3–5 июня в отеле Pullman Jakarta Central Park в Джакарте (Индонезия) состоялась конференция , организованная Shanghai Metals Market (SMM) при соорганизаторстве Ассоциации никеледобытчиков Индонезии (APNI), Министерства иностранных дел Республики Индонезия, Национального экономического совета Индонезии и MMR в стратегическом партнёрстве с Джакартской фьючерсной биржей.
Конференция включала шесть специализированных форумов: главный форум, форум по никелю и кобальту, форум по олову, форум «Уголь и энергопереход», форум по алюминию и дополнительный форум, собрав более 3 500 участников из 45 стран и регионов мира; более 120 докладчиков поделились мнениями о
рыночных ценах, балансе спроса и предложения, отраслевой политике, низкоуглеродном развитии, создании систем ESG и т. д. Кроме того, SMM тщательно подготовила две панельные дискуссии:
- Планы топ-менеджеров по преодолению ресурсных, затратных, технологических и ESG-вызовов
- Мифы и реальность «зелёной премии»: кто заплатит за декарбонизацию в цепочке поставок важнейших минералов?
Предпосылки конференции
В последние годы предложение никелевого и кобальтового сырья в мире часто сталкивалось с различными перебоями: Индонезия значительно сократила квоту на добычу никелевой руды до 260–270 млн тонн, ужесточив выдачу ресурсов с самого начала; ДРК постоянно снижала экспортные квоты на кобальтовую руду, что привело к заметному сжатию доступных для торговли объёмов кобальтового сырья в мире. Многочисленные факторы неопределённости предложения продолжали будоражить рынки фьючерсов на никель и кобальт. В то же время Индонезия является не только центральным ядром мировой никелевой производственной цепочки, но и ключевым регионом добычи нового кобальта на нынешнем этапе. Её промышленная регуляторная политика, темпы ввода мощностей и изменения в структуре производственной цепочки напрямую определяют эволюцию глобального баланса спроса и предложения никеля и кобальта.
Сегодня мировая никелевая и кобальтовая отрасль находится на критическом этапе развития, характеризующемся перестройкой спроса и предложения, инновациями в политике и переоценкой стоимости. Для точного прогнозирования тенденций рынка никеля и кобальта в 2026 году, глубокого анализа последних деталей промышленного контроля в Индонезии и помощи в устранении барьеров сотрудничества для верхнего и нижнего звеньев производственной цепочки был организован Форум по никелю и кобальту. В форуме приняли участие глобальные горнодобывающие компании, плавильные заводы, торговые фирмы, конечные потребители и инвестиционно-финансовые учреждения для углубленного обсуждения ключевых тем, таких как тенденции спроса и предложения на рынке, политика и регулирование, итерация производственных технологий и трансграничное промышленное сотрудничество, совместно исследуя новые драйверы роста для высококачественного развития отрасли.
4 июня: Основные доклады
Основной доклад: Прогноз регулирования горнодобывающей отрасли: Планирование квот RKAB и дальнейший путь расширения переработки полезных ископаемых в Индонезии
Приглашенный докладчик: Тохо Абдул Фатах, Генеральный секретарь Генерального директората минеральных ресурсов и угля Министерства энергетики и минеральных ресурсов
Тохо Абдул Фатах отметил, что RKAB является ключевым политическим инструментом Индонезии для регулирования объемов добычи полезных ископаемых, координации упорядоченного развертывания отраслей и согласования с национальными приоритетами индустриализации нижнего передела. Индонезия наделена исключительными минерально-угольными ресурсами, обладая значительными запасами и мощностями по ряду ключевых стратегических товаров, включая никель, кобальт, медь, олово, бокситы, золото и серебро, а также железную руду. Используя эти уникальные ресурсные преимущества, Индонезия занимает критически важное стратегическое положение в глобальной цепочке поставок минеральных ресурсов, и ее ценность особенно ярко проявляется в условиях энергоперехода, обеспечивая мощную поддержку развитию аккумуляторов для электромобилей, оборудования для возобновляемой энергетики и высокотехнологичного производства.
Следующий этап развития нижнего передела минеральных ресурсов направлен не на сдерживание роста, а на повышение качества развития, уточнение направления развития, усиление регуляторного управления и укрепление устойчивости роста. Будущее размещение плавильных заводов должно соответствовать возможностям поставок руды, согласовываться с ресурсосбережением и учитывать множество факторов, включая готовность энергетической инфраструктуры, стандарты доступа по охране окружающей среды и добавленную стоимость отечественной промышленности. В свете этих соображений индонезийское правительство продвигает сдвиг промышленной логики от чистого наращивания мощностей к стратегической оптимизации распределения ресурсов, обеспечивая точное направление минеральных ресурсов в те сегменты промышленности, которые могут максимизировать национальные экономические выгоды.
