【SMM Analysis】Обзор коммерческих NEV в I полугодии 2026: объёмы тяжелых грузовиков удвоились, формируется рынок «голубого океана»

В первом полугодии 2026 года сектор новых энергетических коммерческих автомобилей (NECV) действительно взлетел. По данным CAAM, продажи NECV в Китае в первом полугодии 2026 года достигли 548 тыс. единиц, увеличившись на 36 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи на внутреннем рынке составили 495 тыс. единиц, рост на 40 %, а экспорт достиг 53 тыс. единиц, увеличившись на 8 %.

Высокий внутренний спрос объясняется двумя основными факторами: государственной поддержкой и снижением себестоимости.

Что касается политики, то инициативы «двух новых» продолжали поддерживать утилизацию коммерческих автомобилей стандарта выбросов China IV и ниже с заменой на модели с низким уровнем выбросов, приоритет отдавался электромобилям. Субсидии на приобретение новых NECV могут достигать 140 тыс. юаней на автомобиль, а в некоторых регионах могут суммироваться до 220 тыс. юаней, что существенно сокращает срок окупаемости разницы в цене между электромобилями и дизельными автомобилями.

Что касается затрат, то на фоне сохранения высоких цен на нефть в этом году преимущество электроэнергии по сравнению с дизелем в себестоимости стало очевидным. Электрические коммерческие автомобили позволяют экономить около 0,8 юаня на километр по затратам на энергию, что составляет 80 тыс. юаней годовой экономии для автомобиля с пробегом 100 000 км в год. Кроме того, снижение цен на аккумуляторы, а также растущая зрелость моделей замены батарей и лизинга значительно сократили разрыв в первоначальной стоимости покупки между NECV и их аналогами с ДВС.

С учетом как политической поддержки, так и улучшения затрат, коэффициент проникновения NECV неуклонно рос. В мае уровень проникновения NECV на внутреннем рынке достиг 40 %, что на 15 процентных пунктов выше, чем за тот же период прошлого года. Среди них тяжелые грузовики выделились как самый яркий сегмент: совокупные продажи на внутреннем рынке достигли 126,2 тыс. единиц в первом полугодии 2026 года, увеличившись на 85 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «План реализации по продвижению широкомасштабного внедрения новых энергетических тяжелых грузовиков», совместно выпущенный Министерством транспорта и другими ведомствами, устанавливает четкие целевые показатели: уровень проникновения 40 % и общий парк 1,6 млн единиц к 2030 году, что обеспечивает ясную траекторию роста для этого сегмента.

Экспорт NECV также уверенно растет. В мае экспортный коэффициент проникновения NECV впервые превысил 10 %. Хотя его доля в общем экспорте коммерческих автомобилей остается относительно небольшой, стратегическое значение экспорта очевидно в условиях все более жесткой внутренней конкуренции. Китай углубляет свое присутствие на традиционных рынках, таких как Азиатско-Тихоокеанский регион, Южная Америка и Африка, а также выходит на рынки с более высокими стандартами, включая Турцию, Австралию и Германию. Китайские коммерческие автомобили постепенно переходят от позиционирования «доступная цена» к позиции, определяемой высокой технологичностью.

С учетом сокращения продаж NEV на внутреннем рынке на 13 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первом полугодии 2026 года и вероятного сохранения давления на внутренние продажи, сектор NECV по-прежнему представляет собой голубой океан. SMM прогнозирует, что соотношение легковых и коммерческих автомобилей на китайском рынке NEV составит примерно 91:9 в 2026 году и изменится до 87:13 к 2030 году. Хотя легковые автомобили останутся доминирующим сегментом, коммерческие автомобили имеют более высокую емкость батарей на одно транспортное средство, что будет существенно поддерживать долгосрочный спрос на сырье для аккумуляторов, в частности на литий-железо-фосфат.

Что касается емкости аккумуляторов, коммерческие автомобили также демонстрируют значительный рост. В мае средняя емкость аккумулятора у новых энергетических автобусов и грузовиков превысила 210 кВт·ч, по сравнению с примерно 180 кВт·ч в тот же период прошлого года. Рост доли тяжелых грузовиков стал ключевым фактором — средняя емкость аккумулятора новых энергетических тяжелых грузовиков уже достигла 460 кВт·ч. Ожидается, что по мере дальнейшего увеличения проникновения тяжелых грузовиков средняя емкость батареи для грузовых автомобилей на новых источниках энергии превысит 300 кВт·ч к 2030 году.

С глобальной точки зрения SMM оценивает, что в 2026 году автомобили с ДВС по-прежнему будут занимать 77,5 % рынка коммерческих автомобилей, тогда как на NEV придется 22,5 %, из которых BEV и PHEV составят 17,4 % и 5,1 % соответственно. BEV стали основным направлением в секторе NECV по простым причинам: операторы коммерческого транспорта ориентируются на стоимость за километр, а чисто электрическая эксплуатация значительно дешевле дизеля. Тяжелые грузовики и автобусы, как правило, работают на фиксированных маршрутах, что делает их идеальными для решений по замене батарей, а государственная политика также благоприятствует BEV. В долгосрочной перспективе BEV сохранят доминирующее положение в секторе NECV.