В Юго-Восточной Азии ускоряется сегментация системы цен на алюминиевую заготовку 6063【Анализ SMM】

С продолжающимся расширением алюминиевой переработки и смежных отраслей в Юго-Восточной Азии региональные рынки производства, потребления и торговли алюминиевой заготовкой привлекают всё больше внимания. Малайзия, Таиланд и Вьетнам являются не только важными центрами производства и потребления алюминиевой заготовки в регионе, но и играют ключевую роль в региональных торговых потоках алюминиевой заготовки. В то же время такие рынки, как Индонезия, Филиппины и Камбоджа, находятся на стадии, когда развитие местных перерабатывающих мощностей и спрос на импортную алюминиевую заготовку растут одновременно.

С марта 2026 года эскалация геополитических конфликтов на Ближнем Востоке вызвала значительные сбои в глобальной цепочке поставок алюминия. С одной стороны, неопределённость в отношении поставок первичного алюминия и алюминиевых полуфабрикатов с Ближнего Востока возросла, что стимулировало закупочный интерес к первичному алюминию, алюминиевой заготовке и вторичному алюминию на всех азиатских рынках за пределами Китая. С другой стороны, колебания цен на сырую нефть и стоимости морских перевозок ещё больше увеличили региональные затраты на переработку и торговлю алюминием. В этих условиях цены на алюминий на LME, азиатские региональные премии и местные затраты на переработку алюминиевой заготовки в Юго-Восточной Азии в той или иной степени колебались.

В то же время изменения соотношения цен SHFE/LME периодически влияют на окно экспортного арбитража для китайских алюминиевых полуфабрикатов. Когда зарубежные цены на алюминий выше внутренних и экспортная маржа улучшается, китайские алюминиевые полуфабрикаты и часть ресурсов, перерабатываемых по давальческой схеме, проявляют большее желание выйти на рынок Юго-Восточной Азии, создавая определённые нарушения в динамике спроса и предложения на местную заготовку и её котировках. Однако, когда ценовой спред сокращается, региональное ценообразование возвращается к модели, определяемой совместно местным предложением, импортом с Ближнего Востока и другими зарубежными ресурсами.

Торговые потоки

С точки зрения направлений экспорта потоки продукции Юго-Восточной Азии по коду HS760120 относительно концентрированы. В 2025 году суммарный объём десяти крупнейших направлений экспорта продукции HS760120 из Юго-Восточной Азии составил около 1,2695 млн т, что составило приблизительно 93,3% от общего объёма экспорта региона. Китай стал крупнейшим направлением: годовой экспорт в эту страну достиг примерно 602,1 тыс. т, составив около 44,3%. За ним следовали Япония, Вьетнам и Индия с объёмами около 149,3 тыс. т, 143,5 тыс. т и 111,7 тыс. т соответственно, что составило приблизительно 11,0%, 10,5% и 8,2%.

Следует отметить, что код HS760120 включает слитки первичных алюминиевых сплавов, слитки вторичных алюминиевых сплавов, другие заготовки из алюминиевых сплавов и некоторые литые изделия из алюминиевых сплавов. Поэтому эти данные в основном служат ориентиром для наблюдения за торговыми потоками необработанных алюминиевых сплавов и заготовок из алюминиевых сплавов в Юго-Восточной Азии и не могут напрямую приравниваться к объемам экспорта алюминиевой заготовки 6063.

С началом 2026 года из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке возросла неопределенность в глобальной цепочке поставок первичного алюминия и алюминиевой продукции, а торговые потоки алюминиевого сырья и алюминиевых заготовок в Азии претерпели определенные корректировки. Данные показывают, что общий экспорт из Юго-Восточной Азии по коду HS760120 в феврале 2026 года снизился примерно до 88 800 т, затем восстановился до примерно 110 700 т в марте и далее вырос примерно до 116 600 т в апреле. С февраля по апрель совокупный рост составил около 31,2%.

