Противостояние продавцов и покупателей усилилось; на этой неделе на рынке магниевых слитков наблюдались застой и консолидация [SMM Еженедельный обзор рынка магния]

1. Обзор рынка

1. Доломит

На этой неделе цена EXW без налогов на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 128 юаней/т, без изменений по сравнению с прошлой неделей, а на доломит фракции 2–4 см (Утай) — 158 юаней/т, также без изменений.

На этой неделе внутренние котировки EXW на доломит в целом оставались стабильными. Со стороны предложения: из-за экологических проверок основные карьеры в Утае (Шаньси) продолжали простаивать, что ограничило доступность высокосортного сырья. Поставки из Хубэя, Внутренней Монголии и Хэнани продолжали восполнять дефицит, поддерживая комфортные уровни спотовых запасов по стране. Со стороны спроса: металлургические заводы в Шаньси и Шэньси сохраняли высокую загрузку по производству первичного магния, обеспечивая закупки по текущим потребностям. Однако достаточные ранее накопленные запасы у переработчиков привели к преимущественно спорадическим закупкам по мере необходимости со слабой готовностью к крупным закупкам. В целом, рынок характеризуется локальным дефицитом при национальном профиците. В краткосрочной перспективе, в условиях перетягивания каната между продавцами и покупателями, цены на доломит, вероятно, останутся в основном стабильными с ограниченным пространством для колебаний.

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу и Шэньму – основной производственный центр)

На этой неделе цены на магний оставались в состоянии стагнации и консолидации. На момент написания основные котировки на магниевый слиток 99,90% в основном производственном регионе составляли 16 300–16 400 юаней/т, практически без изменений по сравнению с предыдущей неделей.

На этой неделе китайский рынок магниевого слитка двигался в боковике. В частности, противостояние спроса и предложения становилось всё более напряжённым. Со стороны предложения: производители первичного магния увеличили суточный выпуск, чтобы снизить затраты на тонну. Производство первичного магния в основном регионе в июне оценивается в 70 000 т. Обильное спотовое предложение усилило давление на производителей, ослабляя восходящий импульс цен на магний; предложения заводов в основном были направлены на удержание цен. Со стороны спроса: рыночные закупки преимущественно ограничивались текущими пополнениями запасов при слабой поддержке со стороны конечного потребления. В целом рынок характеризуется избытком предложения и слабым спросом. Большинство производителей первичного магния удерживали цены благодаря поддержке затрат. В результате цены на магний консолидировались на низких уровнях.

1.2.2 Магниевые чушки (порт Тяньцзинь – FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай составляла $2 330-2 400/т, в среднем $2 365/т. Котировки FOB на магниевые чушки на этой неделе в целом были на нижней стороне, оставаясь относительно стабильными благодаря устойчивым ценам EXW.

На этой неделе предложения заводов стабилизировались на уровне 16 300 юаней/т, но настрой на удержание твердых цен был слабым, и трейдеры проявляли явно медвежий прогноз. В результате в начале недели котировки FOB снизились до $2 300-2 330/т. По мере приближения летних отпусков квартальные заказы из-за пределов Китая не оправдали ожиданий. Рынок, казалось, оставался в режиме ожидания, не имея свежего импульса спроса; на этой неделе торговля на условиях FOB в целом оставалась вялой.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена EXW с налогом на магниевый порошок фракции 20-80 меш в Китае составляла 17 650-17 750 юаней/т; цена FOB Китай составляла $2 465-2 565/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка сначала снизился, а затем стабилизировался вслед за ценами на магниевые чушки. Общий спрос находился в период межсезонья, предприятия закупали сырье по мере необходимости. Внутренние торговые заказы не оказывали поддержки. За пределами Китая после крупных заказов в первом квартале новые заказы не демонстрировали заметного улучшения, общая торговля была относительно вялой.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена EXW с налогом на магниевый сплав в Китае составляла 18 400-18 600 юаней/т, а основная цена FOB составляла $2 675-2 755/т.

На этой неделе цены на магниевый сплав колебались в узком диапазоне, следуя за ценами на магниевые чушки как за сырье. В частности, заводы по производству магниевых сплавов поддерживали стабильное производство, но дифференциация заказов между ними усилилась. Ведущие заводы сбалансировали производство и продажи, в то время как заказы для средних предприятий оставались вялыми, у некоторых ситуация с накоплением запасов ухудшалась. В целом рынок магниевых сплавов сталкивается с моделью спроса и предложения с высоким предложением и слабым спросом. В дальнейшем ожидается, что динамика цен на магниевый сплав будет отражать увеличение предложения по низким ценам и расширение ценового спреда.

2. Еженедельный обзор

На этой неделе общий рынок доломита и магниевой продукции был стабилен, характеризуясь избытком предложения и слабым спросом. Карьеры в уезде Утай провинции Шаньси были остановлены из-за природоохранных мер, что привело к локальному дефициту высококачественного доломита, однако общенациональные запасы оставались большими, а закупки у переработчиков велись по мере необходимости, сохраняя цены стабильными. В основных производственных центрах предложение магниевых чушек было обильным, покупатели приобретали лишь для текущих нужд. Рынок находился в патовой ситуации. Заказы на условиях FOB были вялыми, выжидательные настроения — довольно сильными. Магниевый порошок следовал тренду сырья; отрасль переживала сезонный спад спроса, как внутренняя, так и экспортная торговля была посредственной. Производство магниевых сплавов держалось на стабильном уровне, но заказы предприятий различались, запасы у некоторых производителей росли, увеличивалось предложение по низким ценам, а ценовой разброс расширялся. По всей производственной цепочке обострилось противоборство спроса и предложения. В краткосрочной перспективе цены по всем категориям имеют ограниченный потенциал колебаний и продолжат оставаться стабильными.