[SMM Computing Flash] Облачный провайдер предложил H100 bare metal в пределах 80 000, заявив, что межсезонья нет, а предложение остаётся ограниченным.

SMM learned that the rules for direct green electricity connections have been further clarified. Under the grid-connection direct-connection model, small-volume green electricity is temporarily unable to complete traceability certification; only after signing a power purchase contract through formal green electricity trading channels can an application be submitted for the corresponding green electricity certificate to complete traceability. Meanwhile, green electricity direct-connection projects nationwide are uniformly required to pay power sales and distribution-related fees in accordance with Document No. 11925, with the Northwest region offering the largest discounts nationwide. SMM believes that the higher traceability threshold will drive computing-power enterprises to shift from physical direct connections to contract-based direct procurement; after the fee basis is unified, differences in regional discounts may further amplify the electricity price advantage in western China. In the Horinger New Area of Inner Mongolia, the electricity prices for direct green electricity supply to households are approximately 0.33–0.36 yuan/kWh.

SMM выяснило, что спрос на модернизацию существующих центров обработки данных растет, при этом пути развития демонстрируют региональные различия. Существующие проекты вдоль восточного побережья, как правило, модернизируются в высокомощные интеллектуальные вычислительные шкафы или локальные периферийные фабрики токенов, принимая на себя близлежащее локальное развертывание крупных моделей для центральных государственных предприятий и крупных компаний. Существующие проекты на западе больше подходят для автономного обучения и инференса крупных моделей, при этом окна модернизации должны избегать текущих циклов эксплуатации бизнеса и отдавать приоритет стабильной работе действующих сервисов. SMM полагает, что затраты на модернизацию и риски простоев становятся основными ограничениями для высвобождения существующих запасов, и краткосрочное новое эффективное предложение может оказаться ниже рыночных ожиданий.

SMM стало известно, что два перемещаемых полных блока H800 на востоке Китая доступны для аренды с ежемесячной ставкой 70 000 юаней за блок в месяц, хотя срок аренды и условия с учётом налогов не уточняются. Ранее годовой контракт на ту же модель в центральном Китае был подписан с ежемесячной арендной платой 76 000 юаней, что делает эту сделку примерно на 6 000 юаней ниже — снижение почти на 8%. Перемещаемые ресурсы обычно имеют премию за ликвидность, однако эта сделка оценивается ниже ставки долгосрочного контракта с фиксированным дата-центром, что отражает более слабую ликвидность H800 по сравнению с H100 и H200, при этом покупатели на стороне спроса придают большее значение определённости развёртывания. В настоящее время ежемесячная аренда H100 колеблется от 75 000 до 82 000 юаней, что сужает ценовой разрыв с H800 до 5 000–12 000 юаней.