Цены на нефть выросли, тогда как металлы в целом подешевели: олово на LME и SHFE, глинозём и свинец на LME упали более чем на 1%, а серебро, платина и кокс на SHFE возглавили снижение [SMM Midday Review]

SMM 13 июля:

Рынок металлов:

По состоянию на перерыв в середине дня, базовые металлы на внутреннем рынке почти все снизились: медь на SHFE упала на 0,78%, алюминий на SHFE – на 0,37%, свинец на SHFE – на 0,62%, цинк на SHFE – на 0,68%, олово на SHFE – на 1,51%, никель на SHFE вырос на 0,02%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на литой алюминий снизился на 0,54%, контракт на глинозем – на 1,32%, контракт на карбонат лития вырос на 0,2%, контракт на металлический кремний – на 0,36%, а контракт на поликремний – снизился на 0,17%.

Черные металлы в основном снизились. Железная руда подешевела на 0,6%, арматура – на 0,81%, горячекатаный лист – на 0,49%, нержавеющая сталь незначительно выросла на 0,07%. Среди коксующегося угля и кокса наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 1,47%, а контракт на кокс – на 2,17%.

На зарубежных рынках базовых металлов, по состоянию на 11:47, металлы на LME в основном снизились: медь на LME подешевела на 0,81%, алюминий на LME незначительно вырос на 0,08%, свинец на LME – на 1,11%, цинк на LME – на 0,75%, олово на LME – на 1,63%, никель на LME – на 0,51%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:47, золото на COMEX снизилось на 1,18%, серебро на COMEX – на 2,83%. На внутреннем рынке драгоценных металлов золото на SHFE упало на 1,47%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE – на 2,97%.

Кроме того, на перерыве в середине дня наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину снизился на 2,19%, а на палладий – на 1,51%.

По состоянию на перерыв в середине дня наиболее торгуемый фьючерсный контракт на контейнерные перевозки (маршрут Европа) вырос на 1,5% до 2 438 пунктов.

По состоянию на 11:47 13 июля, котировки в середине дня по отдельным фьючерсам:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня, по спотовым ценам на катодную медь №1 в Гуандуне против ближайшего контракта: высококачественная медь котировалась по 80 юаней/т, что на 30 юаней/т ниже предыдущего торгового дня; медь стандартного качества котировалась со скидкой 10 юаней/т, что на 60 юаней/т ниже; медь SX-EW – со скидкой 80 юаней/т, снижение на 70 юаней/т. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 103 320 юаней/т, снизившись на 710 юаней/т к предыдущему дню, а средняя цена SX-EW – 103 215 юаней/т, снижение на 725 юаней/т. Спотовый рынок: после выходных запасы в Гуандуне наконец прервали серию из семи снижений…

Макроэкономический фронт

Китай:

[Анонс: Пресс-канцелярия Госсовета КНР проведет пресс-конференцию, посвященную совершенствованию системы управления природными ресурсами, во вторник, 14 июля 2026 года, в 15:00.] Пресс-канцелярия Госсовета КНР проведет пресс-конференцию в 15:00 во вторник, 14 июля 2026 года, с участием заместителя министра природных ресурсов Чжан Вэньтуна и заместителя директора Государственного управления лесного и степного хозяйства (Управления национальных парков) Чжан Лимина, которые расскажут о совершенствовании системы управления природными ресурсами и ответят на вопросы журналистов.

[Операции обратного репо НБК обеспечили чистый вброс ликвидности в размере 217 млрд юаней за день] Сегодня НБК провел операции 7-дневного обратного репо на сумму 224 млрд юаней. С учетом погашения 7 млрд юаней по 7-дневным обратным репо, чистый вброс ликвидности за день составил 217 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

По доллару США:

По состоянию на 11:47 индекс доллара США вырос на 0,18% до 101,14. Скачок цен на нефть вновь вызвал опасения рынка по поводу инфляции. На предыдущей неделе цены на нефть уже продемонстрировали самый значительный недельный рост с середины мая. Трейдеры, в свою очередь, усилили ставки на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США — рынок процентных свопов теперь закладывает совокупное повышение ставки ФРС почти на 40 базисных пунктов к декабрю, что значительно больше, чем примерно 15 базисных пунктов в начале июня. (Wall Street CN)

