[SMM Analysis] Три основные логики для понимания рынка автомобилей на новых источниках энергии в 2026 году

Если вы смотрели на графики продаж автомобилей за последние два года, вы заметили бы поразительную перемену: некогда доминирующие модели с ДВС совместных предприятий вытесняются чередой незнакомых названий отечественных NEV. В апреле этого года розничная доля проникновения пассажирских NEV на внутреннем рынке впервые превысила отметку в 60%. На фоне того, что уже более 6 из 10 продаваемых новых автомобилей электрифицированы, переход от машин с ДВС к NEV, вероятно, становится общеотраслевым трендом.

Но за всеобщим воодушевлением скрывается растерянность обычных людей: цены падают вновь и вновь — значит ли это, что технологии утратили свою ценность, или конкуренция просто слишком жесткая? Из всего этого шума вокруг «умного вождения» и «800 В» — какие функции действительно практичны, а какие являются лишь маркетинговыми уловками?

Чтобы ответить на эти вопросы, не нужно разбираться в сложных формулах электрохимии аккумуляторов или штудировать финансовые отчеты. Достаточно переосмыслить три фундаментальные отраслевые логики. Как только эти три пункта прояснятся, общая картина станет очевидной.

Логика 1: почему автомобили должны стать электрическими

Многие объясняют широкое распространение NEV «государственными субсидиями» или «льготами по госномерам». Это действительно дало индустрии первоначальный импульс, но сейчас более фундаментальная причина заключается вдвойном драйвере: энергетическая безопасность и улучшение пользовательского опыта.

С точки зрения государства, зависимость Китая от импортной нефти уже давно превышает 70%, тогда как электроэнергия вырабатывается из множества источников (уголь, гидроэнергия, ветер, солнце, атом). Замена импортной нефти самодостаточной электроэнергией — это стратегический выбор зрелой индустриальной державы. Поэтому электрификация — не сиюминутная мода, а заданный вектор на десятилетия вперед.

С точки зрения пользовательского опыта, электропривод обеспечивает такой уровень плавности, тишины и мгновенного отклика, с которым автомобилям с ДВС сопоставимого ценового сегмента трудно тягаться. Этот разрыв в ощущениях, коренящийся в самой трансмиссии, означает, что многие, однажды пересев на NEV, уже с трудом возвращаются к машинам с ДВС.

Так что вопрос электрификации уже не стоит в плоскости «будет или нет», он сместился в плоскость «насколько быстро или медленно».

Логика 2: Почему автомобили становятся дешевле?

Люди часто спрашивают: «Означает ли снижение цен ухудшение качества?» Но на самом деле снижение цен — это, по сути, естественный результат зрелости отраслевой цепочки. Основные причины включают следующее:

• Нормализация цен на сырьё:Спотовые цены на карбонат лития упали с пика почти 600 000 юаней за тонну в 2022 году до примерно 150 000 юаней за тонну в настоящее время, что напрямую способствует снижению стоимости аккумуляторов;

• Инновации в процессах:Распространение интегрированного литья под давлением сократило время изготовления кузова автомобиля более чем на 50%;

• Экономия от масштаба:Годовые продажи пассажирских NEV в Китае уже достигли уровня в 10 миллионов единиц, что значительно размывает высокие затраты на НИОКР.

Как и ЖК-телевизоры, упавшие с десятков тысяч до тысяч юаней не потому, что качество ухудшилось, а потому, что промышленность освоила крупносерийное производство. Прагматичная оценка такова: эра выгодной покупки хорошего автомобиля действительно началась. Исходя из текущей ситуации в отрасли, производители вовлечены в жёсткую конкуренцию, и для потребителей, собирающихся купить новый автомобиль, вопрос о том, стоит ли использовать возможность «выгодно приобрести» NEV, должен зависеть от их радиуса поездок.

Логика 3: Почему все говорят об «интеллектуальности»?

Электрификация сначала отвечает на вопрос «откуда берётся энергия», но интеллектуальность переопределяет «пользовательский опыт». Это самое фундаментальное отличие NEV от автомобилей с двигателем внутреннего сгорания.

Основная ценность традиционных автомобилей с ДВС — двигатель, трансмиссия, шасси — закладывается на заводе (за исключением аппаратных модификаций) и практически не оставляет места для последующих изменений. Однако современные умные NEV переносят свою основную ценность в областьитераций программного обеспечения и данных. После покупки автомобиль можно обновлять по сети, оптимизируя логику запаса хода, улучшая системы помощи водителю и даже меняя весь интерфейс в салоне — то, что ранее было немыслимо.

Что касается систем помощи водителю, картина в 2026 году уже вполне ясна. Уровень проникновения систем помощи водителю уровня 2 в NEV превышает 50%, а доля установки систем уровня 2+ выросла почти до 30%. Системы помощи водителю стали стандартной функцией в NEV.

В конкретных сценариях:

NOA на шоссе уже очень зрелая технология. В ценовом диапазоне 100–150 тысяч юаней насчитывается более 70 моделей, оснащённых ассистентом движения по шоссе, а некоторые массовые бренды завершили несколько циклов обновлений OTA. После установки пункта назначения на трассе система может самостоятельно менять полосу, обгонять и проезжать съезды/въезды, и этот опыт сейчас весьма стабилен.

Городской NOA также стремительно внедряется последние два года. Несколько лет назад он был доступен только на моделях дороже 300 тысяч юаней, а теперь некоторые NEV ценой в районе 140 тысяч юаней могут использовать городской NOA. Один бренд даже оснастил городским NOA модель за 110 тысяч юаней.

Честно говоря, хотя городской NOA быстро популяризируется, реальное число пользователей не так велико, как можно подумать. Данные показывают, что уровень активации городского NOA составляет менее 30% — у многих функция есть в автомобиле, но они редко пользуются ею ежедневно. С одной стороны, городские дорожные условия действительно сложны, и система иногда всё ещё колеблется или требует вмешательства водителя; с другой стороны, это говорит о том, что от "наличия функции" до "действительной интеграции в повседневные сценарии вождения" ещё некоторое расстояние.

Вот совет при покупке автомобиля: проверьте, насколько отзывчива информационно-развлекательная система, может ли она справляться с несколькими задачами одновременно, насколько точна навигация и насколько хорошо распознавание голоса понимает естественную речь. Эти базовые ощущения, которыми вы будете пользоваться каждый день, и есть ключевые факторы, определяющие, стоит ли автомобиль ваших денег.

Резюме

Оглядываясь на эти три логики:

Электрификация автомобилей обусловлена структурой энергопотребления и физическими ощущениями, что делает её необратимым трендом. Снижение цен – естественный результат зрелости отрасли, поэтому к нему следует относиться рационально. Интеллектуализация – основное направление смещения ценности, но нам нужно различать, что уже сейчас даёт качественное улучшение опыта вождения и поездки, а что ещё требует времени для созревания.

Технологии продолжают развиваться, и рынок всё ещё меняется. Но если вернуться к вашим реальным потребностям – насколько удобна зарядка, сколько километров вы проезжаете ежедневно, каков ваш бюджет на покупку автомобиля – ответ часто оказывается яснее, чем вы думаете.

Исследовательский отдел SMM по новой энергетике, аналитик по конечным пользователям литиевых батарей, Фу Линьци

021-51558494