[Обзор утреннего совещания SMM по кобальту и литию] Цены на сырье под давлением; производственные планы по выпуску аккумуляторов продолжают расти

Литиевая руда:

На этой неделе цены на литиевую руду оставались низкими, центр сделок немного сместился вниз вслед за откатом цен на литиевые химикаты. В течение недели спотовый карбонат лития и фьючерсы были в упадке, принятие высоких цен на руду литиевыми химическими заводами снизилось, закупки сырья в основном производились для пополнения запасов для удовлетворения неотложных нужд, усилились настроения добиваться снижения цен, рыночные запросы продолжали существовать, но темпы реальных сделок были довольно осторожными. Со стороны предложения темпы отгрузки с ведущих австралийских рудников были в целом стабильными, а прибытие африканской руды и последующие сбои в экспортной политике оставались главной заботой рынка. В краткосрочной перспективе рудная сторона не показала значительного концентрированного высвобождения объемов, но на фоне ослабления цен на литиевые химикаты покупатели пересмотрели вниз ожидания будущих цен на руду. Со стороны затрат давление на прибыль сохранялось для некоторых литиевых химических заводов, которые закупали дорогую руду на стороне, оказывая определенную отрицательную обратную связь на цены на руду. В целом, доминирующий фактор в ценообразовании литиевой руды по-прежнему исходил в основном от изменений цен на химической стороне и восстановления прибыли от выплавки. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на сподумен останутся на низком уровне. Если позже цены на химикаты стабилизируются или восстановится спрос на пополнение запасов в перерабатывающих отраслях, настроения удерживать цены на рудной стороне могут усилиться.

Карбонат лития:

На этой неделе спотовые цены на карбонат лития продолжили дрейфовать вниз, ценовой центр еще больше сместился вниз, приблизившись к отметке 150 000 юаней за тонну. Фьючерсы дрейфовали вниз. Ценовой диапазон самого торгуемого контракта 2609 консолидировался с 147 800–153 600 юаней за тонну в начале недели до 145 900–152 500 юаней за тонну, достигнув минимума в 145 900 юаней за тонну в середине недели, обновив недавний минимум. Открытый интерес сначала уменьшился, а затем увеличился, перетягивание каната между длинными и короткими позициями сохранялось. Рыночные сделки демонстрировали противостояние между «покупками на падении от перерабатывающих отраслей и сдерживанием продаж от поставщиков», но реальные транзакции были относительно активными. У литиевых химических заводов-поставщиков было крайне низкое желание продавать в фазе быстрого падения цен, настроения воздерживаться от продаж усилились, некоторые спотовые заказы по цене оставались выше 160 000 юаней за тонну, и появилось явное намерение удерживать цены. Даунстрим-заводы по производству материалов демонстрировали относительно активные закупочные настроения при ценах ниже 150 000 юаней за тонну, однако масштабного централизованного накопления запасов по-прежнему не наблюдалось, а закупки оставались осторожными, в основном для удовлетворения текущих потребностей. В целом, рыночные запросы и реальные сделки оставались довольно активными, но психологический ценовой разрыв между поставщиками и потребителями сохранялся. Производство на стороне предложения продолжило сокращаться, а запасы в отраслевой цепочке оставались разнонаправленными. На этой неделе производство карбоната лития продолжило снижаться, главным образом из-за того, что часть литиевых заводов остановилась на плановое техническое обслуживание, что привело к значительному сокращению выпуска на линиях по переработке сподумена. Что касается изменения запасов: у вышестоящих литиевых заводов наблюдалось небольшое накопление заводских запасов из-за крайне низкой готовности продавать и сдерживания продаж; закупочная активность даунстрим-заводов по производству материалов восстановилась по сравнению с предыдущей неделей, но из-за сохраняющегося быстрого снижения цен закупки были осторожными, что в целом привело к небольшому росту запасов; на уровне трейдеров, благодаря некоторому оживлению закупок со стороны потребителей в сочетании с нежеланием литиевых заводов продавать и их собственным финансовым давлением, сокращение запасов было довольно заметным. В ближайшей перспективе ожидается, что цены на карбонат лития продолжат консолидироваться на пониженном уровне. Со стороны предложения: техническое обслуживание на некоторых литиевых заводах продолжается, производство сокращается, а сдерживание продаж спотовых партий литиевыми заводами может оказать некоторую поддержку ценам. Со стороны спроса: закупки потребителей осторожны и в основном основаны на текущих потребностях, при этом целевые закупочные цены по-прежнему находятся в противостоянии с готовностью поставщиков продавать. Ключевое противоречие текущего рынка заключается в следующем: готовность потребителей к закупкам усиливается при ценах ниже 150 000 юаней за тонну, обеспечивая ценовой «пол»; но сдерживание цен и нежелание продавать со стороны производителей сочетается с осторожными закупками потребителей. В краткосрочной перспективе рекомендуется внимательно следить за изменением темпов пополнения запасов у потребителей и ходом восстановления производства после технического обслуживания на литиевых заводах.

