Нефть откатилась назад, цветные металлы в целом выросли; медь на SHFE, цинк на SHFE, олово на LME и серебро на COMEX выросли более чем на 1%; карбонат лития снизился более чем на 3% [Обзор SMM на середину дня]

Новости SMM от 13 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии, цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE прибавила 1,63%. Алюминий на SHFE вырос на 0,3%. Свинец на SHFE снизился на 0,15%. Цинк на SHFE прибавил 1,46%. Олово на SHFE выросло на 0,08%. Никель на SHFE незначительно снизился.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий выросли на 0,15%, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём снизились на 0,71%. Наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития упали на 3,55%. Наиболее торгуемые фьючерсы на кремний металлический снизились на 2,74%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний упали на 0,62%.

Чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда осталась без изменений на уровне 817,5 юаней/т. Арматура упала на 0,7%. Горячекатаный рулон снизился на 0,57%. Нержавеющая сталь выросла на 0,16%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 2,51%, наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 1,28%.

Зарубежные цветные металлы: по состоянию на 11:41 металлы на LME выросли по всем позициям. Медь на LME прибавила 0,6%. Алюминий на LME вырос на 0,24%. Цинк на LME прибавил 0,4%. Свинец на LME вырос на 0,3%. Олово на LME прибавило 1,29%. Никель на LME вырос на 0,87%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:41 золото на COMEX выросло на 0,48%, серебро на COMEX прибавило 1,99%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE снизился на 0,55%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 1,1%.

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемые фьючерсы на платину незначительно снизились, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий упали на 1,03%.

По состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемый контракт на индекс контейнерных перевозок в Европу вырос на 3,17%, закрывшись на отметке 2 539,5 пункта.

По состоянию на 11:41 13 мая, котировки фьючерсов на утренней сессии по отдельным контрактам:

Спотовый рынок и фундаментальные факторы

Медь:Прогноз на завтра: цены на медь продолжают колебаться на высоких уровнях, настроения на закупку у потребителей остаются сдержанными, внутридневная активность как покупателей, так и продавцов снизилась, а спотовые дисконты продолжили расширяться. По данным SMM, объём заказов потребителей продолжил снижаться по сравнению с предыдущим днём...

Макроэкономический фон

[Начались китайско-американские торгово-экономические консультации в Южной Корее]В полдень по местному времени 13 мая торгово-экономические делегации Китая и США начали китайско-американские торгово-экономические консультации в международном аэропорту Инчхон в Сеуле, Южная Корея. (Синьхуа)

Внутренний рынок:

[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому изъятию 25,5 млрд юаней за день]Сегодня НБК провёл операции обратного РЕПО сроком 7 дней на сумму 500 млн юаней. Поскольку сегодня истёк срок 7-дневных обратных РЕПО на сумму 26 млрд юаней, чистое изъятие ликвидности за день составило 25,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США вырос на 0,01% до 98,31. ИПЦ США в апреле вырос быстрее ожиданий, что усилило опасения относительно влияния инфляции на американскую экономику. Бюро трудовой статистики сообщило во вторник, что с учётом сезонной корректировки общий ИПЦ вырос на 0,6% м/м и на 3,8% г/г. Месячный рост совпал с ожиданиями, однако годовой рост оказался на 0,1 п.п. выше рыночных ожиданий. Базовый ИПЦ, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% и 2,8% соответственно, что указывает на то, что, хотя инфляция по-прежнему значительно превышает целевой уровень ФРС в 2%, давление в основном исходило из небазовых категорий, особенно энергоносителей. Цены на энергоносители выросли на 3,8%, вновь став одним из основных драйверов роста инфляции; цены на продукты питания также выросли на 0,5%. За весь год цены на энергоносители выросли на 17,9%, а цены на продукты питания — на 3,2%. Индекс цен на бензин вырос на 28,4% г/г. Хотя энергоносители, особенно бензин, были в центре внимания СМИ, инфляционное давление также исходило из ряда других областей. Стоимость жилья выросла на 0,6%, цены на одежду, чувствительные к тарифам, выросли на 0,6%, авиабилеты подорожали на 2,8% при годовом росте на 20,7%. Тарифы, по-видимому, также повлияли на другие сферы: расходы на мебель и сопутствующие товары выросли на 0,7%. (Jin10 Data)