Индустриализация нижнего передела минеральных ресурсов в Индонезии достигла конкретного прогресса. В настоящее время эксплуатируются 14 плавильных заводов, производящих преимущественно такую продукцию, как оксид никеля, чушковый чугун и медный катод. С учетом как действующих предприятий, так и новых строящихся проектов, вся производственная цепочка привлекла общий объем реализованных инвестиций в размере 7,849 млрд долларов США. В разбивке: инвестиции в никелевый сектор — 2,535 млрд долларов, в алюминиевый сектор — 2,181 млрд долларов, в проекты по железной руде — 47 млн долларов, в медный сектор — 3,084 млрд долларов. Это постоянно совершенствует вспомогательную систему внутренней цепочки минеральной промышленности. Данный прогресс свидетельствует о том, что политика Индонезии в области нижнего передела минеральных ресурсов дала ощутимые результаты. Однако перед отраслью сохраняются вызовы: необходимо не только завершить и ввести в эксплуатацию новые плавильные проекты в срок, но и обеспечить стабильные сопутствующие поставки для достижения эффективной работы, экологичного и низкоуглеродного производства и глубокой интеграции в систему стоимости внутренней производственной цепочки.
Направление развития Индонезии предельно ясно: трансформация нижнего передела полезных ископаемых будет продолжена, а в процессе реализации будут дополнительно усилены ограничения правоприменения политики и стратегическое руководство высшего уровня. Система управления RKAB и правила контроля распределения источников руды являются ключом к построению прочной и более устойчивой промышленной экосистемы. При планировании будущих плавильных проектов необходимо координировать четыре ключевых измерения: устойчивое освоение ресурсов, равновесие спроса и предложения на рынке, соблюдение принципов ESG и повышение национальной добавленной стоимости. Индонезия всегда была открыта для качественных инвестиций, особенно качественных инвестиций, полагаясь на иностранный капитал для трансферта технологий и локализации, расширения местной занятости и поддержки долгосрочного экономического роста. Иными словами, промышленное развитие Индонезии не только стремится к росту, но и привержено достижению высококачественного роста, который является соответствующим нормам, устойчивым и глобально конкурентоспособным.
Основной доклад: Никель на перепутье: Пятилетний прогноз по мировому никелю — лавирование между изменениями политики, спроса и предложения
Докладчик: Томас Фэн, руководитель отраслевых исследований, Shanghai Metals Market
Фэн прогнозирует, что мировой рынок первичного никеля продемонстрирует дефицит предложения в 2026 году, продолжит тенденцию переизбытка в 2027 году и перейдет к состоянию жесткого баланса в 2029 году. Что касается цен на рафинированный никель, со стороны издержек, глобальный спрос и предложение серы будут испытывать постоянный дефицит в ближайшие 2–3 года. В случае краткосрочных блокад проливов цены на серу остаются высокими, усиливая поддержку затрат для цепочки сера-MHP-рафинированный никель. С макроэкономической точки зрения, конфликт между США, Израилем и Ираном вызвал резкие колебания цен на энергоносители, подстегивая инфляционные ожидания. В краткосрочной перспективе мировые цены на сырьевые товары столкнутся со значительными колебаниями. В долгосрочной перспективе глобальная геополитическая неопределенность может стать новой нормой в будущем, увеличивая волатильность цен на рафинированный никель.
Переоценка в секторе никелевой руды: повышение базовой цены в Индонезии, ужесточение квот и растущая зависимость от Филиппин
Квоты RKAB на никелевую руду в Индонезии: жесткий баланс становится главной темой 2026 года
Согласно анализу SMM, после официального опровержения Министерством энергетики и минеральных ресурсов Индонезии (ESDM) рыночных слухов о том, что производственные квоты RKAB будут повышены повсеместно на 25–30%, правительство будет обрабатывать дополнительные квоты в рамках строгих индивидуальных рассмотрений, начиная со второго полугодия 2026 года, оценивая соответствие требованиям, мощность и запасы ресурсов каждого горнодобывающего предприятия. По своей сути это представляет собой рутинную и упорядоченную оптимизацию существующего потолка квот в 260–270 млн вмт, прокладывая путь к более стабильной и устойчивой рыночной среде.
Предложение
Прогресс утверждения RKAB: По состоянию на апрель совокупный утвержденный объем квот RKAB в Индонезии составляет 240 млн вмт. SMM ожидает, что при условии продолжающегося ужесточения предложения никелевой руды дополнительные квоты в середине 2026 года составят приблизительно 15%.
Фактор импорта из Филиппин: SMM ожидает, что в этом году импорт никелевой руды Индонезией из Филиппин вырастет с примерно 15 млн в 2025 году до 22 млн. Дефицит предложения никелевой руды во внутренней торговле ускорит пополнение за счет импорта из Филиппин.