Что касается изменений в направлениях поставок, Китай оставался крупнейшим экспортным направлением, хотя экспорт в Китай в апреле снизился по сравнению с мартом. Индия, Южная Корея, Тайвань (Китай) и Япония показали более заметный рост в период с марта по апрель. Так, экспорт в Индию вырос с примерно 8 200 т в феврале до примерно 15 700 т в апреле; экспорт в Южную Корею увеличился с примерно 2 400 т в феврале до примерно 10 000 т в апреле; экспорт на Тайвань (Китай) поднялся с примерно 1 500 т в феврале до примерно 4 100 т в апреле; а экспорт в Японию восстановился примерно до 13 700 т в апреле.

В целом восстановление экспорта из Юго-Восточной Азии по коду HS760120 в феврале–апреле 2026 года отражало, с одной стороны, постепенное восстановление региональной торговли после праздника Китайского Нового года. С другой стороны, это также могло быть связано с тем, что азиатские покупатели увеличили закупки ресурсов из Юго-Восточной Азии и дополнили альтернативные источники поставок после того, как конфликт на Ближнем Востоке повысил риски поставок зарубежного первичного алюминия, алюминиевых заготовок и вторичного алюминия.

Учитывая, что Китай, Индия, Япония, Южная Корея и Тайвань (Китай) являются важными рынками переработки и потребления алюминия в Азии, рост потоков продукции из Юго-Восточной Азии на эти рынки свидетельствует о том, что региональные необработанные алюминиевые сплавы и заготовки из алюминиевых сплавов сыграли определенную восполняющую и балансирующую роль в торговле в периоды нарушения цепочек поставок. Для рынка 6063 алюминиевой заготовки эту тенденцию нельзя напрямую приравнивать к изменениям экспорта 6063 заготовки, однако она может служить важным ориентиром для оценки циркуляционной активности алюминиевых заготовок и алюминиевого сырья в Юго-Восточной Азии, регионального спроса на замещение и колебаний стоимости переработки.

Анализ рынка и цен

С продолжающимся расширением алюмоперерабатывающих и downstream-предприятий в Юго-Восточной Азии ситуация с 6063 алюминиевой заготовкой различается по странам из-за разницы в уровне переработки и downstream-спросе. В целом, Малайзия и Таиланд являются основными производителями алюминиевой заготовки в регионе, также обладая определёнными мощностями местного потребления. Перерабатывающие мощности Вьетнама быстро растут, однако некоторые местные котировки по-прежнему в основном относятся к негомогенизированной литой заготовке. Такие рынки, как Камбоджа и Филиппины, остаются на этапе, когда развитие местных перерабатывающих мощностей сосуществует со спросом на импортную алюминиевую заготовку.

С точки зрения статуса гомогенизации, котировки основной массы 6063 алюминиевой заготовки в Малайзии и Таиланде обычно уже включают гомогенизационную обработку, и соответствующие затраты на гомогенизацию в основном включены в стоимость переработки заготовки, указываемую производителями. На тайском рынке также существует небольшое количество котировок негомогенизированной 6063 заготовки, которые можно использовать для оценки базовой стоимости переработки литой заготовки. Во Вьетнаме ситуация иная: поскольку некоторые предприятия в основном предлагают негомогенизированную литую заготовку, видимая стоимость переработки 6063 алюминиевой заготовки обычно на 50–100 долл./т ниже, чем котировки гомогенизированной заготовки в Малайзии и Таиланде.

Гомогенизация алюминиевой заготовки — важный процесс термообработки при производстве 6063 заготовки. Он обычно заключается в помещении литой алюминиевой заготовки в гомогенизационную печь для нагрева, выдержки и охлаждения, чтобы внутреннее распределение компонентов стало более равномерным, а микроструктурная сегрегация, образовавшаяся при литье, была устранена. Для 6063 алюминиевой заготовки гомогенизация способствует повышению стабильности на последующем этапе экструзии, снижению растрескивания при экструзии, поверхностных дефектов и колебаний свойств, а также улучшению качества поверхности и выхода экструдированных профилей. Поэтому в цепочке создания стоимости алюминиевой экструзии гомогенизированная алюминиевая заготовка обычно обладает более высокой потребительной стоимостью, чем негомогенизированная литая заготовка.