Опрос экономистов, проведенный Wall Street Journal в этом месяце, показывает, что влияние конфликта с Ираном на экономику США оказалось гораздо меньше, чем опасались экономисты ранее. Однако плохая новость заключается в том, что конфликт сделал инфляцию, которая и без того значительно превышает целевой уровень ФРС в 2%, более устойчивой и лишил ФРС возможности для снижения ставок. По сравнению с апрельским опросом, проведенным примерно через месяц после начала конфликта, взгляды экономистов существенно изменились. Теперь прогнозисты ожидают, что экономика США вырастет на 2,1% в этом году, измеряемом по реальному ВВП с IV квартала 2025 года по IV квартал 2026 года, по сравнению с оценкой в 2% в апреле. Средняя вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев, ожидаемая экономистами, снизилась до 25% с 33% в апреле, что является самым низким уровнем с начала 2025 года. Однако улучшение перспектив роста сопровождается растущими опасениями по поводу инфляции. Экономисты ожидают, что инфляция индекса потребительских цен составит 3,4% за 12 месяцев, заканчивающихся в декабре, по сравнению с 3,2% в апрельском опросе. Опасения по поводу инфляции вышли за рамки обусловленного войной роста цен на энергоносители. Экономисты прогнозируют, что индекс цен на личные потребительские расходы без учета продуктов питания и энергоносителей, показатель, за которым пристально следят чиновники ФРС, вырастет на 3,2% в 2026 году, что выше прогноза в 2,9% в апреле. (Приложение Jin10 Data)

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит текущую процентную ставку в июле, составляет 62,1%, а вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 37,9%. Вероятность сохранения ставки на текущем уровне до сентября составляет 26,4%, совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 51,8%, а на 50 базисных пунктов — 21,8%. (Приложение Jin10 Data)

Инвесторы сосредоточат внимание на полугодовых показаниях нового председателя ФРС Кевина Уорша в Конгрессе во вторник и среду, чтобы узнать его последние взгляды на инфляцию и процентные ставки, а также на прогрессе его плана реформирования ФРС. Уорш, вероятно, будет подвергнут расспросам законодателей по поводу его масштабного плана реформирования ФРС США. Ранее ФРС объявила список назначений в пяти рабочих группах, созданных Уоршем для оценки всего — от методов коммуникации до размера баланса. Ян Линген, глава стратегии по ставкам в США в BMO Capital Markets, сказал, что инвесторы будут следить за показаниями Уорша в поисках более подробной информации и указаний относительно того, как председатель видит общее состояние экономики США и политику ФРС. В настоящее время рынок находится в состоянии низкой ликвидности и низкой уверенности, по крайней мере до публикации данных по инфляции во вторник и показаний Уорша. (Приложение Jinshi Data)

В плане данных:

Сегодня будут опубликованы данные по денежной массе M2 Китая за июнь в годовом выражении, новые кредиты в юанях Китая за июнь с начала года, прирост социального финансирования Китая за июнь с начала года и другие. Также стоит обратить внимание на выступление члена Совета управляющих ФРС Боуман на тему «Модернизация финансового регулирования».

По рынку нефти:

По состоянию на 11:47, цены на нефть обеих марок выросли: WTI подорожала на 4,02%, Brent — на 3,97%. Неопределенность вокруг ситуации в Ормузском проливе напрямую способствует росту цен на нефть. (Wall Street CN)

Тем временем, премьер-министр Ирака посетит Вашингтон в понедельник для углубления стратегических связей с США, ожидается подписание соглашений по нефти и газу в рамках более широких усилий по укреплению экономического, торгового и инвестиционного сотрудничества. На фоне продолжающейся военной эскалации между США и Ираном, Ирак стремится балансировать отношения с соседним Ираном и США. «Подписываемые соглашения будут включать несколько меморандумов о взаимопонимании в нефтегазовом секторе, и Ирак готовится привлечь ряд американских компаний для придания импульса наращиванию нефтяных мощностей», — заявил представитель иракского правительства Хадер Аль-Абуди. Планируемые нефтегазовые соглашения также будут направлены на открытие альтернативных экспортных каналов, чтобы снизить уязвимость Ирака в случае нарушения работы Ормузского пролива, сообщило Иракское национальное информационное агентство со ссылкой на Аль-Абуди. Как и другие производители Персидского залива, Ирак понес потери в доходах от нефти во время американо-иранской войны из-за физического закрытия этого важнейшего водного пути. (Приложение Jinshi Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►