделать городскую жизнь людей более удобной, комфортной и красивой, и тем самым открыть новые перспективы модернизации и строительства городов, ориентированного на людей. (газета China Construction News)

[Опубликованы «Меры по дальнейшему продвижению развития „ИИ + производство“ в Шанхае»] Шанхайская муниципальная комиссия по экономике и информатизации опубликовала «Меры по дальнейшему продвижению развития „ИИ + производство“ в Шанхае». Речь идет о содействии прорывам в ключевых и базовых технологиях. Будет оказана поддержка прорывам в таких технологиях, как интеграция графов знаний и преобразование текста в 3D-детали, с фокусом на передовые области, включая промышленные вертикальные большие модели, большие модели программирования ИИ, физический ИИ, промышленных агентов, промышленное программное обеспечение и промышленный интернет, с максимальной поддержкой до 20 млн юаней. На НИОКР комплексных решений безопасности для промышленных больших моделей и агентов будет выделено до 10 млн юаней. Меры направлены на снижение стоимости использования интеллектуальных элементов. Промышленным интеллектуальным вычислительным облачным платформам рекомендуется предоставлять производственным предприятиям платформы для разработки агентов с низким кодом и бесплатные пробные версии промышленных агентов, распространять пробные купоны на токены платформы и внедрять пакеты выгод на вычислительные мощности для предприятий. Будет оказана поддержка аренды неаффилированных интеллектуальных вычислительных ресурсов для проведения НИОКР и применения промышленных больших моделей и промышленных агентов с максимальной субсидией до 40 млн юаней. Поддерживается использование сторонних больших моделей или частное развертывание сторонних больших моделей для продвижения промышленных вертикальных приложений с максимальной субсидией до 5 млн юаней. Поддерживается закупка высококачественных корпусов данных для НИОКР и применения промышленных вертикальных больших моделей и промышленных агентов с максимальной субсидией до 5 млн юаней. (Jin10 Data APP)

К доллару:

Индекс доллара США за ночь незначительно вырос на 0,03% до 100,76. На недельном графике: индекс доллара США снизился за неделю на 0,2%.

Согласно последнему опросу, потребительские настроения в США в начале июля подскочили до пятимесячного максимума благодаря падению цен на бензин. Результаты опроса, опубликованные в пятницу, показали, что предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за июль вырос до 54,4 с 49,5 в июне, тогда как рынок ожидал 51. Цены на бензин стабильно снижались с июня до начала июля, что эффективно ослабило давление на бюджеты домохозяйств. Однако возобновление напряженности на Ближнем Востоке с тех пор начало толкать цены на нефть вверх и еще больше омрачать перспективы инфляции. Опрос охватывал период с 23 июня по 13 июля, но в отчете отмечается, что более 70% ответов были получены до американских авиаударов по Ирану в начале июля. Улучшение потребительских настроений было широкомасштабным по возрастным, доходным группам и политической принадлежности. (от Wallstreetcn APP)

В июне объем строительства жилья в США резко вырос после резкого падения в предыдущем месяце, чему способствовало восстановление строительства многоквартирных домов. Официальные данные, опубликованные в пятницу, показали, что число закладок новых домов выросло на 19% до 1,43 млн единиц в годовом исчислении, что является максимумом с марта и превысило ожидания экономистов. Закладка многоквартирного жилья подскочила более чем на 76% до 532 000 единиц в годовом исчислении после падения почти на 40% в предыдущем месяце. В то же время закладка индивидуальных домов сократилась на 0,2%, вновь снижаясь после вялого весеннего сезона для строителей. Резкий отскок в многоквартирном строительстве подчеркивает волатильность месячных данных, особенно в секторе квартир. Однако высокие цены на дома и повышенные ставки по ипотеке оказывают давление на спрос на индивидуальные дома — факторы, которые могут поддерживать спрос на квартиры. Одновременно застройщики индивидуального жилья в целом столкнулись с высокими запасами и слабым спросом. Это вынудило многих строителей привлекать покупателей с помощью стимулов при продаже.

Симона Мокута, главный экономист State Street Global Advisors, отметила, что доллар в этом году поддерживался притоком капитала в активы-убежища и рыночной оценкой повышения ставок ФРС, но эти факторы уже учтены в обменном курсе, поэтому доллар готов возобновить многолетний тренд на ослабление. Ее базовый прогноз предполагает, что ФРС США сохранит ставки без изменений в течение всего года, но Мокута отметила, что риск повышения ставки сохраняется. Даже если повышение произойдет, оно уже заложено в стоимости доллара и, следовательно, не окажет значительного дополнительного влияния, тогда как отсутствие повышения ослабит доллар. Поскольку сохраняются опасения относительно бюджетных перспектив США, доллар вернется к долгосрочному тренду на ослабление. (от Wallstreetcn APP)