Согласно исследованию рынка SMM, с марта 2026 года под влиянием таких факторов, как эскалация геополитических конфликтов на Ближнем Востоке, сокращение поставок первичного алюминия и алюминиевых заготовок за рубежом, а также колебания стоимости энергии и морских перевозок, плата за обработку алюминиевых заготовок 6063 в основных странах Юго-Восточной Азии выросла в разной степени. В частности, плата за обработку гомогенизированных алюминиевых заготовок 6063 в Малайзии и Таиланде в какой-то момент выросла с прежних $200–250/т до $250–300/т, а некоторые высококлассные котировки в пиковый период даже превышали $300/т.

По мере периодического ослабления ситуации на Ближнем Востоке в середине июня плата за обработку алюминиевых заготовок 6063 в Малайзии и Таиланде снизилась. В настоящее время основная плата за обработку алюминиевых заготовок 6063 в Малайзии стабилизировалась на уровне около $250/т, а основная плата за обработку гомогенизированных алюминиевых заготовок в Таиланде также стабилизировалась около $250/т. Однако из-за различий в структуре сырья, состоянии продукции и основе котировок между предприятиями плата за обработку по-прежнему демонстрирует широкий диапазон. В Таиланде плата за обработку некоторых алюминиевых заготовок 6063 упала до минимума около $100–150/т. Во Вьетнаме с марта по июнь плата за обработку алюминиевых заготовок 6063 выросла с прежних $150–200/т до $200–250/т, а затем к середине июня снизилась примерно до $200/т.

Кроме того, с точки зрения рынка импортных алюминиевых заготовок, в мае-июне SMM узнал, что премии/скидки CIF на алюминиевые заготовки 6063 в Таиланде и Малайзии в основном составляли около премии в $100/т, в то время как некоторые дешевые ресурсы даже упали до скидки около $100/т. Эти ресурсы в основном представляли собой алюминиевые заготовки 6063, обработанные в Китае в рамках переработки и затем реэкспортированные на рынок Юго-Восточной Азии. Благодаря ценовым преимуществам и увеличению притока грузов на определенных этапах эти ресурсы оказали определенное влияние на местный рынок алюминиевых заготовок в Юго-Восточной Азии.

С марта по апрель, под влиянием геополитических конфликтов на Ближнем Востоке, возросла неопределенность в отношении некоторых поставок алюминия с Ближнего Востока. Азиатские покупатели в Индии, Японии, Южной Корее и Тайване (Китай) проявляли повышенный интерес к алюминиевым заготовкам и связанным алюминиевым сплавам из Юго-Восточной Азии, что способствовало оттоку некоторых ресурсов алюминиевых заготовок из региона и поддерживало более высокие региональные котировки. Однако с наступлением мая и июня, по мере поступления китайской алюминиевой заготовки на рынки Таиланда и Малайзии по каналам переработки давальческого сырья и реэкспорта, конкуренция для местных производителей алюминиевой заготовки в Юго-Восточной Азии возросла. Исследования SMM показывают, что давление сбыта у ряда производителей заготовки 6063 в Малайзии и Таиланде усилилось по сравнению с предыдущим периодом, а ресурсы, прибывающие по низким импортным ценам, оказывают определённое понижательное давление на внутренние цены франко-завод и центр сделок.

Перспективы алюминиевой переработки в Юго-Восточной Азии

В дальнейшем рынок алюминиевой заготовки 6063 в Юго-Восточной Азии продолжит развиваться в условиях расширения региональных перерабатывающих мощностей, импортозамещения, изменения структуры сырья и зарубежных требований к низкоуглеродной продукции. В краткосрочной перспективе Малайзия, Таиланд и Вьетнам останутся ключевыми рынками производства и потребления заготовки 6063 в регионе. Малайзия и Таиланд обладают сравнительно зрелыми мощностями по литью и гомогенизации заготовки, а их системы ценообразования ближе к логике котировок на основе «LME + региональная премия + плата за гомогенизацию». В то же время во Вьетнаме по-прежнему существует потенциал роста спроса на заготовку по мере наращивания мощностей по экструзии и последующей переработке, однако база котировок для гомогенизированной и негомогенизированной продукции требует дальнейшей дифференциации.

Хотя на таких рынках, как Индонезия, Филиппины и Камбоджа, локальная выборка пока ограничена, с продвижением местных проектов по алюминиевой переработке в будущем стоит отслеживать спрос на импортную заготовку, вторичную заготовку и внутрирегиональные торговые потоки.

