[Ежедневный обзор вычислительных мощностей SMM] H100 верхнего сегмента и 4090 нижнего сегмента расходятся, существующие модели ускоряют переход от аренды к продажам

[Обзор рынка] Сегодня индекс цен на аренду вычислительных мощностей SMM частично скорректировался и показал смешанную динамику: максимальная цена H100 в дельте Янцзы выросла, минимальная цена 4090 в дельте Янцзы снизилась, остальные 17 индексов в основном остались без изменений. Структурные сигналы на уровне рынка сосредоточены на монетизации существующих моделей — предложения о продаже комплектных блоков A100 и видеокарт потребительского класса высокого уровня появлялись массово.

[H100, дельта Янцзы: максимальная цена выросла на 1,22%] Максимальная месячная аренда SMM-H100-80G-комплектный блок-дельта Янцзы-месячный пакет выросла с 82 000 юаней до 83 000 юаней, увеличившись на 1 000 юаней, что составляет рост месячной аренды на 1,22%; максимальная почасовая ставка за карту выросла с 14,24 юаня до 14,41 юаня, увеличившись на 1,19%. Четыре новых ресурса из центров обработки данных провинции Цзянсу вышли на рынок с котировками выше прежнего верхнего предела листингов, подняв ценовой потолок, и ценовая власть над высокопроизводительными вычислительными мощностями в регионе осталась у держателей ресурсов.

[4090, дельта Янцзы: фиксированный месячный выпуск, минимальная цена снизилась на 2,78%] Минимальная месячная аренда SMM-4090-24G-комплектный блок-дельта Янцзы-месячный пакет снизилась с 7 200 юаней до 7 000 юаней, уменьшившись на 200 юаней, что составляет снижение на 2,78%; минимальная почасовая ставка за карту снизилась с 1,25 юаня до 1,22 юаня. В восточном Китае кластер в начале месяца выпустил более 40 единиц 4090 на фиксированной основе с месячной арендой 7 000 юаней за единицу, что ниже прежнего прозрачного диапазона 7 100–7 300 юаней. Предложение сформировало предсказуемый месячный темп, а оборот существующих машинных ресурсов нормализовался.

[Монетизация существующих запасов: A100 переходит от аренды к продаже, спот 5090 достиг нового максимума] SMM стало известно, что в южном Китае один комплект из 8-карточного модуля A100 80G SXM был предложен по цене 870 000 юаней за комплект, тест пройден и без гарантии. Это был первый случай сбора котировок на продажу оборудования данной модели; ранее A100 80G появлялся только в котировках аренды по 34 000–35 000 юаней в месяц. В южном Китае 30 единиц спотового товара 5090 были предложены по 41 800 юаней за единицу, что ещё на 800 юаней выше августовской выборки и является новым рекордным значением. Вместе с 11 единицами A100 40G bare metal в Восточном Китае по 10 000 юаней с НДС (практически без изменений относительно котировки 8 800 юаней без НДС), а также дополнительной межрыночной котировкой 17 220 долл. за единицу на 50 рабочих станций Pro 6000 в Гонконге, сигналы, ориентированные на продажи, заметно усилились.

[Точка зрения SMM] Сегодня ключевые противоречия проявились на обоих концах: во‑первых, сосуществование высоких цен входа на новые ресурсы H100 и ежемесячный выпуск 4090, снижающий нижнюю границу, при этом дефицит в верхнем сегменте и оборачиваемость складских остатков потребительского уровня развивались в одном направлении, одновременно расширяя оба края ценового диапазона; во‑вторых, переход A100 в полной комплектации от аренды к продажам и рост цен закупки 5090 до уровня цен продажи — в русле недавнего тренда 4090 «от аренды к покупке», поскольку держатели существующих моделей ускорили монетизацию. SMM полагала, что рост выборки котировок на продажу обогатит ряд цен на оборудование и обеспечит перекрёстную валидацию двухконтурного ценообразования для аренды и закупок.