В макроэкономическом календаре:

На следующей неделе будут опубликованы ставка по кредитам сроком на один год (LPR) в Китае за 20 июля, индекс цен производителей (PPI) Германии за июнь (м/м), индекс потребительских цен (CPI) Канады за июнь (м/м), индекс опережающих индикаторов Conference Board США за июнь (м/м), торговый баланс Швейцарии за июнь, уровень безработицы в Великобритании по методологии МОТ за три месяца по май, чистые заимствования государственного сектора Великобритании за июнь, уровень безработицы в Великобритании за июнь, изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании за июнь, индекс экономических настроений ZEW Германии за июль, индекс экономических настроений ZEW еврозоны за июль, изменение занятости в США от ADP за неделю, закончившуюся 4 июля, CPI Великобритании за июнь (м/м), индекс розничных цен (RPI) Великобритании за июнь (м/м), доля китайского юаня в глобальных платежах SWIFT за июнь, уровень безработицы в Австралии с сезонной корректировкой за июнь, баланс промышленных заказов CBI Великобритании за июль, решение ЕЦБ по ставке депозитного фонда 23 июля, решение ЕЦБ по основной ставке рефинансирования 23 июля, розничные продажи в Канаде за май (м/м), первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 18 июля, предварительный индекс потребительской уверенности в еврозоне за июль, индекс потребительской уверенности GfK в Великобритании за июль, базовый CPI Японии за июнь (г/г), индекс потребительской уверенности GfK в Германии за август, розничные продажи в Великобритании с сезонной корректировкой за июнь (м/м), предварительный индекс PMI в производственном секторе Франции за июль, предварительный индекс PMI в производственном секторе Германии за июль, предварительный индекс PMI в производственном секторе еврозоны за июль, предварительный индекс PMI в производственном секторе Великобритании за июль, предварительный индекс PMI в сфере услуг Великобритании за июль, предварительный индекс PMI в производственном секторе США от S&P Global за июль, предварительный индекс PMI в сфере услуг США от S&P Global за июль, а также продажи новых домов в США в годовом исчислении за июнь и другие данные.

Также на следующей неделе в центре внимания окажутся: решение ЕЦБ по процентной ставке; пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард по денежно-кредитной политике.

Нефть:

За ночь фьючерсы на нефть резко подорожали: WTI выросла на 4,46%, Brent — на 4,78%. За неделю: фьючерсы WTI выросли вторую неделю подряд, прибавив 14,51%; фьючерсы Brent подорожали две недели подряд, рост составил 16,12%. В пятницу ситуация на Ближнем Востоке ухудшилась ещё сильнее, и эскалация геополитических конфликтов спровоцировала резкий скачок цен на нефть.

Опубликованные 17-го числа данные поставщика рыночной информации Kpler показали, что движение судов через Ормузский пролив продолжило ослабевать 16-го числа, а количество подтверждённых транзитов сократилось до 8 судов — минимум почти за три недели. (Источник: приложение Wallstreetcn)

Исполнительный директор Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бирол 16-го числа предупредил, что если поставки нефти через Ормузский пролив не будут восстановлены в течение нескольких недель, глобальная энергобезопасность окажется под угрозой. По данным британских источников, Бирол заявил на мероприятии Совета по международным отношениям, что безопасность поставок нефти остаётся ключевым вопросом, и мир должен быть обеспокоен, если ситуация в Ормузском проливе не улучшится в ближайшие недели. Он отметил, что принимаемые некоторыми странами ответные меры «не могут длиться вечно»; даже значительное увеличение добычи нефти в США будет далеко недостаточным, чтобы компенсировать дефицит предложения из-за перебоев в проливе. (CCTV News)

Нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила, что американские энергокомпании увеличивали число буровых установок пятую неделю подряд — впервые с начала июня, в результате чего общее количество достигло самого высокого уровня с апреля 2025 года. Как опережающий индикатор будущей добычи, общее число буровых за неделю, завершившуюся 17 июля, выросло на 7, до 588. По данным компании, этот рост увеличил показатель на 44, или на 8%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Число нефтяных установок выросло на 7, до 452 — максимума с мая 2025 года; число газовых осталось на уровне 126; количество прочих не изменилось — 10. (Источник: приложение Wallstreetcn)

Стоит отметить, что:Августовские фьючерсы на нефть NYMEX окажутся под влиянием ролловера контрактов. Последние торги в зале завершатся в 2:30 утра 22 июля, после чего последуют последние электронные торги в 5:00 утра. Обращайте внимание на объявления биржи об истечении сроков и перекатывании контрактов для управления рисками. Кроме того, контракты на американскую нефть на некоторых торговых платформах обычно истекают на день раньше официального графика NYMEX; примите это во внимание.

Рекомендуемая литература: