[SMM Analysis] Экспорт магния в мае сократился на 4% м/м, во втором квартале рынок под давлением на фоне геополитических рисков

В мае экспорт магния сократился месяц к месяцу, рынок экспорта во II квартале под давлением  

В мае 2026 года экспорт магниевой продукции из Китая составил 37 600 т, снизившись на 4% к предыдущему месяцу и на 1,5% в годовом исчислении.

За январь-май совокупный экспорт достиг 199 700 т, увеличившись на 7,4% год к году.  
Во II квартале этого года экспорт магния в целом находился в застое, главным образом из-за сохраняющейся слабости экспортных заказов. С марта неоднократно обострялся конфликт между США и Ираном, что усиливало неопределенность на рынке морских перевозок. Высокие ставки фрахта оказывали давление на продавцов и заставляли покупателей проявлять осторожность при закупках. Тем временем на Ближнем Востоке отсутствовали новые закупки и тендеры, а геополитические риски продолжали давить на настроения экспортного рынка. Кроме того, рост экспорта в текущем году был в основном обеспечен всплеском отгрузок в марте, что отчасти предвосхитило экспортный спрос апреля и мая.  

Ослабление экспорта одновременно транслировалось на внутренний рынок первичного магния. Поддержка со стороны спроса продолжала ослабевать, и цены на магний снизились под давлением. По состоянию на 25 июня котировка SMM FOB порт Тяньцзинь составляла $2 310/т, что в общей сложности на 5% ниже, чем в начале мая. Новая волна экспортных заказов, возможно, останется в стороне.  

Майский экспорт магния: расхождение – стабильный рост чушкового магния, снижение магниевого порошка и магниевого сплава  

По видам продукции, экспорт чушкового магния оставался стабильным, тогда как экспорт магниевого порошка и магниевого сплава резко сократился.  

В мае 2026 года экспорт чушкового магния составил 24 000 т, увеличившись на 13,7% к предыдущему месяцу, а совокупный рост с начала года — на 11,98% год к году. Хорошие показатели экспорта чушкового магния отражают увеличение спроса на него с начала 2026 года, особенно на фоне признаков концентрированного восстановления в автомобильной и традиционной алюминиевой отраслях конечного потребления. Однако майский экспорт по-прежнему состоял в основном из отгрузок по более ранним заказам, чему способствовали небольшое снижение ставок фрахта и возобновление бесперебойной навигации на некоторых ближневосточных маршрутах, что подтолкнуло к единовременной отгрузке партии досрочно оформленных заказов. После июня высокие ставки фрахта могут вновь привести к росту затрат.  

В мае 2026 года экспорт магниевого порошка составил 4 825 т, сократившись на 31,28% к предыдущему месяцу, а совокупное снижение в годовом выражении составило 4,28%. С начала этого года экспортные заказы на магниевый порошок продемонстрировали кратковременный всплеск, после чего быстро снизились, при значительном сокращении спроса на ключевых рынках, таких как Канада и Европа. В краткосрочной перспективе высокие цены на магний могут сдерживать заказы, и следует обратить внимание на темпы возобновления закупок, когда цены на магний пойдут вниз.

В мае 2026 года экспорт магниевого сплава составил 6 496 т, сократившись на 22,5% к предыдущему месяцу, но увеличившись на 4,91% в годовом исчислении с начала года. Рынок внешней торговли магниевым сплавом завершил фазу предшествующего дисбаланса спроса и предложения, и фактический спрос снова ослаб. По мере того как европейский рынок постепенно вступает в сезон летних отпусков в июле и августе, экспортный спрос на магниевый сплав может продолжить замедляться.

Экспорт магния в мае: стабильный спрос в Нидерландах и Индии; резкий рост в Японию с риском последующего отката  

Судя по данным экспорта по направлениям, в отношении чушкового магния Нидерланды сохраняли устойчивый спрос, а индийский рынок в течение года оставался активным. Примечательно, что совокупный экспорт чушкового магния из Китая в Японию в январе-мае 2026 года достиг 12 000 т, увеличившись на 76,6% в годовом выражении. Нельзя исключать возможность досрочного оформления заказов, и экспорт в Японию во втором полугодии может резко сократиться. На Ближнем Востоке, помимо 1 500 т, экспортированных в ОАЭ в апреле, в этом месяце новых заказов практически не было.  

Что касается магниевого сплава и магниевого порошка, основными направлениями экспорта оставались Канада и Нидерланды, хотя заказы незначительно снизились по сравнению с предыдущим месяцем.  

Прогноз экспорта магния на второе полугодие: переплетение множества рисков; по итогам года все еще ожидается небольшой рост  

Ключевые риски для экспорта во втором полугодии: колебания ставок морского фрахта продолжают подталкивать издержки; ожидаемые профилактические работы на производстве первичного магния в июле могут спровоцировать отскок цен, что повысит риски убытков при закупках сырья; вялые внешнеторговые заказы, снижение активности рынка и усиление отраслевой конкуренции.  

Для покупателей недавнее снижение цен открывает благоприятное окно для закупок перед летними каникулами, однако следует учитывать бюджетное давление из-за потенциального роста ставок фрахта. В целом ожидается, что цены на магний будут выше, чем в прошлом году.  

По итогам 2026 года экспорт магниевой продукции, как ожидается, немного вырастет, но геополитические риски будут по-прежнему оказывать некоторое сдерживающее воздействие.