[SMM Analysis] Коэффициент прекурсора в целом оставался стабильным, при этом цены на сульфаты снижали стоимость прекурсора.

Recently, CATL signed a Memorandum of Understanding with Alfen N.V., a leading new energy integrator in Europe. The two parties plan to deploy 5 GWh of Tianheng sodium-ion battery energy storage systems in Western European countries such as the Netherlands starting from 2027. The Tianheng sodium-ion battery energy storage system boasts a 25-year ultra-long lifespan, with an overall RTE increase of nearly 2% and lower life cycle costs. At the same time, it is compatible with LFP systems, allowing Alfen to be more flexible in battery material selection and reducing the impact of lithium price fluctuations. This signing marks the first deployments of the Tianheng sodium-ion battery energy storage system in the European market. Seizing this opportunity, CATL will accumulate localized experience in applying sodium-ion batteries on the European power grid, enhance product compatibility with European grid standards, thereby accelerating the large-scale popularization of sodium-ion battery energy storage technology in Europe and promoting Europe's zero-carbon and diversified energy transition.

[SMM Литиевая батарея] Аналитический отчёт Soochow Securities отметил, что Ganfeng Lithium (002460.SZ) показала результаты, соответствующие нашим ожиданиям, при этом рост цен на литий способствовал повышению гибкости доходов.

SMM, 16 июля – Компания Hunan Yuneng, ведущий производитель литий-железо-фосфатных материалов (LFP), разослала клиентам уведомление об изменении цен. В Hunan Yuneng заявили, что с марта 2026 года из-за глобальных геополитических колебаний и нарушений в цепочках поставок основные сырьевые компоненты для LFP, такие как сера, фосфорная кислота и сульфат железа, продолжают дорожать. Стоимость фосфата железа взлетела с примерно 10 000 юаней за тонну в начале года до 15 000 юаней за тонну, то есть более чем на 50%. При этом на фосфат железа теперь приходится свыше 70% затрат на переработку LFP. Рост издержек постоянно сжимает маржинальность производства и создаёт серьёзное давление на операционную деятельность, выпуск продукции и оборотный капитал компании. В то же время спрос со стороны рынков электромобилей (NEV) и накопителей энергии неуклонно и динамично растёт, а предложение качественных и эффективных производственных мощностей в отрасли остаётся хронически ограниченным. С июля коэффициент использования мощностей достигает 90%, особенно напряжённая ситуация в высокотехнологичном сегменте. После планового ремонта Hunan Yuneng с начала года работает с полной загрузкой, и новые мощности, введённые в текущем году, уже не способны покрыть растущий объём заказов всех клиентов. Компания приняла решение с 1 августа 2026 года равномерно повысить стоимость переработки всей продукции LFP на 2 000 юаней за тонну. Данные показывают, что среднемесячная цена LFP в июне 2026 года составила 61 113,33 юаня за тонну, что на 19,34% выше среднего уровня в 51 209,52 юаня за тонну на начало года, а по сравнению с 33 802,08 юаня за тонну в аналогичном периоде прошлого года рост в годовом выражении превысил 80%. Со стороны спроса отгрузки литиевых аккумуляторов сохраняют высокие темпы роста, обеспечивая высокую загрузку предприятий LFP. Некоторые аналитические институты прогнозируют, что в 2026 году общий объём поставок литиевых батарей сохранит темпы роста на уровне около 45%, а к 2027 году ёмкость рынка достигнет 3 ТВт·ч, что опережает прежние оценки. Рост отрасли совместно поддерживается сегментами тяговых батарей и аккумуляторов для стационарных накопителей энергии. Наиболее заметную эластичность роста демонстрирует сектор накопителей энергии: в 2026 году ожидается рост поставок аккумуляторных батарей для ESS более чем на 60% в годовом исчислении, годовой объём приблизится к 1 ТВт·ч, а его доля в общем объёме поставок литиевых батарей превысит 38%. Прогнозируется, что в 2027 году эта доля поднимется выше 40%, а в 2028 году приблизится к 50%.