Сильный выжидательный настрой в спотовой торговле поликремнием, консолидация ценового диапазона на пластины [Утренний обзор SMM по кремниевой фотовольтаике]

SMM, 15 июля:

Кремнистый уголь

Цены:

Цены на рынке кремнистого угля на этой неделе оставались стабильными. В частности, гранулированный кремнистый уголь из Ганьсу составлял 1 140 юаней/т, а смешанный кремнистый уголь — 1 060 юаней/т; гранулированный кремнистый уголь из Внутренней Монголии и Нинся — 1 340 юаней/т; некоксующийся кремнистый уголь из Синьцзяна — 855 юаней/т; коксующийся кремнистый уголь из Синьцзяна — 1 400 юаней/т.

Предложение:

На рынке кремнистого угля в настоящее время наблюдается значительная дивергенция предложения. Под влиянием возобновления производства на предприятиях по выпуску металлического кремния в сезон дождей на юго-западе Китая некоторые обогатительные фабрики, работающие по заказам, немного увеличили загрузку, при этом их производственные планы корректировались в соответствии с жестким спросом потребителей. В то же время обогатительные фабрики, которые ранее столкнулись с замедлением отгрузок и накопили высокие запасы, сейчас в основном работают на сокращение складских запасов.

Спрос:

Под влиянием повышения общей загрузки на предприятиях по выпуску кремния на юго-западе Китая объемы закупок сырьевого кремнистого угля также выросли, хотя по-прежнему в основном определялись жестким спросом. В условиях контроля издержек настрой на снижение цен оставался сильным.

Металлический кремний

Цены:

Вчера SMM оценил кислородно-дутьевой кремний #553 в Восточном Китае в диапазоне 9 100–9 200 юаней/т, а кремний #441 — в диапазоне 9 200–9 300 юаней/т. Самый ликвидный фьючерсный контракт консолидировался на уровне 8 450–8 500 юаней/т. На фоне расширения спреда между спотовыми и фьючерсными ценами на металлический кремний и сохраняющихся высоких тарифов на автоперевозки цены на металлический кремний в Восточном Китае оставались относительно устойчивыми. Поддержка фьючерсных цен со стороны издержек продолжала ощущаться на низком уровне, в то время как рост сдерживался соотношением спроса и предложения, в результате чего цены на металлический кремний двигались в боковом тренде.

Производство:

В июле производство металлического кремния в разных регионах различалось. Краткосрочные ремонты или временные остановки части мощностей в Синьцзяне повлияли на краткосрочный выпуск, в то время как ввод новых мощностей в Сычуани, Юньнани и Внутренней Монголии способствовал росту производства. В целом общий объем производства металлического кремния в июле продолжил увеличиваться по сравнению с июнем.

Запасы:

Согласно статистике SMM, по состоянию на 9 июля общие социальные запасы металлического кремния в основных регионах составили 553 тыс. тонн, без изменений по сравнению с предыдущей неделей (без учета Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других районов).

Цены

DMC: Цены по основным сделкам составляли 12 500–12 700 юаней/т, средняя — около 12 600 юаней/т. Противостояние между производителями и потребителями на рынке силиконов еще более усилилось. Поскольку спрос не улучшался, производители шли на значительные уступки для продвижения товаров, что привело к небольшому росту запросов. Однако фактические сделки оставались в фазе осторожного исполнения, при этом большинство участников из среднего и нижнего звеньев ожидали достижения рынком их психологических ценовых ожиданий перед входом в покупку.

D4: Вчерашние котировки составляли 13 000–13 600 юаней/т, средняя — около 13 300 юаней/т.

Силиконовый каучук 107: Вчерашние котировки составляли 12 800–13 000 юаней/т, средняя — около 12 900 юаней/т.

Каучук-сырец: Вчерашние котировки составляли 14 000–14 300 юаней/т, средняя — около 14 150 юаней/т.

Силиконовое масло: вчерашние котировки варьировались от 15 000 до 15 500 юаней/т, средняя составляла примерно 15 250 юаней/т.

Производство:

На этой неделе коэффициенты загрузки в силиконовой отрасли показали структурные изменения. Некоторые ранее остановленные на ремонт установки возобновили работу, но мощности, выведенные из строя новыми остановками, превысили восстановленные, в результате чего общее предложение немного снизилось по сравнению с предыдущей неделей.

Запасы:

Поскольку объемы подписания новых заказов не оправдали ожиданий при сохранении нормального предложения, запасы upstream-предприятий продолжили накапливаться в недельном исчислении.

Поликремний

Цена:

Котировки поликремния N-типа для повторной загрузки составляли 30,5–33 юаня/кг. Рыночные подписания заказов были скудными, готовность downstream-покупателей к закупкам была ограниченной. Соответствующее совещание на следующей неделе может дополнительно прояснить вопросы, связанные с энергопотреблением, что вызывает настороженность на рынке, в то время как цены пока оставались стабильными.

Производство

В июле производство в Китае продолжило расти, в основном за счет наращивания мощностей в таких регионах, как Сычуань и Юньнань.

Запасы:

Запасы начали накапливаться, объемы подписания заказов и текущие заказы были ограничены. Однако запасы некоторых ведущих игроков после отгрузок снизились примерно до 100 тыс. тонн.

Пластины

Цена

На рынке цены на пластины 18X составляли 0,85–0,87 юаня/шт., пластины 210RN — 0,95–0,97 юаня/шт., пластины 210N — 1,15–1,17 юаня/шт. В этом раунде нижняя граница диапазонов 210R и 210N снизилась на 0,01 юаня/шт. Текущие цены отражают реальные диапазоны сделок, и в целом цены на пластины хорошо поддерживаются.

Производство

Согласно последнему опросу SMM, началась оптимизация мощностей, при этом предприятия второго и третьего эшелонов сдают производственные линии в аренду. Объемы внешнего толлинга и коэффициенты распределения скорректировались. В целом объем производства в июле снизился примерно на 2% по сравнению с июнем.

Запасы

Накопление запасов производителей пластин показало расходящуюся динамику. Запасы ведущих игроков превысили разумные уровни. Заказы на запасы в бондовых зонах для поставок в Индию столкнулись с ослаблением предельного спроса, в то время как ряд африканских стран вышел на передний план экспорта.

Высокочистый кварцевый песок

Цена

В настоящее время цены на отечественный песок для внутреннего слоя составляют 40 000–45 000 юаней/т, на песок для среднего слоя — 20 000–24 000 юаней/т, на песок для внешнего слоя — 16 000–18 000 юаней/т, а на импортный высокочистый кварцевый песок — 50 000–55 000 юаней/т. Цены на 33-дюймовые кварцевые тигли — 6 000–6 100 юаней/шт., на 36-дюймовые — 6 500–6 800 юаней/шт. Нижняя граница ценового диапазона на крупногабаритные тигли была немного повышена, в то время как цены на кварцевый песок в целом оставались стабильными.

Производство

В июле график производства высокочистого кварцевого песка в Китае увеличился примерно на 5% по сравнению с предыдущим месяцем. Отечественное производство кремниевых пластин в июле немного снизилось. После того как цены на тигли перестали падать и стабилизировались, спрос на заказы несколько улучшился. Предприятия по производству высокочистого кварцевого песка формировали производственные графики с учетом спроса на тигли. В последнее время начал расти спрос на высокочистый кварцевый песок для полупроводников и фотоэлектричества.

Запасы

7 В июле запасы импортного кварцевого песка продолжали расти. В III квартале 2026 года предприятия по производству пластин будут разумно закупать тигли с учетом запланированного объема производства, а общий уровень запасов кварцевого песка продолжит расти.