Гидроксид лития:

На этой неделе цены на гидроксид лития продолжили снижаться в недельном исчислении. Общие рыночные настроения по литию были вялыми, что привело к одновременному снижению цен на литиевую руду и литиевые химикаты. Со стороны предложения большинство предприятий поддерживали нормальное производство, в то время как некоторые были ограничены поставками сырья и работали с низкой загрузкой. На рынке спотовых продаж литиевые химические заводы демонстрировали твердое намерение удерживать цены, текущие котировки в основном превышают 145 000 юаней/т; трейдеры преимущественно ориентировались на сентябрьский контракт по фьючерсам на карбонат лития, с дисконтами в диапазоне 15 000–18 000 юаней/т. Некоторые заводы-производители материалов для батарей и аккумуляторных ячеек, помимо долгосрочных контрактов и поставок от клиентов, время от времени делали запросы и закупки, мотивированные низкими ценами, при этом фактические цены сделок опускались до 132 000–140 000 юаней/т, что оказывало понижательное давление на формальные рыночные цены. Хотя общий объем сделок на этой неделе был несколько вялым, он немного улучшился по сравнению с предыдущим периодом.

Рафинированный кобальт:

На этой неделе спотовые цены на рафинированный кобальт вернулись к модели постепенного снижения. Со стороны предложения крупные плавильные заводы незначительно повысили свои цены франко-завод до 390 000 юаней/т, однако на фоне продолжающегося ослабления рынка большинство трейдеров приостановили внешние котировки, и рыночные настроения стали осторожными. Со стороны спроса с наступлением жаркой погоды предприятия-потребители постепенно уходили на летние каникулы, демонстрируя вялую готовность к закупкам и поддерживая лишь небольшие закупки по мере необходимости. На этой неделе фундаментальные показатели рынка рафинированного кобальта не претерпели существенных изменений. В условиях крайне низких объемов торгов «медвежьи» настроения спровоцировали незначительный отток средств, что заметно повлияло на цены. В целом, период с июля по август является традиционным сезонным спадом потребления рафинированного кобальта, и при ограниченной поддержке спроса в краткосрочной перспективе цены, вероятно, останутся на низком уровне.

Промежуточные продукты:

На этой неделе цены на промежуточные продукты из кобальта оставались в основном стабильными. Со стороны предложения некоторые горнодобывающие компании с китайским финансированием основывали свои предложения на европейской котировке низкосортного рафинированного кобальта, умноженной на (уплачиваемая цена за гидроксид кобальта минус премия), однако из-за значительного расхождения в ожиданиях коэффициента премии между поставщиками и потребителями фактические сделки продвигались медленно. Со стороны спроса оценки рынка солей кобальта оставались низкими, и приемлемая для переработчиков закупочная цена на сырье составляла лишь около 22–23 долл./фунт, при этом лишь небольшое количество ресурсов из запасов трейдеров проходило сделки в этом диапазоне. В краткосрочной перспективе желание горнодобывающих компаний удерживать цены сохраняется, но поддержка спроса со стороны нижестоящего плавильного сектора недостаточна, что оставляет покупателей и продавцов в тупиковой ситуации. Ожидается, что цены на промежуточные продукты останутся стабильными.

Соли кобальта (сульфат кобальта и хлорид кобальта):

На этой неделе на рынке сульфата кобальта сделки были вялыми.Сторона предложения: Крупные плавильные заводы сохраняют высокие цены предложения, основные игроки удерживают отметку 85 000 юаней/т; производители из вторичного сырья, чтобы ускорить оборачиваемость средств, держат минимальные предложения на уровне 80 000–81 000 юаней/т. Сторона спроса не демонстрирует улучшения. Ведущие компании по-прежнему имеют довольно значительные запасы и пока не предъявляют закупочного спроса. Новый цикл пополнения запасов, как ожидается, начнётся только после августа. Малые и средние предприятия испытывают текущие потребности, но низкий уровень цен сдерживает их энтузиазм к накоплению запасов, и они закупают лишь по необходимости небольшими объёмами. В краткосрочной перспективе цены на сульфат кобальта, вероятно, будут консолидироваться на пониженном уровне; устойчивое восстановление рынка пока нуждается в реализации концентрированного спроса на пополнение запасов со стороны нижестоящих потребителей.

На этой неделе рынок хлорида кобальта продолжал вялый тренд, фактических сделок было мало, но активность запросов несколько выросла по сравнению с предыдущим периодом. Сторона предложения: Большинство производителей по-прежнему удерживают цены предложения выше 100 000 юаней/т; публичные котировки изменились мало, однако в реальных переговорах сохраняется возможность уступок. Сторона спроса: Запасы сырья у нижестоящих потребителей ещё значительны, к тому же заказы конечных пользователей слабы, и общий покупательский интерес недостаточен. В целом пессимизм на рынке продолжает распространяться, что сильно сдерживает цены и темпы закупок. В краткосрочной перспективе цены, скорее всего, останутся в основном стабильными, но в III квартале сохраняется вероятность дальнейшего снижения.

Соль кобальта (Co3O4):

На этой неделе рынок Co3O4 также оставался вялым, фактических сделок было очень мало.Сторона предложения: Под влиянием ослабления спроса и высоких собственных запасов большинство предприятий постепенно сокращают производственные планы, хотя в последнее время цены стабилизировались, и компании, как правило, не готовы дополнительно снижать цены предложения. Сторона спроса: Хотя уровень запасов производителей катодных материалов варьируется, он остаётся в целом высоким, и на данном этапе активный закупочный интерес практически отсутствует. В краткосрочной перспективе ожидается преимущественно боковое движение цен на Co3O4.

Сульфат никеля:

По состоянию на четверг этой недели средняя цена SMM на сульфат никеля аккумуляторного качества незначительно снизилась.

Со стороны спроса, в середине месяца перерабатывающие предприятия всё ещё имеют запасы сырья, настроения по пополнению запасов слабые, а готовность принимать текущие цены на соли никеля относительно низкая. Со стороны предложения, с одной стороны, некоторые переработчики стремились реализовать продукцию в середине месяца; с другой стороны, котировки на MHP и стоимость вспомогательных материалов остаются высокими, а некоторые производители также ожидают сокращения производства. Ожидается, что в целом это ускорит сокращение складских запасов рынка. В перспективе в этом месяце рынок, как ожидается, останется под влиянием destocking, а цены на сульфат никеля будут находиться под давлением.

Со стороны запасов, на этой неделе индекс запасов плавильных заводов по солям никеля снизился с 9,5 до 9,3 дней, индекс запасов заводов по производству прекурсоров снизился с 11,7 до 10,6 дней, а индекс запасов интегрированных предприятий остался на уровне 8,1 дней. Что касается баланса сил продавцов и покупателей, на этой неделе фактор настроения продавцов плавильных заводов по солям никеля остался на уровне 1,8, фактор настроения покупателей заводов по производству прекурсоров остался на уровне 2,5, а фактор настроения интегрированных предприятий остался на уровне 2,4. (Исторические данные можно найти в базе данных)

Прекурсор тройного катода:

На этой неделе цена незначительно снизилась, сульфат никеля и сульфат кобальта подешевели, а сульфат марганца немного вырос.

Сторона скидок: по заказам на июль и третий квартал, из-за относительно высокой стоимости сырья для сульфата, некоторые производители продемонстрировали готовность повысить скидки. В долгосрочных контрактах годовые соглашения некоторых производителей были зафиксированы в начале года, и коэффициенты ещё не повышены. По квартальным контрактам покупатели также слабо реагируют на повышение коэффициентов, и общий уровень остаётся стабильным по сравнению со вторым кварталом. По спотовым заказам спотовые котировки никеля и кобальта для потребительского сегмента в июне немного выросли. Однако из-за относительно слабой динамики цен на соли никеля и кобальта в последнее время общие коэффициенты по июльским заказам не показали дальнейшего роста.

В производственном секторе экспортные заказы ведущих производителей в этом месяце оставались высокими, а графики производства сохранялись на относительно высоком уровне. Однако некоторые производители снизили загрузку производства из-за накопления запасов готовой продукции, вызванного контролем запасов в середине года у потребителей.

В перспективе цены на сульфаты в последнее время в целом снизились, и ценообразование на последующие новые заказы будет зависеть от темпов накопления запасов потребителями в третьем квартале.

Тройной катодный материал:

На этой неделе цены на тройные катодные материалы сохраняли тенденцию к снижению.Со стороны сырья: цены на сульфат никеля и сульфат кобальта консолидировались и незначительно снизились из-за вялых рыночных сделок; цена на сульфат марганца немного выросла; цены на карбонат лития и гидроксид лития в последнее время заметно снизились под влиянием возмущений на рынке капитала. Что касается настроений в торговле: на прошлой неделе, когда цены на литиевые химикаты резко упали, некоторые производители пополнили запасы по низким ценам, что привело к относительно активной торговле. С началом этой недели, поскольку цены на сырье продолжали снижаться без признаков остановки, производители аккумуляторных элементов-потребители в целом стали осторожными и заняли выжидательную позицию на фоне относительно достаточных запасов, что привело к замедлению темпов закупок; в целом настроения в торговле на этой неделе были довольно вялыми. Что касается скидок: под влиянием продолжающегося снижения абсолютных цен на сульфат никеля некоторые производители тройных материалов повысили скидку на сульфат никеля при расчетах, в то время как скидки на другие металлы оставались относительно стабильными. Со стороны спроса: в последнее время спрос на рынке электромобилей остается высоким, заказы выполняются в обычном режиме; спрос на потребительском рынке остается посредственным.

LFP:

На этой неделе цены на LFP снизились под влиянием падения цен на карбонат лития, упав примерно на 880 юаней за тонну, в то время как цены на карбонат лития по данным SMM снизились за неделю в совокупности на 4 000 юаней за тонну. Что касается платы за переработку: ведущие производители LFP недавно объявили о повышении платы. Можно заметить, что в то время как некоторые мелкие и средние производители аккумуляторных элементов начали привязывать цены на фосфат железа при расчетах с катодными заводами, низкое признание этой модели среди ведущих клиентов-производителей аккумуляторных элементов, вероятно, побудило этот шаг по повышению фиксированной цены (базовой цены). SMM продолжит следить за окончательной реализацией. В производственном секторе LFP-предприятия на этой неделе были активны: темпы наращивания производства ускорились, а спрос со стороны последующих переделов продолжал расти. Согласно данным SMM, в июле спрос в основном формировался за счёт секторов коммерческого транспорта и систем накопления энергии, что привело к росту общего графика производства катодных материалов примерно на 7% м/м. На текущем этапе реализация планов представляется достижимой. В части запасов: на некоторых предприятиях объём заказов превысил производственные мощности, а оборотные запасы в днях продолжили снижаться.