Спрос
Под влиянием жесткого предложения серы выпуск MHP оказался ниже ранее ожидаемого уровня. В результате, спрос Индонезии на никелевую руду за полный 2026 год, как ожидается, снизится до 303 млн вмт.
В 2026 году фактическая добыча никелевой руды по-прежнему будет сдерживаться такими факторами, как сезон дождей и темпы утверждения квот RKAB, в результате чего общий объем добычи останется ниже теоретического уровня предложения.
Панельная дискуссия: Возможности и вызовы для владельцев никелевых рудников
Модератор:
Энцо Бруклин, старший аналитик по никелю, SMM
Участники дискуссии:
Лука Майотти, аналитик по политике, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)
Альдо Намора, президент-директор, PT Ceria Metalindo Prima
Жером Боделе, главный исполнительный директор, Eramet Indonesia
Патрик Лим, глава представительства в Индонезии, HyperStrong Indonesia
Основной доклад: Достижение энергоэффективности и операционного успеха: подход MMD на Mah Moe
Докладчик: Фуад Будидарма Пратама, генеральный менеджер, MMD Mining Machinery Indonesia
Основной доклад: Прогноз мирового рынка никеля
Докладчик: Рикардо Феррейра, директор по исследованиям рынка и статистике, Международная исследовательская группа по никелю (INSG)
Рикардо Феррейра отметил, что мировое производство первичного никеля, по оценкам, сократилось примерно на 4% в годовом исчислении, измеряемое по всей цепочке — от добычи сырой руды до готовой продукции первичного никеля. Большая часть этого снижения пришлась на Индонезию, при этом ожидания также указывали на сокращение производства никеля в Китае. Согласно ранее опубликованному месячному бюллетеню, мировое производство первичного никеля уже немного снизилось примерно на 1% в первом квартале, при этом в Индонезии падение составило около 3%, а в Китае — около 1%.
Основной доклад: Новые технологии рафинирования латеритного никеля и отработанных аккумуляторов
Докладчик: д-р Чуньвэй Лю, управляющий директор по извлечению ресурсов, Botree Recycling Technologies
Распределение ресурсов латеритной никелевой руды
Латеритная никелевая руда составляет 55% мировых ресурсов никеля и является основным источником никеля для промышленного производства во всем мире. С непрерывным развитием и продвижением высоконикелевых аккумуляторов рыночный спрос на никель — и, следовательно, на переработку латеритной никелевой руды — значительно вырос.
Географическая концентрация: В основном распространена в тропических странах в пределах 30° к северу и югу от экватора.
Три основных региона:
Юго-Восточная Азия: Индонезия, Филиппины (основные районы добычи латеритной никелевой руды).
Америка: Куба, Бразилия.
Океания: Австралия, Новая Каледония.
Панельная дискуссия: Волатильность цен на никель, спреды продуктов и изменения политики: что определит рынок в ближайшие 5 лет?
Модератор: Слупек Камила, Генеральный секретарь, INSG
Участники дискуссии:
Джим Леннон, аналитик, Macquarie
Септиан Харио Сето, член Национального экономического совета Республики Индонезия
Денис Шарыпин, директор по стратегическому маркетингу, «Норильский никель»
Эдрик Кох, руководитель корпоративных продаж в Азии, Лондонская биржа металлов
Марк Селби, главный исполнительный директор и директор, Canada Nickel Company
Основной доклад: Стратегия корейской цепочки поставок аккумуляторов и роль Индонезии
Докладчик: Джеймс (Икхван) Чой, менеджер по стране, Корейский офис, SMM Korea Office
Основной доклад: Отступление или эволюция? Контратака высоконикелевых аккумуляторов под натиском LFP: твердотельные, 4680 и премия за «запас хода»
Докладчик: Джаред Чжу, руководитель консультационного направления по возобновляемой энергетике и цветным металлам, Shanghai Metals Market
Джаред отметил, что в последние годы литий-железо-фосфатные (LFP) аккумуляторы неуклонно наращивали свою долю на рынках тяговых батарей и систем накопления энергии. В условиях стремительного развития таких новых секторов, как человекоподобные роботы, промышленные роботы и электрические вертикальные взлётно-посадочные аппараты (eVTOL), тройные батареи, использующие свои преимущества в производительности, оказываются более конкурентоспособными по сравнению с LFP-аккумуляторами. Твердотельные батареи рассматриваются отраслью как обязательное поле для победы в будущей конкурентной борьбе, однако стоит отметить, что у этой новой технологии, способной переписать отраслевые правила, по-прежнему длительный цикл разработки до полной коммерциализации.
