Нефть падала две недели подряд, металлы за рубежом в основном снизились, цинк на LME потерял более 2%, лидерами падения стали свинец и никель на LME, а серебро в Нью-Йорке показало шестинедельную убыточную серию [Ночной рынок]

SMM 22 июня:

Рынки металлов:

В пятницу вечером внутренний рынок цветных металлов был закрыт в связи с праздником Фестиваля лодок-драконов. Оглядываясь на динамику внутренних цветных металлов 18 июня, мы видим: Внутренние цветные металлы показали смешанную динамику: цинк на SHFE вырос на 0,39%, алюминий на SHFE — на 0,38%, никель на SHFE незначительно повысился. Олово на SHFE упало на 2,03%, медь на SHFE — на 0,48%, свинец на SHFE — на 0,15%.

В пятницу вечером рынок чёрных металлов был закрыт в связи с праздником Фестиваля лодок-драконов. Оглядываясь на динамику чёрных металлов 18 июня: Нержавеющая сталь выросла на 0,07%, железная руда упала на 1,13%, арматура — на 0,95%. Горячекатаный рулон упал на 0,77%. Самый ликвидный фьючерс на коксующийся уголь упал на 5,78%, а самый ликвидный контракт на кокс — на 3%.

В пятницу вечером на зарубежном рынке металлов цветные металлы на LME преимущественно снизились. Медь на LME упала на 0,5%, алюминий на LME вырос на 0,12%, свинец на LME упал на 1,32%, цинк на LME упал на 2,05%, олово на LME выросло на 0,19%, никель на LME упал на 1,41%.

В пятницу вечером на рынке драгоценных металлов : Золото на COMEX упало на 1,72%, продемонстрировав третье недельное снижение подряд, недельное падение составило 1,55%; серебро на COMEX упало на 2,12%, отметив шестое недельное снижение подряд, с недельным падением на 4,51%. В пятницу вечером торги самым ликвидным контрактом на золото на SHFE не проводились; золото на SHFE показало недельный рост на 4,11%. Торги самым ликвидным контрактом на серебро на SHFE не проводились; серебро на SHFE показало недельный рост на 5,25%.

Поскольку Goldman Sachs больше не ожидает снижения процентной ставки ФРС США в 2026 году, банк снизил свой прогноз цены золота на конец года на $500. Аналитики Лина Томас и Даан Стрёйвен написали в заметке: «Мы пересмотрели нашу целевую цену золота на декабрь до $4 900 за унцию (предыдущая цель — $5 400), что подразумевает, что золото, как ожидается, всё ещё будет расти во втором полугодии, хотя и меньше, чем предполагалось ранее. Наш взгляд на золото остаётся структурно конструктивным, но тактически осторожным, с рисками снижения в ближайшей перспективе и рисками роста в среднесрочной перспективе». Аналитики отметили, что снижение прогноза было обусловлено тем, что экономисты Goldman Sachs перенесли первое снижение ставки в США на июнь и декабрь следующего года с прежних ожиданий декабря 2026 года и марта 2027 года, а также более низким прогнозом притока в золотые ETF. Кроме того, они добавили, что опасения по поводу независимости центрального банка могут быть ограничены, учитывая «неожиданно ястребиное» первое заседание ФРС под руководством председателя Уорша. (Цзиньши)

По состоянию на 7:47 утра 20 июня, цены закрытия вечера пятницы:

Макроэкономический фронт

Китай:

[NFRA: Содействие созданию инфраструктуры приложений ИИ в финансовой отрасли] Национальное управление финансового регулирования (NFRA) выпустило руководство по разработке и применению безопасного ИИ в банковском и страховом секторах. Оно предлагает способствовать созданию экосистемы приложений ИИ в финансовом секторе. Продвигать развитие инфраструктуры приложений ИИ в финансовой отрасли и способствовать совместному использованию и повторному применению результатов приложений ИИ в секторе. Поощрять крупные финансовые учреждения играть образцовую роль и экспортировать технологии ИИ и управленческий опыт в малые и средние финансовые учреждения. Поддерживать малые и средние финансовые учреждения в укреплении сотрудничества для совместного продвижения внедрения сценариев приложений. Поощрять более тесное взаимодействие с индустрией ИИ, используя финансовые приложения для стимулирования промышленных инноваций и развития, и используя промышленные достижения для повышения качества и эффективности финансовых приложений.