Фосфат железа:

На этой неделе цены на фосфат железа по данным SMM не изменились, переговоры между производителями и потребителями в основном завершены, а по вновь подписанным контрактам цены сложились на уровне 14 700–15 700 юаней/т. В целом за месяц рыночные котировки продуктов, полученных без использования фосфорной кислоты (не фосфорнокислотный метод), составили около 15 500 юаней/т, а фактические цены сделок — порядка 14 700–15 300 юаней/т; котировки продуктов, полученных фосфорнокислотным методом, находились около 16 000 юаней/т, с фактическими ценами сделок 15 400–15 600 юаней/т. Все они выросли на 1 000 юаней/т по сравнению с котировками предыдущего месяца. На сырьевом рынке: цены на фосфорную кислоту в июле незначительно снизились под влиянием небольшой коррекции цен на серу и всё ещё низких цен на кислоту, полученную термическим способом; в этом месяце цены сделок колебались в районе 9 500–10 100 юаней/т. Рыночная цена сульфата железа удерживалась на уровне примерно 800 юаней/т. Цены на моноаммонийфосфат (МАФ) оставались стабильными. Хотя производители сырья намеревались повысить цены, реализовать рост было сложно из-за контроля цен и низкой готовности к закупкам со стороны производителей фосфата железа, в результате чего рыночные цены сохранялись на уровне около 7 500 юаней/т. В производственном плане предприятия по выпуску фосфата железа в целом сохраняли стабильную работу на этой неделе, однако общий рост в июле сдерживался ограничениями по мощностям. В следующем переделе спрос на LFP продолжал улучшаться, с ожидаемым ростом примерно на 7% м/м.

Литий-кобальтовый оксид (LCO):

На этой неделе рынок LCO сохранял тенденцию к стабильности, но оставался подавленным.Ценовые центры по исходным карбонату лития и Co3O4 продолжили смещаться вниз, оказывая некоторое давление на котировки LCO, однако снижение цен не привело к реальному оживлению сделок. Спрос оставался вялым, объёмы заказов со стороны переработчиков в целом были слабыми. Поскольку цены на сырьё ещё не стабилизировались, покупатели в основном заняли выжидательную позицию, выходя на рынок лишь для отдельных срочных закупок, при этом заметных по объёму партий не наблюдалось. Продавцы и покупатели по-прежнему находились в тупике, ожидая более ясного направления. За последующим трендом ещё предстояло следить, включая изменения стоимости исходного сырья и того, сможет ли темп пополнения запасов в переработке показать существенное улучшение.

Анод:

На этой неделе цена искусственного графита оставалась стабильной. Со стороны предложения, среди предприятий первого и второго эшелона собственные интегрированные мощности с трудом поспевали за продолжающимся наращиванием заказов со стороны переработки, и напряжённость в спотовом обращении не показывала признаков ослабления. Между тем цены на материалы возобновили последовательный рост; в сочетании с ранее не поглощённым ценовым давлением, ценовая поддержка оставалась прочной. По природному графиту конечный закупочный спрос оставался слабым, и давление переработчиков с целью снижения цен было широко распространено; однако цены длительное время колебались вблизи уровня себестоимости, при этом продавцы и покупатели зашли в тупик. В перспективе для искусственного графита ожидалось, что восстановление рыночного спроса и напряжённость эффективного предложения вместе с постепенным переносом ценового давления на переработку поддержат стабильный рост цен; для природного графита из-за отсутствия действенных драйверов со стороны спроса цены, скорее всего, в краткосрочной перспективе останутся в консолидации, при недостаточном импульсе для прорыва тренда.

Сепаратор:

На этой неделе рынок сепараторов оставался в целом стабильным. По конкретным котировкам, цены на продукты средне- и высококлассных влажных сепараторов оставались твёрдыми: 5μm (5μ+2μ) котировался в диапазоне 1,57–1,87 юаня/м², 7μm (7μ+2μ) основные котировки составляли 1,14–1,337 юаня/м², а 9μm (9μ+3μ) – 1,135–1,29 юаня/м². Со стороны предложения новые мощности, вводимые в июле, по-прежнему в основном реализовывались за счёт последовательной модернизации производственных линий, темпы роста оставались медленными. Крупные игроки приняли текущие уровни котировок, и цены в июле, как ожидается, останутся в целом стабильными. Однако результаты различались по продуктам: базовая плёнка демонстрировала ограниченный рост цен, в основном потому, что предприятия второго и третьего эшелонов поддерживали высококонкурентные котировки; продукты с покрытием, из-за напряжённого баланса спроса и предложения, были относительно твёрдыми в цене. С точки зрения фундаментальных факторов спроса и предложения рынок сепараторов по-прежнему испытывал дефицит. В июле производственные планы терминальных предприятий выросли примерно на 7% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом секторы электромобилей и ESS оставались весьма активными; под влиянием этого выпуск сепараторов в июле увеличился на 3,71% к предыдущему месяцу, но рост производства всё ещё отставал от роста конечного спроса, и разрыв между предложением и спросом сохранялся. Общая загрузка производственных мощностей в отрасли оставалась выше 80%. Предприятия по выпуску аккумуляторных ячеек не только закрепили за собой основные мощности по производству сепараторов, но и некоторые долгосрочные контракты были дополнительно распространены на предприятия второго и третьего эшелона, что поддерживало высокий уровень использования мощностей в отрасли. После того как был осуществлён предыдущий раунд корректировки цен, рынок вступил в новую фазу исполнения цен. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на сепараторы останутся стабильными, а дальнейшие изменения будут зависеть от темпов ввода новых мощностей и восприятия повышения цен потребителями вниз по цепочке.

Электролит

На этой неделе рыночные цены на электролит временно стабилизировались. Со стороны затрат на этой неделе снижение спотовых цен на карбонат лития заметно замедлилось; вместе с тем, что заказы на текущий месяц в основном уже подписаны, спотовые сделки были ограничены, и цены на LiPF6 вступили в фазу краткосрочной стабилизации. В сегменте растворителей из-за перебоев, вызванных геополитическими конфликтами на Ближнем Востоке, вновь выросли цены на нефтехимическое сырьё, такое как пропиленоксид, но перенос затрат на последующие стадии происходил с задержкой, поэтому в краткосрочной перспективе цены оставались стабильными. Что касается добавок, предыдущий цикл концентрированных закупок VC завершился; основное предложение на рынке шло в основном на поставку по ранее подписанным заказам, активность спотовой торговли была невысокой, и цены временно стабилизировались. Однако по мере того как спрос на аккумуляторные ячейки продолжал расширяться, напряжённая ситуация с балансом спроса и предложения в отрасли не улучшалась, и у VC сохранялся потенциал для дальнейшего роста цен. С учётом динамики различных видов сырья затраты на электролит не демонстрировали заметных колебаний, и рыночные цены временно стабилизировались. С точки зрения спроса и предложения производственные планы предприятий по выпуску тяговых аккумуляторов продолжали стабильно расти; спрос на накопители энергии также оставался весьма высоким, и выпуск аккумуляторных ячеек для ESS рос соответствующими темпами. Производители электролита, как правило, придерживались стратегии производства под продажи, увеличивая загрузку мощностей в соответствии со спросом на аккумуляторные ячейки, и отраслевое производство стабильно росло. В целом тренды цен на электролит были тесно связаны со стоимостью сырья, и по-прежнему необходимо постоянно отслеживать колебания цен на сырье вверх по цепочке и темпы переноса затрат вниз по цепочке.

Натрий-ионный аккумулятор:

На этой неделе натрий-ионный NFPP-катод продолжил тренд работы на полную мощность с всплеском заказов, при этом предприятия первого эшелона работали с полной загрузкой со второго квартала. Месячные поставки достигали сотен тонн, но ввод новых мощностей в текущем году был ограничен, и рост предложения был сдержанным. Отрасль параллельно продвигала многоканальное расширение мощностей: некоторые предприятия использовали толлинговую переработку путем переоборудования линий по производству литиевых аккумуляторов, завершив пусконаладку к концу сентября и выйдя на мелкосерийное производство в октябре; другие совместные линии планировалось запустить в августе, а выбор площадок для новых баз был приближен к заводам-потребителям для сокращения цикла сопряжения. Темпы ввода мощностей по твердоугольному аноду отставали от катода, и отрасль оставалась на стадии напряженного баланса предложения, ограниченной в основном технологиями и финансированием. Развертывание диверсифицированных путей получения прекурсоров ускорилось, при этом основным был маршрут на основе бамбука, а маршруты на основе древесины и угля продвигались одновременно для диверсификации рисков в цепочке поставок; угольный маршрут обладал большим потенциалом наращивания объемов, но характеристики все еще имели недостатки.