В средне- и долгосрочной перспективе СВАМ и низкоуглеродные требования зарубежных заказчиков могут ещё больше усилить сегментацию системы цен в цепочке создания стоимости алюминия в Юго-Восточной Азии. Для рынка заготовки в регионе влияние СВАМ не обязательно будет напрямую отражаться в масштабном экспорте самой заготовки в Европу — оно может передаваться по цепочке экспорта алюминиевых профилей, оконного и дверного профиля, промышленных профилей и другой продукции глубокой переработки.

В будущем при закупках алюминиевой продукции из Юго-Восточной Азии европейские заказчики, вероятно, будут уделять повышенное внимание источникам сырья, соотношению первичного алюминия, собственного возвратного и алюминиевого лома, данным о выбросах углерода, прослеживаемости цепочки поставок и возможностям сторонней верификации. В этих условиях предприятия, обладающие стабильными мощностями по гомогенизации, прозрачной структурой сырья, способные предоставлять данные по выбросам и варианты низкоуглеродных материалов, могут получить более сильные преимущества при получении экспортных заказов и ведении ценовых переговоров.

С точки зрения системы цен СВАМ, возможно, не приведёт к немедленному одностороннему росту платы за переработку заготовки 6063 в Юго-Восточной Азии, но повысит требования рынка к дифференциации «состояния продукции» и «атрибутов сырья». В будущем ценовые спреды между заготовкой, полученной напрямую из жидкого алюминия, заготовкой из переплавленных алюминиевых слитков и заготовкой из переплавленного алюминиевого лома, между гомогенизированной и негомогенизированной заготовкой, а также различия между премией CIF на импортную заготовку и местной платой за переработку франко-завод — все эти показатели, как ожидается, станут ключевыми областями рыночного внимания.

По мере дальнейшего роста алюминиевой переработки в Юго-Восточной Азии рынок заготовки 6063 может постепенно перейти от относительно обобщённых торговых котировок прошлого к более сегментированной системе цен с дифференциацией по стране, марке сплава, статусу гомогенизации, атрибуту сырья и условиям поставки.

Ценовые котировки SMM

На фоне расширения региональной переработки и низкоуглеродных тенденций плата за переработку заготовки 6063 в Юго-Восточной Азии постепенно становится одним из ключевых ценовых индикаторов для рынка. Чтобы помочь предприятиям лучше отслеживать ценовые изменения на этом рынке, SMM после рыночных исследований и доработки методологии расчёта цен с 3 июля 2026 года (пятница) введёт ряд котировок платы за переработку заготовки 6063, расчётной справочной цены и премии/скидки CIF по странам Юго-Восточной Азии для использования в качестве ориентира.

Котировки премии на алюминиевую заготовку 6063 в Юго-Восточной Азии будут обновляться еженедельно по пятницам в 12:00 дня по куала-лумпурскому времени (Малайзия, соответствует пекинскому времени, GMT+8). Из-за различий в методах расчётов у предприятий полная цена на заготовку может варьироваться. Для справки её можно оценить по следующей формуле: 【Официальная расчётная цена наличного металла LME + квартальная MJP + плата за переработку заготовки 6063】. Подробная информация о соответствующих котировках приведена ниже:

1. Камбоджа, заготовка 6063 (гомогенизированная), премия франко-завод Камбоджа, долл. США/тонна

2. Малайзия, заготовка 6063 (гомогенизированная), премия франко-завод Малайзия, долл. США/тонна

3. Таиланд, заготовка 6063 (гомогенизированная), премия франко-завод Таиланд, долл. США/тонна

4. Таиланд, заготовка 6063 (негомогенизированная), премия франко-завод Таиланд, долл. США/тонна

5. Вьетнам, заготовка 6063 (негомогенизированная), премия франко-завод Вьетнам, долл. США/тонна

Котировки SMM на алюминиевую заготовку 6063 в Юго-Восточной Азии будут обновляться ежедневно каждый рабочий день в 12:00 дня по куала-лумпурскому времени (Малайзия, соответствует пекинскому времени, GMT+8). Расчётная справочная цена SMM будет определяться по формуле: 【Официальная расчётная цена наличного металла LME (D-1) + квартальная MJP + актуальная плата за переработку заготовки 6063】. На её основе SMM будет публиковать нижний, верхний пределы и среднюю расчётную справочную цену. Подробная информация о соответствующих котировках приведена ниже:

1. SMM Камбоджа, заготовка 6063 (гомогенизированная), франко-завод Камбоджа, долл. США/тонна

2. SMM Малайзия, заготовка 6063 (гомогенизированная), франко-завод Малайзия, долл. США/тонна

3. SMM Таиланд, заготовка 6063 (гомогенизированная), франко-завод Таиланд, долл. США/тонна

4. SMM Таиланд, заготовка 6063 (негомогенизированная), франко-завод Таиланд, долл. США/тонна

5. SMM Вьетнам, заготовка 6063 (негомогенизированная), франко-завод Вьетнам, долл. США/тонна

В то же время, для предоставления ориентира рынку переработки и торговли заготовкой 6063 в Юго-Восточной Азии, SMM также запустит котировки премии CIF на алюминиевую заготовку 6063 в Юго-Восточную Азию. Котировки премии/скидки CIF на заготовку 6063 в Юго-Восточную Азию будут обновляться еженедельно по пятницам в 12:00 дня по куала-лумпурскому времени (Малайзия, соответствует пекинскому времени, GMT+8). Из-за различий в методах расчётов у предприятий полная цена импортной заготовки может варьироваться. Для справки можно использовать следующий расчёт: 【Официальная расчётная цена наличного металла LME + квартальная MJP + премия/скидка на заготовку 6063】. Подробная информация о соответствующих котировках приведена ниже:

1. Премия CIF Таиланд, заготовка 6063 (негомогенизированная)

Резюме

В целом рынок алюминиевой заготовки 6063 в Юго-Восточной Азии в настоящее время находится на этапе одновременного расширения региональных перерабатывающих мощностей, корректировки торговых потоков и сегментации системы цен. В краткосрочной перспективе геополитические конфликты на Ближнем Востоке, изменения в зарубежных поставках первичного алюминия и алюминиевой заготовки, а также колебания затрат на энергию и морские перевозки будут продолжать влиять на плату за переработку и импортные премии/скидки в регионе. Одновременно с этим изменения соотношения цен SHFE/LME также будут периодически влиять на готовность китайской продукции переработки и связанных ресурсов заготовки поступать на рынок Юго-Восточной Азии.

С точки зрения рыночной структуры Малайзия, Таиланд и Вьетнам остаются ключевыми рынками для производства, потребления и торгового обращения заготовки 6063 в Юго-Восточной Азии. Из них Малайзия и Таиланд располагают относительно зрелыми системами ценообразования на гомогенизированную заготовку, в то время как во Вьетнаме по-прежнему требуется отдельная дифференциация ценовой базы из-за сравнительно высокой доли котировок на негомогенизированную литую заготовку. В перспективе, по мере развития местных перерабатывающих мощностей в Индонезии, Филиппинах и Камбодже, изменения в региональных потоках импортной и вторичной заготовки, а также местной платы за переработку также станут объектами для постоянного мониторинга.

В средне- и долгосрочной перспективе СВАМ и зарубежные требования к низкоуглеродным закупкам ещё больше повысят значение, придаваемое в цепочке создания стоимости алюминиевой переработки Юго-Восточной Азии структуре сырья, возможностям гомогенизации, данным о выбросах углерода и прослеживаемости цепочки поставок. Хотя СВАМ вряд ли немедленно приведёт к одностороннему росту платы за переработку заготовки 6063, это подтолкнёт рынок к более чёткому разграничению различных продуктовых баз, включая заготовку, полученную напрямую из жидкого алюминия, заготовку из переплавленных слитков, заготовку из переплавленного лома, а также гомогенизированную и негомогенизированную продукцию.

В этих условиях запуск SMM котировок платы за переработку, расчётной справочной цены и премии/скидки CIF на алюминиевую заготовку 6063 в Юго-Восточной Азии поможет рынку более чётко отслеживать динамику региональных затрат на заготовку, потенциала импортозамещения, корректировки торговых потоков и ценовой дифференциации в условиях низкоуглеродного перехода.