Позиционирование в эпоху LFP
LFP ускоренно вытесняет никель-кобальт-марганец в системах накопления энергии и электромобилях, лидируя по масштабу и темпам роста
SMM прогнозирует общемировую структуру типов тяговых батарей для электромобилей на 2026–2027 годы: ожидается, что на долю LFP-аккумуляторов в 2026 году придётся около 68%, и в 2027 году это соотношение увеличится примерно до 70%.
В сегменте аккумуляторов для систем накопления энергии с 2022 по 2025 год удельный вес LFP-аккумуляторов в общемировых ESS неуклонно рос, а в 2026 году ожидается его повышение примерно до 99%.
Пленарный доклад: QMAG — лидер рынка обожжённого магнезита для производства никель/кобальтового MHP
Докладчик: Кристоф Бейер, управляющий директор Queensland Magnesia (QMAG) Д-р
Пленарный доклад: Кобальт в фокусе: Движущая сила следующей главы критически важных минералов
Докладчик: Дайна Маклеод, генеральный директор Cobalt Institute
5 июня: Форум по никелю и кобальту
Пленарные доклады
Пленарный доклад: Баланс риска и вознаграждения: Инвестиции в цепочку создания стоимости никеля и кобальта в Индонезии
Докладчик: Иззи Хо, старший научный сотрудник Shanghai Metals Market
Панельная дискуссия: Слишком много никеля? Поиск баланса между рисками переизбытка предложения и долгосрочными инвестициями в Индонезии
Модератор: Джин Тан, коммерческий директор Shanghai Metals Market
Участники:
Али Сафдар, управляющий директор и партнёр BCG (Boston Consulting Group)
Ариф Пердана Кусумах, председатель Forum Industri Nikel Indonesia (FINI)
Дитья Махарани Харнинда, старший вице-президент корпоративно-банковского управления 2, PT Bank Negara Indonesia Tbk (Persero)
Пленарный доклад: Клапанные решения для тяжёлых условий эксплуатации в HPAL
Докладчик: Чаншэн Дэн, президент международного бизнес-подразделения ANTIWEAR
Пленарный доклад: Преодоление импортной зависимости: Экономика и осуществимость производства кислоты из пирита для цепочки поставок HPAL в Индонезии
Докладчик: Беде Бересфорд Эванс, президент-директор PT Sumbawa Timur Mining
Пленарный доклад: Ключевые технологии и экономический анализ решений ИИ-микросетей в горной добыче
Докладчик: Фрэнк Ци, генеральный директор Ai Power (Suzhou) Technology Co., Ltd.
Основной доклад: Ценность аналитических решений в горнодобывающих процессах
Докладчик: То Тионг Йен, менеджер по продажам, Malvern Panalytical
Основной доклад: Никелевый ландшафт Новой Каледонии
Докладчик: Габриэль Бенсимон, специальный советник президента правительства по вопросам никеля и горнодобывающей промышленности, Правительство Новой Каледонии
Основной доклад: Глобальный поток никеля от добычи до конечного использования
Докладчик: д-р Стеукерс Вероник, президент, Институт никеля
Производство первичного никеля сейчас доминирует Индонезия.
В 2025 году Индонезия произвела около 50% мирового первичного никеля, по сравнению с лишь 6% десятилетием ранее.
Производство первичного никеля в остальном мире сократилось.
В 2025 году на долю остального мира, исключая Индонезию и Китай, пришлось чуть более 20% мирового производства первичного никеля, по сравнению с 65% десятилетием ранее.
Индонезия и Китай являются основными движущими силами, формирующими ландшафт глобальной цепочки поставок никеля.
С точки зрения структуры обращения никелевой продукции, никелевый чугун (NPI), опирающийся на преимущества мощностей Индонезии, прочно доминирует в обращении; с точки зрения мировых поставок никелевого сырья по сортам, на никель класса 2 приходится примерно 58%, на никель класса 1 — чуть менее 30%, а на химические соединения никеля — оставшиеся около 13%.
Панельная дискуссия: Встречайте будущее ESG: стандарты, вызовы и возможности в добыче и переработке
Модератор: Кац Бенджамин, политический аналитик, ОЭСР
Участники панели: д-р Крис Шлекат, исполнительный директор NIPERA, Институт никеля
Ван Нин, менеджер, отдел устойчивого развития, Китайская палата импортеров и экспортеров металлов, минералов и химических веществ
Ли Юмо, руководитель офиса ESG в правлении Tsingshan, Tsingshan Holding Group
Винисиус Мендес Феррейра, исполнительный советник по переработке никеля, PT Vale Indonesia
Ли Фань, менеджер по устойчивому развитию и услугам ESG, dss+
Том Фэрли, старший менеджер по устойчивому развитию, Институт кобальта
![[Core Lithium заключает второе соглашение о продаже литиевой мелочи с Glencore]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/WgbTp20251217171727.jpg)