Переработка:

Со стороны сырья цены на три соли — карбонат лития, сульфат никеля и сульфат кобальта — продолжили снижение на этой неделе. На этой неделе в разрезе типов материалов — NMC, LCO и LFP — в сегменте мокрого процесса LFP: на примере черной массы из LFP-электродов текущая цена составляла 6 650–7 100 юаней за % лития, и цены сделок также продолжили снижаться по сравнению с прошлым четвергом. Это было связано главным образом с тем, что цены на карбонат лития на этой неделе находились в застое, что дополнительно вызвало небольшое снижение цен на черную массу из LFP. Тем временем черная масса из аккумуляторных LFP-батарей стоила 6 100–6 450 юаней за % лития, а ценовой спред с черной массой из электродов постепенно увеличивался. Это было обусловлено тем, что ряд предприятий по восстановлению LFP активно наращивали производство и в первую очередь закупали LFP-электроды, расширяя рынок спроса на лом LFP-электродов. Поэтому некоторые предприятия, работающие с гидрометаллургической переработкой LFP, переключились на закупку черной массы LFP-батарей или дополнительно закупали черную массу электродов LFP по более высоким ценам. В сегменте тройных и кобальтата лития (LCO) выплаты за никель и кобальт в черной массе тройных электродов составляли около 76-79, и на рынке одна за другой стали появляться сделки по низким ценам, при этом по нижней границе диапазона выплаты немного снизились. Выплаты за литий в чисто-кобальтовом и высококобальтовом ломе также незначительно снизились. Поскольку цены на сульфат кобальта продолжали падать, а конечное потребление на потребительском рынке было вялым, закупочная активность у гидрометаллургических предприятий верхнего звена была низкой.

В сегменте переработки и конечного потребления:

На этой неделе цены на батарейные отсеки на стороне постоянного тока в Китае немного снизились, а цены на зарубежные контейнеры систем хранения энергии немного выросли. Средняя цена FOB Китай на контейнер системы накопления энергии постоянного тока для Индии мощностью 5 МВт·ч (экспорт в Индию) с характеристиками 5 МВт·ч / 0,5C и 0,25C составила 71,25 долл. США/кВт·ч. Объявление о шорт-листе претендентов на тендер EPC по пилотному проекту автономной системы накопления энергии (СНЭ) мощностью 100 000 кВт компании Hengshui Jiuwei Technology Co., Ltd. в уезде Уцян. Кандидат, занявший первое место в шорт-листе, — China Railway Electrification Bureau Group Co., Ltd. (PowerChina Group Hebei province Electric Power Survey & Design Institute Co., Ltd.) с ценой предложения 365 013 530 юаней и удельной ценой 0,9125 юаня/Вт·ч; второе место заняла Henan Tongxin Electric Power Engineering Co., Ltd. (Henan Qiyuan Electric Power Survey & Design Co., Ltd.) с ценой 372 782 081,44 юаня и удельной ценой 0,932 юаня/Вт·ч; третье место — Xingneng Power Construction Co., Ltd. с ценой 371 640 008,34 юаня и удельной ценой 0,9291 юаня/Вт·ч.

Новости:   

[В июне продажи аккумуляторов для электромобилей и СНЭ в Китае выросли на 49,1% в годовом исчислении] Китайский альянс по инновациям в области автомобильных аккумуляторов опубликовал данные о силовых батареях за июнь 2026 года. В июне продажи аккумуляторов для электромобилей и СНЭ в Китае составили 196,0 ГВт·ч, что на 7,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 49,1% больше в годовом выражении. Из них продажи тяговых батарей составили 133,4 ГВт·ч (68,1% от общего объема), увеличившись на 5,0% к предыдущему месяцу и на 41,8% в годовом выражении; продажи аккумуляторов для СНЭ составили 62,6 ГВт·ч (31,9% от общего объема), увеличившись на 13,4% к предыдущему месяцу и на 67,5% в годовом выражении. С января по июнь совокупные продажи аккумуляторов для электромобилей и систем накопления энергии (ESS) в Китае составили 979,4 ГВт·ч, что на 48,6% больше в годовом исчислении. Из них продажи силовых аккумуляторов достигли 661,3 ГВт·ч (67,5% общего объёма), увеличившись на 36,2% год к году; продажи аккумуляторных батарей для ESS — 318,1 ГВт·ч (32,5% общего объёма), рост на 83,4% год к году.