Согласно инструменту CME «Fed Watch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июня составляла 97,1%, с вероятностью 2,9% совокупного снижения ставки на 25 б.п. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до июля составляла 96%, с вероятностью 3,9% совокупного снижения ставки на 25 б.п. (Jin10 Data)

В аналитическом отчёте CITIC Securities отмечается, что инфляция в США в апреле продолжила оставаться повышенной, побочные эффекты ближневосточного конфликта сохранялись, а компенсационный рост арендной инфляции подтолкнул базовые показатели вверх. Высокая инфляция продолжала подрывать реальную покупательную способность американских домохозяйств, при этом домохозяйства с низкими доходами испытывали более сильное давление издержек, а реальная почасовая заработная плата в годовом выражении впервые за три года стала отрицательной. Мы полагаем, что риск второй волны инфляции в США относительно невелик, однако высокие цены на нефть ограничат пространство для снижения инфляции в течение года. В базовом сценарии ФРС по-прежнему ожидается снижение ставки на 25 б.п. в течение года. Казначейские облигации США в настоящее время больше подходят для торговых возможностей. После завершения сильного сезона отчётности следует обратить внимание на краткосрочные риски фиксации прибыли на американском фондовом рынке. Индекс доллара США, вероятно, останется в зоне ниже 100, а не на устойчивом нисходящем тренде.

Другие валюты:

Согласно последней оценке ОЭСР, базовая процентная ставка Банка Японии, как ожидается, достигнет 2% к концу 2027 года. В отчёте отмечается, что при условии сохранения инфляции на уровне около 2% текущая процентная ставка по-прежнему близка к нижней границе диапазона нейтральной ставки для экономики. В отчёте также рекомендуется Банку Японии продолжать постепенно повышать процентные ставки для предотвращения перегрева экономики. Ранее Банк Японии оценивал номинальную нейтральную процентную ставку Японии в диапазоне от 1,1% до 2,5%, однако отмечал значительную неопределённость относительно конкретного уровня. (Jin10 Data)

На макроэкономическом фронте:

Данные, которые будут опубликованы сегодня, включают: уровень безработицы по методологии МОТ во Франции за I квартал, окончательное значение ИПЦ Франции за апрель м/м, пересмотренное значение ВВП еврозоны за I квартал г/г, окончательное значение занятости в еврозоне за I квартал кв/кв с сезонной корректировкой, промышленное производство еврозоны за март м/м, ИЦП США за апрель г/г и ИЦП США за апрель м/м.

Кроме того, следует обратить внимание на: участие президента ФРБ Чикаго Гулсби в сессии вопросов и ответов, организованной местной торговой палатой; выступление президента ФРБ Бостона Коллинз, голосующего члена FOMC в 2028 году, в Бостонском экономическом клубе; визит вице-премьера Хэ Лифэна во главе делегации в Южную Корею 12–13 мая для торговых консультаций с американской стороной; а также государственный визит президента США Трампа в Китай.

Нефть:

По состоянию на 11:41 цены на нефть на обоих рынках снизились: WTI упала на 1,03%, Brent — на 1,06%. Иран представил свой «входной билет» для ядерных переговоров с США, включая разморозку активов и признание суверенитета над Ормузским проливом. Трамп заявил: «Когда я веду переговоры с Ираном, я не учитываю финансовое положение американского народа. Я не учитываю никого». Тем временем министр обороны США заявил, что соглашение о прекращении огня с Ираном остаётся в силе. (Jin10 Data)

Данные Американского нефтяного института (API) показали, что запасы сырой нефти в США снизились четвёртую неделю подряд, тогда как запасы бензина увеличились. Запасы сырой нефти по данным API за неделю, завершившуюся 8 мая, составили −2,188 млн баррелей при ожиданиях −1,654 млн баррелей и предыдущем значении −8,141 млн баррелей. Запасы бензина по данным API за неделю, завершившуюся 8 мая, составили 502 тыс. баррелей при ожиданиях −2,549 млн баррелей и предыдущем значении −6,107 млн баррелей.

В краткосрочном прогнозе EIA по энергетике указывается, что в случае закрытия Ормузского пролива до конца июня цены на сырую нефть будут на 20 долл./баррель выше текущего прогноза, который предполагает возобновление судоходства к концу мая. (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►