[Анализ SMM] Дефицит лома в Юго-Восточной Азии удерживает зарубежные рынки ADC12 и алюминиевого лома на высоком уровне

На этой неделе зарубежные рынки алюминиевого лома и вторичного алюминия продолжали колебаться на относительно высоких уровнях. Под влиянием напряжённости на Ближнем Востоке, ограниченных логистических возможностей морских перевозок и колебаний цен на алюминий на LME общие рыночные настроения оставались осторожными. В отрасли в целом сохранялась рыночная модель, характеризующаяся «сильной поддержкой со стороны себестоимости и спросом со стороны потребителей, обусловленным преимущественно обязательными закупками».

Рынок алюминиевого лома

На рынке алюминиевого лома цены на смешанный литейный алюминиевый лом Tense малайзийского происхождения на этой неделе оставались стабильными на уровне 2 600 долл./т после роста на прошлой неделе, при этом общие рыночные котировки были относительно устойчивыми.

Цены на алюминиевый кабельный лом Talon малайзийского происхождения незначительно выросли с 14 250 MYR/т (~3 593 долл./т) до 14 300 MYR/т (~3 605 долл./т).

Между тем цены на прессованные использованные алюминиевые банки (UBC) заметно скорректировались, снизившись на 850 MYR — с 10 500 MYR/т (~2 647 долл./т) до 9 650 MYR/т (~2 433 долл./т). По данным SMM, эта ценовая корректировка была обусловлена главным образом реструктуризацией систем котировок и ценовых механизмов некоторыми компаниями, а не существенным ослаблением спроса со стороны конечных потребителей.

В Таиланде цены на Talon выросли с 117 500 THB/т (~3 601 долл./т) на прошлой неделе до 122 500 THB/т (~3 755 долл./т), тогда как цены на прессованные UBC оставались относительно стабильными на уровне около 85 500 THB/т (~2 621 долл./т), что свидетельствует об относительно ограниченных общих рыночных колебаниях.

Анализ SMM показывает, что зарубежный рынок алюминиевого лома продолжает поддерживаться ограниченным предложением. Продолжающиеся перебои в Красном море и Ормузском проливе по-прежнему влияют на глобальную циркуляцию алюминиевого лома: в ряде регионов сохраняются задержки судоходства и изменение маршрутов, что поддерживает фрахтовые и импортные расходы на повышенном уровне. Некоторые участники рынка сообщили, что лом европейского происхождения в большей степени пострадал от перебоев в судоходстве, что побуждает покупателей постепенно переориентировать закупки на лом американского происхождения с относительно более стабильной логистикой, что дополнительно поддерживает цены на импортный алюминиевый лом.

В то же время местное предложение высококачественного алюминиевого лома в Юго-Восточной Азии остаётся ограниченным. Некоторые предприятия-потребители в Малайзии продолжают наращивать зависимость от импортного алюминиевого лома, что дополнительно свидетельствует о том, что давление на предложение в регионе существенно не ослабло. По оценкам SMM, разница цен на алюминиевый лом внутри Китая и за рубежом сохраняется на уровне около 2 500–3 000 юаней/т, что оставляет арбитражные возможности для отдельных продуктов и продолжает поддерживать торговую активность алюминиевым ломом в Юго-Восточной Азии.

Со стороны спроса зарубежные производители ADC12 и предприятия вторичного алюминия по-прежнему осуществляют закупки преимущественно на основе обязательного спроса. Хотя цены на алюминиевый лом остаются на относительно высоких уровнях, покупатели-потребители стали более осторожными по сравнению с предыдущими периодами, а скорость заключения сделок по дорогостоящим материалам несколько замедлилась. В целом на рынке по-прежнему преобладают закупки исключительно по мере необходимости.

Рынок вторичного алюминия ADC12

На рынке ADC12 внутренние цены на вторичный алюминиевый сплав ADC12 в Малайзии на этой неделе оставались стабильными на уровне 13,30 MYR/кг (~3 353 долл./т), а цены FOB удерживались на уровне 3 395 долл./т, при этом общие рыночные тенденции оставались относительно стабильными.

В Таиланде внутренние цены на ADC12 выросли вслед за повышением цен на алюминий на LME — со 110 THB/кг (~3 372 долл./т) на прошлой неделе до 112 THB/кг (~3 433 долл./т), тогда как цены FOB в течение недели оставались в целом стабильными на уровне около 3 370 долл./т.

Анализ SMM показывает, что у некоторых производителей ADC12 заказы уже расписаны на июль и август. Хотя приём заказов остаётся осторожным, производственная деятельность в целом стабильна. В связи с этим производители в настоящее время предпочитают поддерживать стабильные котировки, а не продолжать агрессивно повышать цены. Некоторые производители также сохраняют определённый уровень спотовых запасов для реагирования на возможные колебания поставок сырья и непредвиденный спрос на заказы.

Кроме того, некоторые клиенты в последнее время начали откладывать графики отгрузок и замедлять вывоз грузов, что обусловлено главным образом ограниченной готовностью конечных потребителей принимать высокие цены и сохраняющейся рыночной неопределённостью относительно будущей ценовой динамики. На индийском рынке, несмотря на то что индийские покупатели предлагают относительно более высокие цены, некоторые компании по-прежнему проявляют осторожность в отношении заключения сделок.

В целом SMM ожидает, что зарубежные рынки алюминиевого лома и ADC12 в краткосрочной перспективе продолжат колебаться на относительно высоких, но стабильных уровнях. Дальнейшее направление рынка по-прежнему будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке, условий восстановления судоходства, динамики цен на алюминий на LME, а также фактической активности по приёму заказов и вывозу грузов со стороны потребителей.

Справочные обменные курсы:
1 доллар США = 3,96 малайзийского ринггита
1 доллар США = 32,62 тайского бата