[China Securities: позитивный взгляд на инвестиционную ценность сегментов оборудования для литиевых аккумуляторов и твердотельных батарей] Аналитический отчёт China Securities полагает, что в отрасли оборудования для литиевых аккумуляторов продолжается логическая цепочка «рекордные производственные планы — реализация заказов — восстановление прибыли». В июле план производства литиевых аккумуляторов в Китае составил около 283 ГВт·ч, увеличившись на 5,6% месяц к месяцу и установив исторический максимум пятый месяц подряд. Доля элементов питания для ESS выросла до 42,9%, а спрос перешёл от однополюсного драйвера в лице NEV к многополярному росту, при этом направление накопления энергии превратилось в главный двигатель роста, поддерживая высокую загрузку на стороне оборудования. Индустриализация твердотельных аккумуляторов ускоряется: вводятся в строй полностью твердотельные производственные линии уровня ГВт·ч, форсируется строительство пилотных линий ведущими производителями батарей, а в июле официально опубликован отраслевой классификационный стандарт на твердотельные аккумуляторы. Отрасль переходит от политического регулирования к стандартизированному развитию, заказы на оборудование постепенно реализуются, и получение компанией Jin Yinhe заказа на основное оборудование для головного участка твердотельной линии мощностью 2 ГВт·ч от Jinlongyu знаменует начало выгод для сегмента оборудования. Ряд автопроизводителей рассматривает 2026 год как первый год проверки индустриализации полностью твердотельных батарей, и начинается окно проведения тендеров на оборудование. Кроме того, предприятия по выпуску оборудования для литиевых аккумуляторов формируют вторую кривую роста за счёт платформенного расширения, глобального развёртывания и позиционирования в новых технологиях, сглаживая циклические колебания в операционной деятельности и смещая оценку от «циклических производителей оборудования для литиевых аккумуляторов» к «платформенным производителям высокотехнологичного оборудования». Сектор находится в окне тройного резонанса — «высокая загрузка производственных планов + ускоренная индустриализация твердотельных технологий + коммерциализация натрий-ионных батарей», — и сохраняется позитивный взгляд на инвестиционную ценность сегментов оборудования для литиевых аккумуляторов и твердотельных батарей.

[Групповой стандарт «Правила оценки стоимости транспортных средств в автомобильной промышленности Китая» официально опубликован] Недавно групповой стандарт «Правила оценки стоимости транспортных средств в автомобильной промышленности Китая», организованный и возглавленный CAAM и совместно разработанный 18 ведущими отечественными автопроизводителями, был официально опубликован. Это первые единые правила оценки затрат в Китае для всего сектора транспортных средств, положившие конец многолетней истории учета затрат в отрасли с «несогласованными стандартами и отсутствием ориентиров». Это стало как ключевой мерой для автомобильной промышленности по исправлению беспорядочной ценовой конкуренции и продвижению высококачественного развития, так и важным достижением всей отрасли в достижении консенсуса и совместном установлении правил саморегулирования. (Из приложения Wallstreetcn)

SMM New Energy Research Team

Ван Цун 021-51666838

Ма Жуй 021-51595780

Линь Цзыя 86-2151666902

Фэн Дишэн 021-51666714

Люй Яньлинь 021-20707875

Чжоу Чжичэн 021-51666711

Ван Цзыхань 021-51666914

Ван Цзе 021-51595902

Чжан Хаохань 021-51666752

Чэнь Болинь 021-51666836

Сюй Мэнци 021-20707868