[Кассовые сборы в первый день праздника Драконьих лодок 2026 года превысили 100 миллионов юаней, количество новых релизов достигло почти десятилетнего максимума за аналогичный период] Согласно данным онлайн-платформ, на текущий момент кассовые сборы (включая предварительные продажи) в первый день праздника Драконьих лодок 2026 года превысили 100 миллионов юаней. Кинопредложения во время праздника Драконьих лодок 2026 года разнообразны и богаты по жанрам. За короткие трёхдневные каникулы почти 20 фильмов были выпущены в концентрированном порядке, установив новый максимум за аналогичный период почти за десятилетие. Жанры фильмов охватывают научную фантастику, молодёжное кино, анимацию и многое другое, удовлетворяя зрительские потребности практически всех возрастных групп. (Новости CCTV)

[Гуандун: Ускорить строительство национального узла интегрированной вычислительной сети в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао и разработать перспективные планы для технологии 6G и спутникового интернета] Канцелярия народного правительства провинции Гуандун опубликовала уведомление о Плане реализации по содействию расширению и повышению качества сектора услуг в провинции Гуандун. В нём упоминается, что будет планомерно продвигаться развёртывание сетей 5G-A и пилотные проекты для 10G оптических сетей. 50G-PON порты будут широко развернуты в ключевых сценариях, таких как заводы и промышленные парки. Будет продолжена модернизация устаревших объектов связи с одновременным обеспечением полного покрытия оптоволоконной сетью FTTR («волокно до каждой комнаты») как в новых, так и в старых жилых комплексах. Улучшится покрытие мобильной сетью вдоль основных транспортных магистралей и узлов, реализуются инициативы по повышению скорости широкополосного доступа и общедоступности, что приведет к общему скачку скоростей загрузки у пользователей. Ускорится создание национального узла интегрированной вычислительной сети в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао, оптимизируется пространственное размещение центров обработки данных, активно развиваются граничные вычисления, формируется система совместных вычислительных сервисов «облако-граница-устройство». Будут разработаны перспективные планы по технологиям 6G и спутниковому интернету, создан Гуандунский альянс инноваций и развития индустрии 6G, продвигаться совместные пилотные проекты министерского и провинциального уровня по 6G с упором на создание эталонных приложений для таких специфических сценариев, как воплощенный ИИ, интеллектуальные подключенные автомобили, низковысотная экономика и морская экономика.

[Гуандун: Поддержка Гуанчжоуской фьючерсной биржи в расширении системы фьючерсных продуктов и совершенствовании всей цепочки фьючерсной индустрии] Канцелярия Народного правительства провинции Гуандун опубликовала уведомление о «Плане реализации по содействию расширению и повышению качества сферы услуг в провинции Гуандун». В нем отмечается, что будут предприняты усилия по выращиванию и укреплению высококачественных инвестиционных банков и инвестиционных институтов, поощряться ведущие компании по ценным бумагам и управляющие фондами к повышению своих сервисных возможностей, комплаенс-менеджмента и лидерства на рынке, привлекаться известные отечественные и международные институты управления активами для открытия корпоративных штаб-квартир или региональных штаб-квартир в Гуандуне, а также поощряться развитие бизнеса по инвестиционному консультированию. Использовать комплексные сервисные функции рынка капитала, направлять и поддерживать города в совершенствовании резервных пулов предприятий, готовых к IPO, и проектов по слияниям и поглощениям (M&A) и реструктуризации, сотрудничать с биржами, брокерскими компаниями и другими учреждениями для тщательного предоставления полного цикла консультационных услуг для предприятий на пред-IPO стадии, оптимизировать процессы утверждения передачи прав на землю, имущества и акций при слияниях и поглощениях и реструктуризации публичных компаний, а также поощрять предприятия к расширению масштабов выпуска научно-технических облигаций, зеленых облигаций и продуктов секьюритизации активов. (Из приложения Wallstreetcn APP)

[Вэйфан: Расширение реализации программы субсидирования обмена потребительских товаров по категориям в 2026 году] Управление коммерции города Вэйфан опубликовало объявление о расширении программы субсидирования обмена потребительских товаров по категориям в Вэйфане в 2026 году. В соответствии с едиными по провинции категориями и стандартами субсидии будут предоставляться индивидуальным потребителям, приобретающим вытяжки, бытовые газовые плиты (включая встроенные плиты), водоочистители, посудомоечные машины, слуховые аппараты, роботы-пылесосы (включая моющие полы), экзоскелеты для помощи при ходьбе, умные унитазы и другие товары. Индивидуальные потребители, приобретающие вышеуказанные субсидируемые товары на территории Вэйфана, получат субсидию в размере 15% от конечной продажной цены после вычета всех предоставленных скидок. Каждый человек может приобрести не более одного субсидируемого товара по каждой категории, максимальная субсидия на один товар составляет 1 500 юаней, а место доставки субсидируемых товаров должно находиться в пределах административной территории Вэйфана. (Опубликовано Вэйфаном)

[Шанхайская международная энергетическая биржа выпускает уведомление о запуске рыночных ордеров и объемах заявок по соответствующим торговым инструкциям] Согласно сообщению Шанхайской международной энергетической биржи, рыночные ордера будут запущены с 6 июля 2026 года (т.е. в непрерывную торговую сессию вечером 3 июля 2026 года). Рыночные ордера применимы ко всем торгуемым фьючерсным и опционным продуктам. Для лимитных ордеров минимальный объем заявки составляет 1 лот, максимальный объем заявки — 500 лотов для фьючерсов и 100 лотов для опционов. Для рыночных ордеров минимальный объем заявки составляет 1 лот, максимальный объем заявки — 60 лотов для фьючерсов и 30 лотов для опционов. Для ордеров по расчетной цене минимальный объем заявки составляет 1 лот, максимальный объем заявки — 500 лотов.

Аспекты доллара:

В ночь на прошлую пятницу индекс доллара США снизился на 0,06% до 100,76, достигнув максимума 101,13 и минимума 100,69 в ходе сессии. На недельном графике: индекс доллара США вырос за неделю на 0,97%. Рыночные котировки показали, что ставки на повышение ставки ФРС увеличились, при этом повышение на 25 базисных пунктов в сентябре полностью учтено в ценах. Данные показали, что валютные трейдеры, включая хедж-фонды, активно покупали опционы, делая ставку на дальнейшее укрепление доллара после того, как ФРС подаст ястребиный сигнал на этой неделе и усилит ожидания повышения ставок в США. По словам трейдеров, в среду фонды с кредитным плечом начали покупать колл-опционы на доллар, которые вырастут в цене, если доллар укрепится. Этот спрос сохранился и в четверг, пока инвесторы осмысливали антиинфляционные заявления нового председателя ФРС Уорша. Глава отдела валютных опционов Bank of America по Америке Тобиас Юнгманн сказал: «Мы наблюдаем массовые покупки колл-опционов на доллар, в основном сосредоточенные на валютах G-10. Учитывая, насколько низка сейчас подразумеваемая волатильность, открытие длинных позиций по доллару через опционы выглядит очень привлекательно». Джеймс Свинделл, старший трейдер по валютным опционам Barclays в Лондоне, сказал: «Мы наблюдаем широкомасштабный заметный спрос на колл-опционы на доллар, особенно по парам EUR/USD и GBP/USD». (Приложение Jin10 Data)

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет 60,4%, тогда как вероятность суммарного повышения на 25 базисных пунктов — 39,6%. К сентябрьскому заседанию вероятность неизменности ставок составляет 31,2%, с вероятностью 49,6% совокупного повышения на 25 б.п. и 19,1% — совокупного повышения на 50 б.п. (Приложение Jin10 Data)

По другим валютам:

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил в четверг, что инфляция в еврозоне останется повышенной, несмотря на недавнее снижение цен на энергоносители. На прошлой неделе ЕЦБ впервые почти за три года повысил ставки, отреагировав на резкий рост цен на энергоносители после того, как в конце февраля вспыхнул конфликт на Ближнем Востоке. Однако впоследствии цены на нефть и природный газ рухнули после того, как Иран и США объявили о мирном соглашении. Лейн заявил, что у ЕЦБ нет сомнений в правильности решения о повышении ставки и что он по-прежнему ожидает, что инфляция будет оставаться выше целевого уровня в 2% в течение длительного периода. «Мы считаем, что цены на продукты питания вырастут, и цены на товары и услуги тоже вырастут. Даже в более мягком сценарии, когда цены на нефть отступят, повышение ставки было оправданным», — сказал он. Отдельно член Управляющего совета ЕЦБ Вунш сказал: «Если мы увидим рост инфляции в сфере услуг, мы можем рассмотреть возможность еще одного повышения ставки на 25 б.п. в качестве страховки. Если данные будут неоднозначными, я не вижу необходимости спешить с действиями». (Jin10 Data)

[Банк Англии оставил ставку без изменений при голосовании 7 против 2, заявив, что будет внимательно следить за ситуацией на Ближнем Востоке] Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 3,75%, назвав недавнее падение цен на нефть «обнадеживающим», хотя два члена комитета проголосовали за немедленное повышение на 25 б.п., обеспокоенные устойчивой инфляцией. Внешний член комитета Меган Грин вместе с главным экономистом Хью Пиллом (единственным несогласным в апреле) проголосовала за немедленное повышение ставок до 4%, утверждая, что перспективы цен остаются неопределенными, несмотря на недавнюю сделку о прекращении огня между США и Ираном. (Из приложения Wall Street CN)

Что касается макроэкономических показателей:

На этой неделе выйдут: годовая базовая кредитная ставка Китая на 22 июня, месячный ИПЦ Канады за май, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за июнь, предварительный производственный PMI Франции за июнь, предварительный производственный PMI Германии за июнь, предварительный производственный PMI еврозоны за июнь, предварительный производственный PMI Великобритании за июнь, предварительный PMI сферы услуг Великобритании за июнь, баланс промышленных заказов CBI Великобритании за июнь, изменение занятости от ADP в США за неделю, закончившуюся 6 июня, предварительный производственный PMI США от S&P Global за июнь, предварительный PMI сферы услуг США от S&P Global за июнь, производственный индекс ФРБ Ричмонда за июнь, годовой ИПЦ Австралии без поправок за май, индекс делового климата IFO Германии за июнь, индекс настроений инвесторов ZEW Швейцарии за июнь, счет текущих операций США за 1-й квартал, годовой объем продаж новых домов в США за май, уровень безработицы Австралии с поправкой на сезонность за май, индекс потребительского доверия GfK Германии на июль, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 20 июня, годовой базовый индекс цен PCE в США за май, месячное изменение личных расходов в США за май, окончательные данные по годовому темпу роста реального ВВП США за 1-й квартал, предварительная оценка квартального изменения реальных личных потребительских расходов США за 1-й квартал, окончательные данные по квартальному изменению реальных личных потребительских расходов США за 1-й квартал, окончательные данные по годовому темпу изменения базового индекса цен PCE в США за 1-й квартал, месячный базовый индекс цен PCE в США за май, месячное изменение заказов на товары длительного пользования в США за май, окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за июнь и окончательный показатель годовых инфляционных ожиданий в США за июнь.

Кроме того, на этой неделе также стоит обратить внимание на: выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард в Европарламенте; выступление управляющего Банком Канады Тиффа Маклема; 17-й Летний Давосский форум в Даляне 23–25 июня; публикацию Банком Японии резюме мнений с июньского заседания по денежно-кредитной политике; годовое общее собрание акционеров Nvidia; публикацию протокола заседания Банка Канады по денежно-кредитной политике; публикацию ФРС результатов ежегодного стресс-теста банков; участие управляющего Банком Японии Кадзуо Уэды в лекции центрального банка, организованной МВФ; истечение срока 300 миллиардов юаней годовых среднесрочных кредитов (MLF) и 248 миллиардов юаней 7-дневных обратных репо; выступления: постоянного голосующего члена FOMC и президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, голосующего члена FOMC в 2027 году и президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби, голосующего члена FOMC в 2026 году и президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари.

Нефть:

Фьючерсы на обе марки нефти подорожали в ходе ночных торгов в прошлую пятницу: WTI вырос на 0,91%, Brent — на 0,47%. За неделю: фьючерсы WTI снижались две недели подряд, за неделю потеряли 9,83%; Brent снижался две недели подряд, упал на 8,53%. Международные фьючерсы на нефть открылись снижением в пятницу, затем пытались отскочить, но несколько раз в ходе сессии вновь уходили в минус, достигнув дневного минимума на сообщениях о прекращении огня между Израилем и «Хезболлой». После появления новостей, что стороны продолжили атаки после объявления перемирия, цены снова пошли вверх на поздних европейских торгах. Brent в течение дня боролся за уровень $80. (Wall Street View)

МИД Ирана заявил: переговоры о постоянной сделке с США начнутся только после окончательного прекращения войны в Ливане, полного снятия блокад со стороны США, предоставления США исключений для иранской нефти и разблокировки замороженных активов Ирана. (Jin10 Data APP)

Иран отгружает большой объем нефти, который ранее не мог экспортировать из-за блокады США. Это может стать приятной новостью для Тегерана после подписания в среду временного мирного соглашения с Вашингтоном. По данным Bloomberg, собранным по отслеживанию судов, на этой неделе из иранского порта Чабахар в Оманском заливе вышли 11 танкеров, перевозящих в общей сложности 20 миллионов баррелей сырой нефти. Ранее американские военные блокировали доступ этих танкеров в Индийский океан, стремясь ограничить доступ Тегерана к нефтедолларам. (Jin10 Data APP)

Кроме того, данные Межконтинентальной биржи (ICE) показали, что за неделю, завершившуюся 16 июня, спекулятивные чистые длинные позиции по фьючерсам на нефть Brent сократились на 94 763 контракта до 114 128 контрактов. (Jin10 Data APP)

Кроме того, в связи с ролловером контрактов биржевые торги июльскими фьючерсами на нью-йоркскую нефть NYMEX закроются 23 июня в 2:30, а электронные торги — в 5:00 утра. Обратите внимание на уведомления биржи об истечении и ролловере контрактов для управления рисками. Кроме того, на некоторых торговых платформах истечение американских нефтяных контрактов обычно происходит на день раньше официальной даты NYMEX, поэтому будьте внимательны.